Финансовой устойчивости коэффициенты концентрации собственного капитала — Энциклопедия по экономике
Финансовой устойчивости коэффициенты концентрации собственного капитала
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля средств владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию.
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов коммерческая организация. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала kK + кп = 1. [c.
312]
It основе методики анализа лежит система критериев, включающая в себя обобщающий показатель (рейтинг К) и набор дополнительных показателей.
Рейтинг R представляет собой некоторую искусственную конструкцию, включающую в себя данные о текущем состоянии ликвидности и финансовой устойчивости клиента, формируемые с помощью трех экономических показателей коэффициента текущей ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента концентрации собственного капитала. Алгоритм построения R заключается в следующем. [c.513]
Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал Стр.(490+640+ 650) Чем > значение ко-эф-та, тем п/п > финансово устойчиво предприятие (>0,5) Характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность [c.131]
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев коммерческой организации в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кре- [c.246]
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика.
Указывают и нижний предел этого показателя — 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.
Напротив, многим японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%), а значение этого показателя в среднем на 58% выше, чем, например, в американских корпорациях.
Дело в том, что в этих двух странах инвестиционные потоки имеют совершенно различную природу — в США основной поток инвестиций поступает от населения, в Японии — от банков. Поэтому высокое значение коэффициента концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности напротив, низкое [c.104]
Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие. [c.94]
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств (k ), рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников. Очевидно, что сумма значений коэффициентов равна 1 (или 100%).
В нашем примере (табл. 3.1) в общей сумме источников финансирования доля собственного капитала превышает 65%. [c.111]
Результатом принятия финансовых решений должна стать разработка финансового плана предприятия.
Он составляется на основе прогнозов прибыли и убытков движения наличных средств приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.
Кроме того, следует разрабатывать прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета). При его составлении учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, а также указываются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.
Для того чтобы ответить на вопрос, насколько предприятие в состоянии покрыть предстоящие затраты, устанавливается степень его платежеспособности. Она определяется на основе расчетов коэффициентов абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности и покрытия (методы их расчета приведены в гл. 24).
При этом одновременно определяется финансовая устойчивость предприятия, для характеристики которой рассчитываются такие показатели, как коэффициент соотношения привлеченного капитала к собственному, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент концентрации и т.д. И если они не удовлетворяют прогнозным пороговым их значений, то разрабатывается новый вариант финансового плана. [c.678]
Этот же вывод подтверждает и ряд других показателей, характеризующих финансовую независимость Райпотреб-союза коэффициент концентрации привлеченного капитала (0,12 < 0,4), коэффициент финансовой зависимости (1,14 < 1,66) и коэффициент финансовой устойчивости, значение которого достаточно высокое — на начало года 7,23, а на конец года 7,11. Это означает, что на каждый рубль заемных средств в Райпотребсо-юзе приходится 7,11 руб. собственных средств при рекомендуемом соотношении — рубль на рубль. [c.120]
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, дают понятие о стабильности деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Важнейшими показателями финансовой устойчивости служат степень концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и т.п. По поводу степени привлечения займов в зарубежной практике существуют различные, иногда противоположные мнения.
В западных странах наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть высо- [c.267]
Источник: https://economy-ru.info/info/58951/
Какой коэффициент отражает долю собственного капитала в пассиве баланса?
а) коэффициент срочной ликвидности
б) коэффициент автономии
в) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
г) рентабельность собственного капитала
72. Оценка доли собственного капитала в валюте баланса необходима для:
а) определения ликвидности предприятия
б) определения степени финансовой независимости предприятия
в) определения деловой активности предприятия
г) определения рентабельности деятельности предприятия
73. Долю заемного капитала в валюте баланса характеризует….
а) коэффициент автономии
б) коэффициент концентрации заемного капитала
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
74. Долю собственных оборотных средств в собственном капитале показывает…
а) коэффициент автономии
б) коэффициент концентрации заемного капитала
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
75. Этот коэффициент характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Это-…
а) коэффициент автономии
б) коэффициент концентрации заемного капитала
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
76. Группа этих коэффициентов показывают способность предприятия маневрировать средствами, финансовую независимость, состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Это-…
а) коэффициенты ликвидности
б) коэффициенты деловой активности
в) коэффициенты финансовой устойчивости
г) коэффициенты оборачиваемости
77. Какой коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
(Собственный капитал + Долгосрочный капитал)/ Капитал
а) коэффициент финансовой устойчивости
б) коэффициент концентрации заемного капитала
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
Эта формула «Собственные оборотные средства/Оборотные активы»
позволяет рассчитать следующий коэффициент…
а) коэффициент финансовой устойчивости
б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
Эта формула «Заемный капитал/Собственный капитал»
позволяет рассчитать следующий коэффициент…
а) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
б) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
в) коэффициент маневренности собственного капитала
г) коэффициент финансовой зависимости
80. Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств. Это-…
а) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
б) коэффициент маневренности собственного капитала
в) коэффициент финансовой зависимости
Г) коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Какой коэффициент показывает величину прибыли, получаемую предприятием с 1 рубля проданной продукции?
а) коэффициент срочной ликвидности
б) рентабельность активов
в) коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
г) рентабельность продаж
82. Пятифакторная модель рентабельности собственного капитала получила название …
а) модель Миллера – Орра
б) модель Дюпона
в) модель Альтмана
г) модель Баумоля
83. Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит ….
а) два вида прибыли
б) три вида прибыли
в) четыре вида прибыли
г) один вид прибыли
84. Выберите верное утверждение:
а) выручка от реализации продукции и прибыль от продаж – это синонимы
б) чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов и платежей
в) все расходы предприятия – это себестоимость реализованной продукции
г) показатели рентабельности отражают ликвидность предприятия
85. Рентабельность продаж рассчитывается как:
а) отношение прибыли к выручке от реализации продукции
б) отношение выручки от реализации продукции к прибыли
в) отношение прибыли к себестоимости реализованной продукции
г) отношение себестоимости реализованной продукции к прибыли
86. Рентабельность активов предприятия показывает:
а) сколько прибыли предприятия приходится на 1 рубль вложенных активов
б) сколько прибыли заработало предприятие, продав свои активы
в) на сколько процентов произошел прирост имущества предприятия
г) на сколько процентов увеличилось число акционеров компании
Какой показатель характеризует отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции?
а) рентабельность продаж
б) рентабельность активов
в) рентабельность производства
г) рентабельность капитала
88. Доходность – это аналог…
а) ликвидности
б) рентабельности
в) оборачиваемости
г) деловой активности
89. Акционеры компании стремятся узнать…
а) рентабельность продаж
б) рентабельность производства
в) рентабельность собственного капитала
г) рентабельность активов
90. Отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции – это…
а) рентабельность продаж
б) рентабельность производства
в) рентабельность собственного капитала
г) рентабельность активов
91. Модель определения оптимального объема заказа материальных ресурсов необходима для:
а) расчета размера ежемесячной величины запасов материалов
б) планирования будущего расходования денежных средств
в) расчета максимальной скидки для покупателей
г) минимизации издержек, связанных с формированием запасов
92. С производственными запасами связаны следующие группы затрат:
а) расходы на хранение
б) упущенная выгода от вложения средств в запасы и отказа от более выгодных вариантов инвестиций
в) расходы на возобновление запасов
г) все ответы верны
93. Этот показатель показывает, при каком остатке запасов нужно делать новый заказ сырья и материалов. Это –
а) оптимальный размер заказа
б) точка возобновления заказа
в) рентабельность запасов
г) срок оборачиваемости запасов
94. Метод управления запасами ABC предполагает, что:
а) группа А – это широкий ассортимент малоценных видов товар-
но-материальных запасов, которые предприятие закупает в больших количествах
б) группа В – это ограниченное количество видов наиболее ценных ресурсов, которые требуют постоянного и тщательного учета и контроля
в) группа С по стоимости имеет небольшой удельный вес в общей стоимости запасов, но представлена большим ассортиментом
г) все виды запасов необходимо разделить на три количество равные группы А, В и С
95. При расчете точки возобновления заказа участвуют показатели:
а) время ожидания заказа
б) стоимость заказа
в) количество рабочих дней в году
г) величина скидки с цены заказа
96. Модель управления остатком денежных средствБаумоля предполагает, что:
Источник: https://megalektsii.ru/s8366t1.html
Коэффициенты финансовой устойчивости: чтобы бизнес был успешным
Любое предприятие может приносить прибыль владельцу.
Но можно ли заранее спрогнозировать все успехи и провалы собственного бизнеса? Наверняка это сделать вряд ли получится, однако, безусловно, существуют показатели, посредством которого можно определить, в каком направлении развивается ваша фирма. Одной из них является финансовая устойчивость, благодаря которой предприниматель получает возможность узнать о том, насколько независима его организация в финансовом плане…
Понятие финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это доля общей устойчивости предприятия, иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания эффективной работы фирмы, сбалансированность финансовых потоков и все те факторы, благодаря которым бизнес считается финансово независимым.
Можно сказать, что финансовая устойчивость – это свидетельство платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Именно ее определение и оценка является важным этапом финансового анализа в отношении любой фирмы.
В противном случае собственник сам не заметит, как понесет огромные убытки.
Виды коэффициентов финансовой устойчивости
Финансовую устойчивость любого предприятия можно с легкостью определить посредством расчета соответствующего показателя – коэффициента финансовой устойчивости.
Эта величина характеризует динамику и состояние финансовых ресурсов организации относительно того, насколько бюджет фирмы способен покрыть затраты на процесс производства и прочие цели.
Коэффициент финансовой устойчивости представлен в следующих вариациях:
— коэффициент финансовой зависимости;- коэффициент концентрации собственного капитала;- коэффициент маневренности собственного капитала;- коэффициент структуры долгосрочных вложений;- коэффициент концентрации заемного капитала;- коэффициент структуры заемного капитала;- коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
— коэффициент соотношения собственных и заемных средств.
Почему именно значение коэффициента финансовой устойчивости позволяет спрогнозировать успех фирмы? Дело в том, что эта величина иллюстрирует, насколько конкретный бизнес зависит от заемных денежных средств, может ли он свободно располагать своим капиталом, исключая риск выплаты пени за неуплату или больших процентов. Можно сказать, что расчет коэффициента финансовой устойчивости помогает правильно спланировать работу на предприятии и избежать рисков, связанных с незапланированной выплатой денежных средств.
Коэффициент концентрации собственного капитала
Этот показатель определяет долю денежных средств, которая инвестируется в деятельность фирмы ее владельцем. Чем более высоким является этот коэффициент финансовой устойчивости предприятия, тем менее зависимым оно становится от внешних кредиторов. Расчет этого значения производится по следующей формуле
ККСК = СК / ВБ,
где СК – собственный капитал, ВБ – валюта банка.
Коэффициент финансовой зависимости
Данный коэффициент финансовой устойчивости характеризует деятельность фирмы, исходя из того, насколько ее активы финансируются на счет заемных средств. Если их доля слишком велика, считается, что платежеспособность самого предприятия при этом снижается.
В результате, фирма приобретает небольшую финансовую устойчивость, что, в свою очередь, приводит к минимальной возможности получить не только кредит, но и доверие контрагентов.
Правда, следует отметить, что и слишком большое значение доли собственных средств фирмы не считается оптимальным, поскольку, когда рентабельность бизнеса является большей, чем стоимость источника займов, в случае недостатка средств можно взять кредит.
Именно поэтому, задачей каждого предприятия является расчет оптимального значения коэффициента финансовой зависимости. Для определения величины этого показателя используется следующая формула:
КФЗ = ВБ / СК
где ВБ – валюта банка, СК – собственный капитал.
Коэффициент маневренности собственного капитала
Данный показатель определяет долю источников собственных денежных средств владельца бизнеса в мобильной форме. В этом случае его рекомендуемое значение – 0,5 и более. Коэффициент маневренности можно рассчитать по следующей формуле:
КМСК = СОС / СК
где СК – собственный капитал, СОС – собственные оборотные средства.
Естественно, величина данного коэффициента напрямую зависит от вида предпринимательской деятельности. К примеру, в материалоемком производстве этот показатель выше, чем в фондоемких отраслях.
Коэффициент концентрации заемного капитала
Расчет этого показателя, по сути, является аналогичным. Формула для определения этого коэффициента следующая:
ККЗК = ЗК / ВБ
где ЗК – заемный капитал, в качестве которого выступают краткосрочные и долгосрочные обязательства фирмы; ВБ – валюта баланса.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Коэффициент структуры долгосрочных вложений позволяет определить долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Если значение этого показателя является низким, следует полагать, что предприятие не может привлечь долгосрочные займы и кредиты.
Что касается слишком высокого значения этого коэффициента, то это означает, что предприятие способно предоставить залоги и финансовые поручительства, или же оно слишком зависит от сторонних инвесторов.
Расчет коэффициента структуры долгосрочных вложений производится по следующей формуле:
КСДБ = ДП / ВОА
где ДП – долгосрочные пассивы, ВОА – необоротные активы.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Сущность коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств состоит в возможности определения части источников формирования внеоборотных активов на отчетную дату, которая приходится на долгосрочные заемные средства и собственный капитал.
Если этот показатель слишком велик, то предприятие обладает зависимостью от привлеченного капитала. Это приведет к тому, что в будущем владелец будет выплачивать большое количество денежных средств за пользование займами и кредитами.
Расчет коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается по следующей формуле:
КДП = ДП / ДП + СК
где ДП – долгосрочные пассивы; СК – собственный капитал фирмы.
Коэффициент структуры заемного капитала
Данный коэффициент позволяет определить источники формирования заемного капитала фирмы.
От этого зависит определение формирования оборотных и внеоборотных активов предприятия, поскольку заемные средства долгосрочного типа часто берут на восстановление или приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные кредиты используются на осуществления текущей деятельности предприятия и приобретение оборотных активов. Для определения значения коэффициента структуры заемного капитала применяется следующая формула:
КСЗК = ДП / ЗК
где ДП – долгосрочные пассивы, ЗК – заемный капитал.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Если величина этого показателя превышает 1, то предприятие считается зависимым от заемных денежных средств. Часто допустимое его значение определяется с учетом конкретных условий труда на фирме. В первую очередь, учитывают скорость оборота оборотных средств.
Именно поэтому, рекомендуется дополнительно определить скорость оборота дебиторской задолженности и материальных оборотных средств за конкретный период времени.
Если установлено, что дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем оборотные средства, это означает, что деньги поступают на предприятие с большой интенсивностью – происходит увеличение капитала фирмы.
Именно в этих случаях считается, что коэффициент соотношения собственных и заемных средств может превысить значение 1. Расчет этого показателя производится по следующей формуле:
КС/З = ЗК / СК
где ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал предприятия.
Вместо послесловия..
Как видите, расчет вышеуказанных показателей определяет общую устойчивость фирмы в современных условиях. Согласитесь, прогнозирование итогов вашего бизнеса, безусловно, способно сослужить вам хорошую службу!
Источник: https://www.std72.ru/dir/ehkonomicheskij_analiz/stati_na_raznye_temy/koehfficienty_finansovoj_ustojchivosti_chtoby_biznes_byl_uspeshnym/74-1-0-685
Параметрический анализ финансовых ресурсов холдинга
Сложно переоценить роль финансовых коэффициентов в управлении финансами. Холдинговым компаниям, которые желают привлечь внимание потенциальных доноров капиталов, рекомендуется расширить аналитическую часть публичных отчетов, включая в аналитическую записку расчеты наибольшего количества коэффициентов.
Процесс интеграции предприятий в структуры корпоративного типа ш I/ привел к появлению холдинговых компаний, промышленно-финансо-вых групп и других объединений. В Украине среди этих групп наиболее распространенными являются холдинговые компании, особенно в энергетическом, строительном и торговом рынках национальной экономики.
Согласно украинскому законодательству, холдинговая компания — хозяйственный субъект, который владеет контрольными пакетами акций других (одного или больше) хозяйственных субъектов, и имеет право осуществлять контроль над хозяйственным субъектом. Успешное управление финансами корпорации проводится на основе аналитических выводов и рекомендаций.
Анализ финансовых ресурсов осуществляется в двух направлениях: анализ источников их формирования и анализ их использования. В свою очередь каждое из этих направлений предусматривает проведение общего и параметрического анализа.
Общий анализ проводят для оценки динамики и структуры основных составляющих капитала и активов, а параметрический — находит свое отражение в финансовых коэффициентах.
Для детального анализа формирования финансовых ресурсов холдинговой компании, который проводится на основе ее консолидированной финансовой отчетности и финансовой отчетности дочерних предприятий, следует рассчитывать такие финансовые коэффициенты: коэффициент финансовой независимости, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала, долгосрочности привлечения заемного капитала, финансовой стабильности, финансовой стойкости и структуры заемного капитала.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) рассчитывается как отношения источников собственных средств к общей величине финансовых ресурсов:
Кфин.нез. = СК / ВБ
где Кфин.нез. — коэффициент финансовой независимости; СК — источники собственных средств (собственный капитал); ВБ — общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса).
Коэффициент финансовой независимости характеризует возможность холдинговой компании обеспечивать внешние обязательства за счет использования собственных средств.
Чем больше значение коэффициента, тем лучшим будет считаться финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
В процессе осуществления параметрического анализа исследуемые коэффициенты холдинговой компании следует сравнивать со среднестатистическими тенденциями отраслей, в которых работают структурные элементы объединения.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту финансовой независимости, он определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств:.
Кфин.зав. = ВБ / СК
где Кфин.зав. коэффициент финансовой зависимости; ВБ — общая величина финансовых ресурсов предприятия; СК — источники собственных средств (собственный капитал). Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.
Положительной считается тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости. Как и каждое предприятие, холдинговая компания должна стремиться увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.
Позитивно следует оценивать увеличение общего размера финансовых ресурсов за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала.
Коэффициент концентрации заемного капитала — определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала (коэффициенту финансовой независимости) и исчисляется по формуле:
Кконц.зк = ЗК / ВБ
где Кконц.зк коэффициент концентрации заемного капитала;ЗК— размер заемного капитала; ВБ — общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса). Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние.
Большое значение в процессе параметрического анализа структуры капитала отводится коэффициенту соотношения заемного и собственного капитала, которые еще называют коэффициентом финансового левериджа. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала определяется делением величины заемного капитала на величину источников собственных средств:
Кс.зк/ск = ЗК / СК
где Кс.зк/ск коэффициент соотношения заемного и собственного капитала; ЗК — размер заемного капитала; СК— источники собственных средств (собственный капитал). Указанный коэффициент характеризует зависимость холдинговой компании от заемного капитала.
Увеличение этого показателя — признак усиления зависимости предприятия от кредиторов и определенное снижение его финансовой стойкости.
Считается, что подобная тенденция свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть о возможности потери платежеспособности.
Экономисты советуют также после расчета показателя соотношения заемного и собственного капитала определять эффект финансового рычага, который определяется по другой формуле:
где ЕФР — эффект финансового рычага; СНП — ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; RА — рентабельность имущества (активов) предприятия; %ЗК — ставка процента за кредит; ЗК — размер заемного капитала; СК — источники собственных средств.
Данный показатель отображает уровень дополнительно сформированной прибыли собственным капиталом холдинговой компании при разных долях использования заемного капитала. С помощью этого показателя можно обнаружить прирост рентабельности собственного капитала в зависимости от параллельного использования заемного капитала.
Практика показывает: использование предприятием в своей хозяйственной деятельности лишь собственного капитала (и тем более лишь заемного) свидетельствует о неэффективной структуре капитала. Для успешного функционирования необходимо объединять использование обоих видов капитала.
Существует точка зрения, что соотношения собственного и заемного капитала предприятия может составлять 1:1. В таком случае общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования, то есть критическое значение коэффициента автономии, равное 0,5.
Однако существует и другая точка зрения, которая, на наш взгляд, является более правильной, что при анализе структуры капитала следует учитывать отраслевые особенности компании: для промышленных предприятий доля собственного капитала может составлять не менее чем 60%; для торговли — 30%.
Кроме того, у холдинговой компании есть возможность использовать временно свободные финансовые ресурсы одного дочернего предприятия на потребности другого, проводя трансфертное кредитование.
Коэффициент долгосрочности привлечения заемного капитала характеризует долю долгосрочных обязательств в общей величине капитала, используемого для осуществления деятельности предприятия на продолжительный срок. Этот показатель рассчитывается отношением долгосрочных обязательств к сумме источников собственных средств и долгосрочных обязательств:
где КД — коэффициент долгосрочности привлечения заемного капитала; ОД — размер долгосрочных обязательств; СК — источники собственных средств. Оптимальный уровень рассмотренного параметра считается ниже 0,3.
Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования) рассчитывается как отношение источников собственных средств к заемному капиталу и есть обратным к коэффициенту соотношения заемного и собственного капитала:
где КФин.Стаб — коэффициент финансовой стабильности; СК — источники собственных средств; ЗК — размер заемного капитала.
Коэффициент финансовой стабильности характеризует обеспеченность задолженностей холдинговой компании собственными средствами. Чем больше будет величина собственного капитала над заемным, тем более устойчивым в финансовом понимании будет считаться предприятие.
Коэффициент финансовой устойчивости определяется отношением суммы источников собственных средств и долгосрочных обязательств к общей величине финансовых ресурсов предприятия:
где КФС — коэффициент финансовой устойчивости; СК — источники собственных средств; ОД — размер долгосрочных обязательств; ВБ — общая величина финансовых ресурсов холдинговой компании (валюта баланса).
Данный показатель характеризует долю стабильных источников финансирования в общей величине финансовых ресурсов Долгосрочные обязательства хотя и являются элементом привлеченных средств, однако, согласно направлению их использования, они считаются стабильными источниками финансирования.
Еще одним важным показателем в параметрическом анализе формирования финансовых ресурсов холдинговой компании является коэффициент структуры заемного капитала. Он рассчитывается делением суммы долгосрочных обязательств на сумму заемного капитала:
где КС. ЗК — коэффициент структуры заемного капитала; ОД — размер долгосрочных обязательств; ЗК— размер заемного капитала. С помощью этого параметра можно оценить долю долгосрочных обязательств, которая приходится на единицу заемного капитала. Экономисты для данного показателя рекомендуют не превышать значение 0,4.
Таким образом, приведены наиболее распространенные коэффициенты, которые рекомендуются экономистами для параметрического анализа формирования финансовых ресурсов холдинговых компаний. Анализ следует проводить в разрезе каждого дочернего предприятия, материнской компании и всего объединения.
Однако для проведения экспресс-анализа формирования финансовых ресурсов холдинговой компании и ее дочерних предприятий достаточно вычислить значительно меньшее количество показателей. Отечественные экономисты наиболее употребительными считают два показателя: коэффициент финансовой независимости и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.
Следует также обратиться и к мировому опыту: приведем результаты анализа, проведенного Ч. Гибсоном в 1987 г. Лицензированным финансовым аналитикам было предложено дать оценку шестидесяти аналитическим коэффициентам с позиции их значимости для характеристики рентабельности, ликвидности и финансовой зависимости.
Нужно было дать ответ на два вопроса: (а) стоит ли включать данный показатель в число важнейших индикаторов по данному направлению? и (б) какой ранг по шкале от 0 до 9 (9 — высочайший) можно присвоить данному показателю? Были получены ответы от 52 аналитиков.
Некоторые результаты анализа приведены в табл. 1 (коэффициенты упорядочены по уменьшению уровня значимости). Из этих данных видно, что среди аналитиков нет единства относительно классификации аналитических коэффициентов.
Однако существует закономерность: наивысшие баллы получили показатели рентабельности, финансовой зависимости, ликвидности. То есть параметры, которые характеризуют оптимальность формирования финансовых ресурсов, занимают второе место.
Наряду с показателями рентабельности коэффициенты финансовой зависимости имеют наибольшее значение для принятия стратегически важных решений — принимать или не принимать участие в деятельности компании (как инвестор или контрагент).
Относительно меньшую значимость имеют индикаторы, которые характеризуют эффективность текущей деятельности (ликвидность, оборотность).
Таб.1. Классификация и ранжирование аналитических коэффициентов по Ч. Гибсону
Моделирование анализа формирования финансовых ресурсов холдинговой компа нии происходит путем построения системы показателей, так как аналитические коэф фициенты, которые применяются изолированно, «беспомощны».
Причиной этого являются следующие специфические особенности, присущие ко эффициентам:
- в корпоративном анализе следует учитывать то, что методика расчета коэффициентов может чем-то отличаться, поэтому следует четко определить экономико-математические модели анализа для конкретного холдинга;
- большинство коэффициентов исторические по своей природе, то есть характеризуют финансовое состояние фирмы по результатам уже завершенных операций;
- назначение коэффициентов большое влияние имеют присущие для данной компа-нии методы ведения учета (например, методы начисления амортизации, создания резервов безнадежных долгов, оценки материальных запасов и т. п.), это нужно учитывать в сравнительном анализе;
- важнейшим недостатком есть то, что все расчеты базируются на учетных данных, а не на рыночных оценках активов компании;
- специфика расчета отдельных показателей не позволяет рассчитывать их по данным публичной консолидированной отчетности.
Таб.2. Система экономических показателей для проведения экспресс-анализа формирования финансовых ресурсов холдинговой компании и ее дочерних предприятий (ДП)
Учитывая обозначенную специфику аналитических коэффициентов, холдинговым компаниям, которые желают привлечь внимание потенциальных доноров капиталов, рекомендуется расширить аналитическую часть консолидированных публичных отчетов, включая в аналитическую записку расчеты наибольшего количества коэффициентов, в особенности тех, которые рассчитывают по данным управленческого учета, аналитического учета и по рыночным оценкам. Для более полного освещения информации о финансовых ресурсах компании желательно приводить коэффициенты в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми показателями. Открытая публикация такой информации может существенно активизировать развитие деловых контактов, в определенной мере предостеречь от возможности банкротства потенциальных инвесторов, кредиторов, и тем самым стимулировать вложение капитала в желательные области и виды деятельности. Исходя из указанных тенденций и особенностей применения разных коэффициентов, а также учитывая возможность их расчета на основе публичной бухгалтерской отчетности, можно предложить модель показателей для проведения экспресс-анализа формирования финансовых ресурсов горизонтальной холдинговой компании и ее потенциальных или существующих дочерних предприятий (табл. 2).
Подобный подход позволит не только в сжатые сроки и без дополнительных затрат оценить эффективность формирования финансовых ресурсов холдинговых компаний с помощью коэффициентов, но и даст возможность оперативно влиять на улучшение деятельности холдинговой компании и отдельных ее дочерних предприятий.
Источник: https://gaap.ru/articles/parametricheskiy_analiz_finansovykh_resursov_kholdinga/
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия — инструмент бухгалтерской отчетности и эффективного ведения бизнеса
Коэффициент финансовой устойчивости
Приветствую вас, дорогие читатели!
Случилось забрести на форум предпринимателей, где яростно обсуждали вопрос состоятельности предприятия. «Самоучек» видно сразу, они смотрят в проблему глубже и не делают поверхностных выводов. Вспомнилось как нас учили, если дебет и кредит сошелся – хорошо, если доходов больше, чем расходов – просто отлично. Если бы в реальной жизни все было так просто.
Сегодня я хочу рассказать чем учебник отличается от жизни.
Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону +7 . Это быстро и !
Рассмотрим вопрос о коэффициентах финансовой устойчивости бизнеса или предприятия. Я решила разбить тему на пункты, так легче воспринимать и запоминать. Рассмотрим следующие коэффициенты и их значения:
- Автономии
- Финансовой зависимости
- Соотношение собственных и позаимствованных средств
- Маневренности в плоскости собственного капитала
- Мобильные и иммобилизованные активы, их соотношение
- Обеспеченности оборачиваемого капитала источниками финансирования
- Обеспеченности личными средствами предприятия
Советую коротко выписать все пункты статьи и основные мысли, чтобы быстро вспомнить содержание в случае необходимости. Тема объемная, не будем терять времени!
Формулы расчёта коэффициентов финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость
Финансовая устойчивость предприятия имеет ряд коэффициентов, список показателей, наглядно демонстрирующих уровень стабильности данной организации в плане финансов. В данной статье мы рассмотрели основные коэффициенты, необходимые для качественного наблюдения за работой предприятия. По каждому приведённому направлению высчитывается свой коэффициент.
Независимость (автономия)
Коэффициент независимости (второе название – общий коэффициент автономии) – относительная величина, которая определяет уровень общей независимости производства в области финансов, а также характеризует удельный вес средств организации во всей сумме. Вот формула для расчёта данного коэффициента:
Общий коэффициент автономии формула
Где:
- КиР – представляет из себя сумму капитала и резервов
- ВБ – это валюта бухгалтерского баланса
- РПР – сумма резервов предстоящих расходов
Манёвренность собственного капитала
Манёвренность собственных средств (Коэффициент манёвренности собственного капитала) предприятия выражается коэффициентом, определяющим, какая доля собственных средств организации применяется для финансирования деятельности в ближайшей перспективе, т.е. какая часть капитала вкладывалась в оборотные активы, а какая была капитализирована. Расчёт производят по формуле:
Коэффициент манёвренности собственного капитала формула
Где:
- ЗиЗ — расшифровывается как «запасы и затраты»
- ФО — финансовые обязательства.
Финансовая зависимость
Коэффициент финансовой зависимости – это показатель, определяющий относительную долю заёмных средств капитала в общей валюте бух. баланса. Данный показатель — обратный коэффициент финансовой устойчивости. Его рассчитывают по формуле:
Коэффициент финансовой зависимости
Где:
- ФО — как финансовые обязательства
- РПР – сумма резервов предстоящих расходов
Финансовый риск
Коэффициент финансового риска (ещё имеет название коэф-та левериджа или коэффициента привлечения) – показатель отношения размера вонсимого капитала к объёму средств. Имеет такую зависимость:
Коэффициент финансового риска
Где:
- СК – собственный капитал
- ЗК – заёмный капитал
Покрытие долгов своими средствами
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами (так называемый коэффициент финансирования) – величина, призванная определять долю собственных средств, выделяющихся на покрытие обязательств по долгу службы. Расчет производят по следующей формуле:
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами
Финансовая устойчивость организации
Коэффициент финансовой устойчивости – необходим для определения степени эффективности применения капитала, который был вложен в активы организации.
Формула для расчёта коэффициента:
Коэффициент финансовой устойчивости
Где ДФО – сумма долгосрочных финансовых обязательств.
Источник: https://biznesnalog.ru/finance/formuly-raschyota-koefficientov-finansovoj-ustojchivosti-organizacii.html
Определение
Коэффициент финансовой устойчивости — коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.
Коэффициент финансовой устойчивости — что показывает
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.
Формула
Общая формула расчета коэффициента:
Общая формула расчета коэффициента
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1)
Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:
Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса
Значение
Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.
Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.
Схема
Коэффициент финансовой устойчивости — схема
Источник: https://1fin.ru/?id=311&t=33
Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.
Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.
Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.
Типы коэффициентов финансовой устойчивости
Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:
- Показатель финансовой зависимости;
- Показатель концентрации собственного капитала;
- Показатель соотношения собственных и заемных средств;
- Показатель маневренности собственного капитала;
- Показатель структуры долгосрочных вложений;
- Показатель концентрации заемного капитала;
- Показатель структуры заемного капитала;
- Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.
Коэффициенты финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами.
Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками).
Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).
Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:
Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал
Коэффициент концентрации собственного капитала
Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:
Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым.
Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств.
Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия
Коэффициент маневренности собственного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия.
Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы.
Высокое значение коэффициента показывает способность организации самой выдавать займы.
Высокое значение, также может быть, следствием сильной зависимости от инвесторов.
Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Коэффициент концентрации заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса
В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.
Коэффициент структуры заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия.
От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.
Источник: https://www.beintrend.ru/2013-02-26-08-35-23
Источник: https://buhgalterov.ru/uchet/formula-koeffitsienta-finansovoy-ustoychivosti.html
Загрузка...
