Доходы по облигациям хотят освободить от ндфл — все о налогах

Облигации без границ

Госдума и Совет Федерации освободили частных инвесторов от уплаты НДФЛ на купонный доход по корпоративным облигациям. Какие бумаги затронет новый закон и насколько они станут выгоднее депозитов?

Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

На заседании 22 марта Госдума приняла в третьем чтении законопроект об освобождении физических и юридических лиц от уплаты НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям, выпущенным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года.

29 марта этот документ, представляющий собой поправки в 23-ю главу части второй Налогового кодекса, был утвержден Советом Федерации. После подписания президентом он официально вступит в силу. Согласно его положениям частным инвесторам больше не придется платить налог в 13% на купонный доход от облигаций российских компаний.

Кроме того, если владелец бумаги планирует держать ее до погашения — он освобождается от уплаты НДФЛ на разницу между ценой покупки и номиналом облигации.

Под действие закона не подпадают корпоративные облигации с купоном, превышающим ставку рефинансирования ЦБ на 5 п.п. и более. Сейчас это бумаги с доходностью не меньше 14,75%.

Облигаций с таким купоном на рынке практически нет, однако если Банк России продолжит цикл снижения ключевой ставки, их количество будет расти, отмечает руководитель отдела управления активами Национальной управляющей компании Андрей Вальехо-Роман. «По мере снижения ключевой ставки под этот закон будут подпадать все больше высокодоходных низкокачественных облигаций.

14,75% сейчас и через полгода — это очень разные по качеству бумаги», — предупреждает финансист. Таким образом, в перспективе инвестор все чаще будет платить НДФЛ на купон по высокодоходным бондам.

Бонды против депозитов

В целом эксперты, опрошенные РБК, считают, что поправки в Налоговый кодекс повысят реальную доходность корпоративных бондов для инвесторов примерно на 2 п.п., способствуя перетоку в них средств с депозитов. «Даже до принятия этого закона понимающие инвесторы видели разницу в доходности на уровне2–3 п.п.

годовых по сравнению с вкладами в десяти крупнейших банках», — отмечает директор аналитического департамента ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко. С ним соглашается главный аналитик по долговым рынкам БК «Регион» Александр Ермак.

По его словам, корпоративные облигации высокого кредитного качества показывают доходность в диапазоне 9,1–9,5% годовых, а бумаги эмитентов с более низким кредитным качеством — порядка 9,8–10,3%.

Доходность рублевых вкладов в банках продолжает снижаться: в марте максимальная ставка по двухлетним депозитам в 15 крупнейших банках составляла, по оценкам РБК, 8,15% годовых. Годом ранее она находилась на уровне 10,55% годовых.

РБК решил сравнить доходность рублевых бондов, выпущенных банками из топ-15 после 1 января 2017 года, со ставками по вкладам на два года в этих же банках.

Всего удалось найти четыре облигационных выпуска, соответствующих критериям нового закона, — у Альфа-банка, Газпромбанка, банка «Открытие» и Бинбанка.

Оказалось, что облигация «Альфа-банк БО-18» с купоном 9,45% и эффективной доходностью в 9% превосходит вклад «Победа+» в этом же банке со ставкой 6% годовых. Бумага «Газпромбанк БО-23» с купоном 9,35% и эффективной доходностью 9% выглядит более привлекательной, чем депозит «Перспективный» со ставкой 6,7%.

Ставки по облигационному выпуску «Открытие БО-П3» еще выше: 10,1% по купону и 10% годовых эффективной доходности, тогда как вклад «Приветственный процент» в этом банке предлагает лишь 7,75% годовых.

У облигации «Бинбанк БО-П01» купон составляет 12,15%, эффективная доходность — 12%, а ставка по депозиту «Ежемесячный доход» в Бинбанке находится на уровне 6,5% годовых.

Если бы закон об отмене НДФЛ не был принят, реальная доходность этих четырех облигаций оказалась бы ниже, поскольку инвестору пришлось бы отдать 13% от купона государству. В этом свете купонная доходность облигаций Альфа-банка составила бы 8,22%, бумаг Газпромбанка и банка «Открытие» — 8,13 и 8,79%, а бондов Бинбанка — 10,57% годовых.

Дополнительные траты

Впрочем, после отмены НДФЛ сохраняется еще один фактор, снижающий доходность облигаций, — брокерские комиссии за операции по покупке и продаже долговых бумаг. К примеру, компания БКС, которая стала лидером по объему торгов на Мосбирже в феврале, при обороте до 100 тыс. руб.

в день взимает с клиентов 0,0177–0,1% от суммы сделки в зависимости от тарифа. Отдельно инвестору придется заплатить комиссию Московской бирже в 0,01% от суммы операции и депозитарию — 177 руб. в месяц.

Компания «Открытие Брокер», также входящая в число лидеров, берет комиссию 0,045% от суммы сделки, но она включает в себя и биржевые сборы. Комиссия депозитария в «Открытие Брокер» составляет 0,01% от среднегодовой стоимости учитываемых ценных бумаг, но не менее 100 руб., и списывается один раз в год.

Клиентам компании «Финам» придется заплатить торговую комиссию 0,0354% от суммы операции, комиссию биржи 0,01% и комиссию депозитария 177 руб.

Сами брокеры считают затраты на свои услуги несущественными: даже с учетом этих комиссий преимущество облигаций перед депозитами сохраняется. «Комиссии на сделки с облигациями очень малы, особенно если инвестор покупает их до погашения.

При покупке на крупные суммы они не больше чем стоимость поездки на такси в банк», — убежден управляющий партнер БКС Олег Чихладзе. С ним солидарен начальник управления продаж брокера «Ай Ти Инвест» Андрей Хохрин. «Брокерские комиссии на рынке составляют до 0,35% от оборота.

Это совсем небольшая сумма», — подчеркивает он.

Главные минусы

Перетоку средств с депозитов в корпоративные бонды на фоне налоговых льгот будут препятствовать не только затраты на брокерское обслуживание, но и малое количество облигационных выпусков, попавших под действие нового закона, считает портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко. Также он напоминает, что основная причина популярности депозитов — это их безопасность (вклады страхуются на сумму до 1,4 млн руб.) и гарантированная доходность.

Иван Манаенко из ИК «Велес Капитал», напротив, убежден, что в период действия нового закона предложение на рынке будет расти высокими темпами.

С начала 2017 года на долговом рынке Московской биржи уже появилось 29 выпусков корпоративных облигаций на общую сумму около 177 млрд руб. с доходностью 9–11% годовых. «Так что выбор уже есть», — отмечает Манаенко.

Впрочем, финансист признает, что повышение популярности облигаций — это не быстрый процесс. «Закон совсем не означает, что каждая бабушка будет приходить в банк и покупать облигации», — резюмирует он.

Что покупать

По мнению Александра Ермака из БК «Регион», в настоящее время на Московской бирже торгуются только 14–15 ликвидных выпусков облигаций из числа эмитированных в 2017 году. Среди них он выделяет долговые бумаги «Транснефти» («Траснефть БО-001Р-05»), МТС («МТС 001Р-01») и ГТЛК («ГТЛК 001Р-03»). «Это долгосрочные бумаги с очень положительными перспективами», — поясняет эксперт.

Купонная доходность этих облигационных выпусков составляет 9,25, 9 и 11% годовых соответственно. Манаенко из ИК «Велес Капитал» тоже выделяет бумаги ГТЛК. «Они выглядят хорошо даже на долгих сроках. Более того, мы в целом советуем инвестировать в длинные бумаги. На горизонте 3–5 лет ставки будут гарантированно снижаться, а стоимость таких бумаг — расти», — говорит аналитик.

Андрей Хохрин считает целесообразной покупку бумаг российских банков и нефтяных компаний. В свою очередь, Дмитрий Постоленко рекомендует вкладываться в облигационные выпуски группы компаний ПИК («БО-П01») и группы ЧТПЗ («001Р-02») с купонной доходностью 13 и 9,85% соответственно. А вот Андрей Вальехо-Роман советует ориентироваться прежде всего на надежность бумаги. «ОФЗ остаются более надежным вложением, чем вклад в любом государственном банке», — подытоживает он.

Источник: https://www.rbc.ru/money/29/03/2017/58dba5819a7947ddf450a2b7

Все особенности налогообложения ОФЗ, корпоративных и валютных облигаций

Привлекательность инвестирования в долговые бумаги растёт с каждым годом, появляется всё больше новых инвесторов, которые хотят получить стабильный и надёжный доход выше банковского депозита.

И, естественно, возникает много вопросов о налогообложении облигаций.

Что облагается налогом? Как их платить? Как получить вычет НДФЛ? Какие есть нюансы? Структурированную информацию найти сложно, но попробуем это сейчас исправить.

Как платить налоги на бирже?

Начнём с самого простого вопроса с приятным ответом. Все российские брокеры без вашего участия готовят и передают все необходимые документы налоговой о доходах своих клиентов. Это их обязанность. Также за вас считается сумма платежа, которая удерживается автоматически. Другими словами, можно не переживать, что вы по незнанию что-то не заплатите и будут проблемы, спим спокойно.

Но, что нам нужно знать, так это в каких случаях берут налоги и какова их величина. Тогда мы сможем это учитывать при планировании своих инвестиций и подсчете нашего дохода.

СПРАВКА! Единственный случай, когда самостоятельно придётся готовить документы и платить — это торговля иностранными бумагами у зарубежных брокеров. Например, при инвестировании в облигации США.

Облагаются ли облигации?

В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.

Налог всегда платится с дохода.
Нет прибыли — нет налога.

Налог может быть наложен на любую из статей доходов:

на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
на НКД при продаже;
на курсовую разницу у еврооблигаций.

Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.

Офз в рублях

Инвестор освобождён от налога на купонный доход на все облигации федерального займа (ОФЗ). И это логично, мы и так являемся кредиторами государства, было бы странно платить обратно наш законный процент государству. Но часто на практике, купон — это не единственная статья дохода у долговой бумаги.

Перечислим всё, от чего придётся отдать 13% дохода. Эти правила распространяются как для физических, так и для юридических лиц:

Если вы приобретаете ОФЗ по цене меньше номинальной стоимости (т.е. покупаете с дисконтом) и дожидаетесь погашения. Тогда 13% будет изъято только из этой разницы.
Рассмотрим академический пример (все цифры максимально приближены к реальным на момент написания статьи, но логика не потеряет актуальность):
Номинальная стоимость 1000 рублей. Дата погашения через 2 года. Размер купона пусть будет 35.15 рублей (выплачивается 2 раза в год). Вы купили одну облигацию за 98.5% от номинала, т.е. за 985 рублей.

Дожидаемся погашения и считаем прибыль и налог.
За 2 года нам пришло 4 купона по 35.15 рублей, это 140.6 рублей. Эта сумма налогом не облагается.

Далее, государство погасило облигации по номинальной стоимости и вернуло нам 1000 рублей, напомню, что мы покупали по 985. Разница получилась 15 рублей, и вот с этих 15 рублей будет удержан налог 13%, а это всего лишь 1.95 рублей.

Получилось, что через 2 года мы в общей сложности получили 1138.65 рублей = 1000 рублей (номинал) + 140.6 рублей (купонный доход) — 1.95 рублей (13% от разницы между покупкой и погашением). А это на 15.59% больше вложенного, что в пересчете 7.79% годовых.

Можно посчитать дальше, и сказать, что налог в этом случае съел 0.098% годовых — сотые процента, это очень мало.
Если вы продали ОФЗ раньше срока за цену превышающую цену покупки, будет также налог на разницу. Тут пример можно не приводить. Математика точно такая же, как в предыдущем примере, только представьте, что вы не дожидались погашения, а облигации сами подросли в цене и вам удалось продать за 100% от номинала.
Если вы продали ОФЗ раньше срока с ненулевым накопленным купонных доходом (НКД). В этом случае налог будет удержан с НКД. К сожалению, этот налог не отменен. Пример тоже схож с первым, только формула немного усложняется, добавляется текущий НКД на момент продажи. Допустим, мы также покупали бумагу за 98.5%, но получили только 2 купона, и, не дождавшись третьего, решили продать. Для простоты, пусть мы не дождались ровно половины и наш НКД составил половину купона, т.е. 17.575 рублей. С них и придётся заплатить 13% государству.
НКД облагается налогом 13%, поэтому выгодней продавать облигации, когда НКД маленький, сразу после выплаты купона, который от него освобождён. Так доход будет больше.

Как получить налоговый вычет НДФЛ?

Это удивительно, но способ вообще не платить налоги тоже есть. Но, как это обычно бывает, с нюансами.

Получить вычет НДФЛ при покупке облигации можно, только оформив индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).

Эта услуга появилась в 2015 году и ей может воспользоваться любой гражданин РФ. Оформить ИИС можно только один раз на одного человека и счёт имеет ряд ограничений.

Открыв его, можно получить полный вычет налогов и даже дополнительные деньги от государства.

За счёт этих выплат, которые по сути являются возвратом ваших прошлых уплаченных налогов, в комбинации с покупкой ОФЗ, можно получить доходность в 20% годовых.

Таким образом, государство хочет заинтересовать население в торговле на бирже и повысить финансовую грамотность страны. Но это уже тема для отдельной статьи.

ОФЗ-н (народные)

Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет.

ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки.

А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.

Муниципальные

Муниципальные облигации, тесно связаны с государством и подобно ОФЗ не облагаются налогом на купонный доход. Этим бумагам свойственны такие же правила, что мы описали в пункте об ОФЗ.

Корпоративные долговые бумаги

Начиная с 1 января 2018 года, по принятому госдумой закону, был отменен 13% налог на купонный доход корпоративных облигаций. Теперь они стали гораздо привлекательнее, ведь раньше за счет налога, даже с учётом бо́льших процентных ставок, доход мог получиться такой же или даже меньше чем у ОФЗ, при этом, бумаги оставались более рискованными.

Теперь же на них действуют такие же правила и вся математика из примеров выше (см. пункт ОФЗ) актуальна и для облигаций компаний. Но есть важные исключения, это справедливо не для всего корпоративного сектора долговых бумаг.

ВНИМАНИЕ! Новый закон по отмене налога 13% на купонный доход у корпоративных облигаций касается только тех бумаг, которые были размещены после 1 января 2017 года. И купон которых не превышает текущую ставку рефинансирования Центрального Банка более чем на 5 процентных пунктов.

Разберемся подробнее, что это значит на практике. В первую очередь это затрагивает высокодоходные облигации, так что получить сверхприбыль и спать спокойно не выйдет. Рассмотрим на примере, что означает разница в 5 процентных пунктов. Когда ставка рефинансирования равна 7.25%, то прибавив 5 п.п.

, мы получим, что для освобождения от налогов, размер купона не должен превышать 12.25%.

Как правило, облигации с более высокой доходностью будут и более рискованными, поэтому, если вы не профессионал по выбору надёжных эмитентов, лучше оставаться в «безналоговых» пределах доходности и покупать только облигации самых крупных компаний.

Ещё важный момент, как именно облагается НДФЛ от купона таких облигаций.

ВАЖНО! С 1 января 2018 года изменился порядок обложения. Теперь облагается не вся сумма дохода полученного по облигациям, а только разница между суммой выплаты процентов по купону и суммой процентов, которую считают из номинальной стоимости облигации и ставки рефинансирования ЦБ (действующей на момент получения купона) + 5%.

Давайте теперь рассмотрим на примере с цифрами:

Если ключевая ставка = 7.25%.
Допустим, мы выбрали некую бумагу с купонной доходностью 14%. Купон превышает на 5% ключевую ставку, значит придётся платить налог.

Сколько в итоге у нас получится купонный доход с учетом налога 35% от разницы? Для простоты, представим идеальные условия: мы купили бумагу по номиналу, получили купоны за год и продали по номиналу.

Разница, которая облагается налогом, согласно правилам составит: 1000 рублей * 14% — 1000 рублей * (7.25%+5%) = 17.5 рублей

В налоги пойдёт: 17.5 рублей * 35% = 6.13 рублей. Итого, вместо 140 рублей от купонов, за год мы получим 133.87 рублей.

Итого, с учётом НДФЛ, наша реальная доходность составит 13.38%.

Как видите, налог съел не так много доходности: 0.62%.

И ещё раз, помните, что бы не платить налог, нужно смотреть и на дату размещения бумаги. Нам нужны облигации, эмиссия которых была после 1 января 2017, смотрите на rusbonds или в терминале quik (где вам удобней) на дату выпуска, будьте внимательны.

Итак, подведём итог, в случае с корпоративным рынком удерживаются налоги:

13% от положительной разницы между покупкой и продажей/погашением облигации.
13% от НКД при продаже бумаги.
35% от разницы купонного дохода со ставкой рефинансирования, если размер купона больше на 5 п.п. текущей ставки рефинансирования.
13% от купонного дохода, если дата выпуска облигации раньше 1 января 2017 года.

СПРАВКА! Стандартная налоговая ставка на корпоративные облигации для юридических лиц равняется 24%.

Кажется, что налогов много, но, на самом деле, корпоративные бумаги на несколько процентов годовых выгоднее государственных. Тем более после отмены налога на купонный доход у большинства надёжных эмитентов.

Еврооблигации

В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора.

Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться.

Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.

С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.

https://www.youtube.com/watch?v=8x6cFk6fv8A

Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.

В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.

ВАЖНО! Налог будет вычтен даже в том случае, если вы вообще в рубли ничего не переводили, и все активы с продажи валютных облигаций хранятся в долларах.

Для простоты стоит запомнить факт: все налоги со всех доходов еврооблигаций считаются в рублях.

Заключение

Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом.

Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС.

Удачных инвестиций!

Источник: https://ofzdohod.ru/bonds/parametry-i-dokhodnost/nalogi/

Отменили НДФЛ. Семь облигаций, которые теперь стоит купить. Фото | Финансы и инвестиции

1 из 7

Dino Stanin / PIXSELL / TASS

2 из 7

Сергея Фадеичева / ТАСС

3 из 7

Артема Геодакяна / ТАСС

4 из 7

Юрия Смитюка / ТАСС

5 из 7

Михаила Метцеля / ТАСС

6 из 7

Юрия Смитюка / ТАСС

7 из 7

Ильи Яковлева / ТАСС

Государственная лизинговая компания

Описание компании: Государственная лизинговая компания (100% акций в собственности Росимущеста). Основным фактором финансовой стабильности ГТЛК является постоянная поддержка со стороны государства. Длинный выпуск облигаций этого эмитента выиграет из-за постепенного снижения ключевой ставки.

Бумага: ГТЛК, 001P-03

Доходность: 10% годовых

Газпромбанк

Описание компании: Один из крупнейших российских банков. По размеру активов банк занимает третье место в банковской системе РФ. Основными акционерами ГПБ являются НПФ «Газфонд» (49,65%), Газпром (35,54%), Внешэкономбанк (10,19%).

Эту бумагу эксперты рекомендуют наиболее консервативным инвесторам.

Бумага: Газпромбанк, БО-23

Доходность: 9% годовых

Трансмашхолдинг

Описание компании: Крупнейший российский и ведущий мировой производитель локомотивов, пассажирских вагонов, вагонов метро, трамваев и другой сопутствующей продукции. Ключевой заказчик холдинга – РЖД.

Бумага: Трансмашхолдинг, ПБО-01

Доходность: 10% годовых

Транснефть

Описание компании: Российская транспортная монополия, крупнейшая трубопроводная компания в мире. 100% голосующих акций компании находятся в федеральной собственности.

Бумага: Транснефть, 001Р-05

Доходность: 9% годовых

Группа компаний «ПИК»

Описание компании: Один из ведущих российских девелоперов, специализирующийся на строительстве жилья эконом–класса преимущественно в Москве и области. Основные акционеры С. Гордеев (29,9%), А. Мамут (16%), М. Шишханов (9,8%). Это более доходная бумага, но более рискованная, так как из третьего эшелона.

Бумага: Группа компаний «ПИК», БО-П01

Доходность: 12% годовых

Гидромашсервис

Описание компании: Ведущий производитель промышленных насосов и компрессоров в России и СНГ. Основные отрасли — нефтегазовый сектор, атомная и тепловая энергетика, нефтехимия и очистка сточных вод. Клиентская база включает более 5 000 компаний, ключевые — Роснефть, Газпромнефть, Лукойл, Газпром, Росатом.

Бумага: Гидромашсервис, БО-01

Доходность: 10%

Челябинский трубопрокатный завод

Описание компании: Челябинский трубопрокатный завод — один из крупнейших в России производителей трубной продукции (доля 17%). В мировом производстве ЧТПЗ находится на пятой позиции (2 млн тонн в год). Более 80% группы контролируется А. Комаровым и А. Федоровым.

Бумага: ЧТПЗ, 001Р-02

Доходность: 10% годовых

Источник: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii-photogallery/341717-otmenili-ndfl-sem-obligaciy-kotorye-teper-stoit-kupit

Налогообложение облигаций (ОФЗ) для физический лиц

Покупая облигации на бирже, все мы рассчитываем получить в дальнейшем прибыль. А если есть доход, то автоматически возникает обязанность в уплате налогов. В итоге, это во-первых снижает общую доходность инвестиций.

Во-вторых, по облигациям с одинаковой заявленной доходностью, чистая получаемая прибыль может сильно отличаться. Поэтому перед тем, как покупать долговые бумаги нужно знать про налогообложение облигаций для физических лиц. Какие налоги и за что вы обязаны уплатить.

И как можно этого избежать законными способами.

Какие налоги берут с облигаций

Весь полученный инвестором доход на фондовом рынке попадает под статью налогового кодекса о доходах физических лиц и подлежит налогообложению. При торговле облигациями этот доход может быть получен в виде:

Купонных выплат.
Разницей между покупкой и продажей бумаг.
Курсовой разницы по еврооблигациям.

Налог на купонный доход

Основную прибыль владельцам приносит именно купонный доход. Он зачисляется на ваш счет после удержания налога — 13%. В итоге, каждый раз в момент купонных выплат вы не до получаете часть прибыли, на которую рассчитывали. В течении 5-10 лет — набегает весьма солидная сумма.

Разница на рост стоимости

13% вам нужно заплатить при продаже бумаг от полученной прибыли за счет роста котировок. Купили за 1 000 рублей, продали за 1 200. Ваша прибыль составила — 200 рублей. Как раз с нее уплачивается налог — 26 рублей. Итоговая чистая прибыль, полученная на руки составит уже не 20%, а 17,4%.

Курсовая разница

Касается еврооблигаций, номинированных в иностранной валюте. За счет роста курса рубля по отношению к валюте облигации образуется прибыль, с которой и нужно уплатить 13%. Достаточно спорно, так как сама цена еврооблигации может не измениться или даже снизиться.

Какие налоги берут с ОФЗ

Для владельцев облигаций федерального займа были всегда поблажки в плане уплаты налогов. Купонный доход по ОФЗ не подвергается налогообложению. В эту же категорию входят и муниципальные облигации. Владельцы получают полную сумму по купонным выплатам.

С курсовой разницы между покупкой и продажей удерживается стандартные 13%.

Выпущенные минфином народные облигации (ОФЗ-н) попадают под эту же категорию бумаг, с аналогичными правилами по уплате налогов.

Налогообложение корпоративных облигаций

Любая прибыль, полученная по бумагам подвергалась 13% налогу. Это снижала общую доходность. В марте 2017 года правительство выпустило новый закон по корпоративным облигациям.

А именно, отменило налог на купонный доход. Если он не превышает ставку рефинансирования на 5% пунктов.

Правило действует только на бумаги российских компаний, выпущенных в период с 1 января 2017 по 31 декабря 2020 года.

Учитывая, что доходность по надежным облигациям на рынке не превышает заявленные 5 п.п., то покупка корпоративных бумаг становиться такой же привлекательной, как и ОФЗ.

Есть один подводный камень. По мере снижения ставки рефинансирования, под налогообложение будут попадать многие бумаги, не удовлетворяющих правилу 5%. И если сегодня получая купон, налог не нужно платить, то например, через 2 года, когда ставка упадет с 9,25%, например до 5% (а такое вполне может быть), все бумаги с годовым купоном в 10% теряют льготу в налогообложении.

Как и кому платить налоги

Если вы работаете с российскими брокерами, то обязанность по удержанию и перечислению налогов в бюджет возлагается на них. Они все являются налоговыми агентами. Сами рассчитывают размер налогооблагаемой базы, исходя из совокупности полученных вами прибылей и убытков за расчетный период.

Работая с иностранными брокерами обязанность по уплате полностью ложиться на ваши плечи. По истечении года заполняете декларацию по форме 3-НДФЛ. Сдать ее нужно не позднее 15 апреля.

Как можно уйти от уплаты налогов

Есть 3 возможности для частных инвесторов полностью избежать налогообложения по облигациям:

При открытии индивидуального инвестиционного счета. Полученная прибыль в рамках счета не подлежит налогообложению.
Период владения бумагами от 3-х лет. Налоговый вычет при покупке облигаций дает возможность за каждый год не платит налогов на сумму 3 млн. рублей. За 3 года получается 9 млн., за 4 года — 12 и так далее. Подробнее об этом мы уже писали в статье как законно не платить налоги при продаже ценных бумаг.
Учет убытков прошлых лет позволит снизить или полностью освободиться от уплаты налогов за последний период.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/nalogooblozhenie-obligatsiy-ofz-dlya-fizicheskiy-lits-5-glavnyih-voprosa.html

Госдума одобрила освобождение от НДФЛ дохода по облигациям российских компаний

МОСКВА, 15 февраля. /ТАСС/. Депутаты Госдумы приняли в первом чтении поправки в Налоговый кодекс, предусматривающие освобождение от НДФЛ купонного дохода, получаемого физическими лицами по обращающимся рублевым облигациям российских организаций, эмитированным в 2017-2020 годах.

Законопроект предусматривает, что налогообложение купонного дохода по НДФЛ будет осуществляться только в случае превышения суммы купона над суммой процентов. Согласно сопроводительным документам к законопроекту, эта сумма будет рассчитываться из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5%.

Новый порядок коснется купонного дохода, который налогоплательщики получают по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно. Кроме того, предлагается освободить от НДФЛ доходы в виде дисконта, получаемые физическими лицами при погашении рублевых облигаций российских компаний, эмитированных в тот же период.

Как указывается в пояснительной записке к законопроекту, инициатива направлена на стимулирование инвестиций физических лиц в обращающиеся облигации российских организаций.

«Предлагаемые изменения значительно повысят инвестиционную привлекательность обращающихся облигаций российских организаций и будут способствовать притоку частных инвестиций в экономику РФ, не приводя к существенному увеличению налоговых расходов (выпадающих доходов) бюджетов бюджетной системы России», — отмечается в документе.

По оценкам Минфина, выпадающие доходы будут составлять по 500 млн рублей в год. «В первый год применения этой нормы недополученные доходы составят порядка полумиллиарда рублей, в следующий год миллиард рублей (накопленным итогом — ред.

), через год еще полтора миллиарда и так далее до 2020 года, когда эта сумма, если льгота прекратит свое действие, прекратит расти», — отметил замминистра финансов РФ Илья Трунин, представляя законопроект на пленарном заседании в Госдуме.

«Однако мы рассчитываем, что в силу того, что ставки будут уменьшаться, в том числе из-за введения льготы по НДФЛ, эти выпадающие доходы также будут снижаться», — добавил он.

Законопроект был внесен в Госдуму по инициативе правительства РФ 5 декабря 2016 года. В случае окончательного принятия законопроекта нормы вступят в силу по истечении одного месяца со дня официального опубликования и не ранее 1-го числа очередного налогового периода по налогу на доходы физических лиц.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/4024408

Новости экономики и финансов СПб, России и мира

Смягчить налогообложение граждан, зарабатывающих на корпоративных облигациях, глава государства предложил в декабре 2015 года.

В послании Федеральному собранию он попросил правительство представить предложения по развитию рынка корпоративных облигаций и освободить от налогообложения купонный доход по таким облигациям.

Цель такой льготы, по словам Владимира Путина, состояла в том, «чтобы инвесторам, гражданам было выгодно вкладывать средства в развитие отечественного реального сектора».

На сегодняшний день, согласно действующему Налоговому кодексу, граждане уплачивают налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% как со спекулятивного дохода, возникающего в случае, когда удается продать облигации дороже цены покупки, так и с купонного.

В то же время при инвестировании в облигации федерального займа (ОФЗ), выпускаемые Минфином РФ, НДФЛ на купонный доход не взимается. Не нужно платить НДФЛ и с процентов по депозитам.

В итоге инвестиции в облигации банков и компаний с точки зрения налогообложения становятся менее выгодными для граждан, чем ОФЗ и банковские вклады.

Обещанного ждут

Предложение президента должно было исправить эту ситуацию, но на его реализацию понадобилось более года. Законопроект с поправками в Налоговый кодекс об освобождении купонного дохода по корпоративным бондам от НДФЛ Госдума приняла только 15 февраля 2017 года.

В нынешнем варианте льгота касается лишь облигаций, выпущенных в течение 4 лет, с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020–го. Кроме того, слишком высокий купонный доход, превышающий ключевую ставку на 5 процентных пунктов и более, все–таки не будет освобождаться от НДФЛ.

Сейчас, при ключевой ставке 10% годовых, это ограничение значения не имеет: облигации с купонами 15% годовых в последнее время никто из эмитентов не размещает.

Но при снижении ключевой ставки и росте рыночных доходностей теоретически может возникнуть ситуация, когда данное ограничение нужно будет принимать во внимание.

Инвесторы потянутся

У участников рынка облигаций нет сомнений, что в обозримой перспективе поправки будут приняты окончательно и вступят в силу. По их прогнозам, после этого интерес физических лиц к инвестициям в корпоративные облигации заметно вырастет.

В последние годы, по данным Московской биржи, среди покупателей облигаций на первичном рынке, то есть непосредственно при размещении, доля физических лиц колеблется в пределах 0,1–0,2%, то есть практически незаметна. В оборотах вторичных торгов граждане занимали до 3,9%, но в 2016 году их доля упала более чем вдвое.

Как рассказал «ДП» Вадим Исаков, территориальный директор «БКС Премьер», в активах клиентов корпоративные облигации занимают примерно 3,5%. Однако среди владельцев индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) эта доля повыше — 6%.

Для них привлекательность покупки облигаций повышается за счет дополнительной льготы — налогового вычета в размере 13% от суммы, внесенной на ИИС в предыдущем налоговом периоде.

Это так называемый вычет по типу А, вычет типа Б предусматривает освобождение от НДФЛ всего полученного дохода.

«Инвестор имеет возможность включить корпоративные облигации в свой портфель на индивидуальном инвестиционном счете и с учетом выбора вычета по типу А получить дополнительный доход за счет возврата НДФЛ, уплаченного по основному источнику дохода, — поясняет Антон Кузьмин, руководитель направления частных инвестиций Северо–Западного банка Сбербанка. — Ставка НДФЛ, как известно, составляет 13%, и итоговый финансовый результат становится еще более привлекательным для инвестора».

Как считает Вадим Исаков, для повышения интереса граждан к вложениям в корпоративные бонды необходимо повышать их финансовую грамотность и популяризировать льготы и преференции для частных инвесторов, как это делается уже 2 года в отношении самих ИИС.

Сергей Мальцев, начальник управления розничных и агентских продаж «КИТ Финанс Брокер», рассказал, что корпоративными облигациями торгуют 6–7% клиентов компании, имеющих инвестиционные портфели. Примерно треть из них — владельцы ИИС.

Он считает, что интерес к таким бумагам после освобождения купонов от НДФЛ, безусловно, повысится. Доходности могут упасть, а цены, соответственно, вырасти, что можно рассматривать как вариант среднесрочной стратегии.

Однако эффект этот будет, скорее всего, краткосрочным: рынок быстро отыграет этот рост.

Интерес физлиц к корпоративным облигациям вырастет. Как правило, они имеют более высокую доходность, чем ОФЗ. Например, облигации квазигосударственных компаний с рейтингом, аналогичным государственному, дают до +1,5% годовой доходности.

С учетом освобождения от НДФЛ вложения в эти бумаги должны стать более привлекательными.

Одним из возможных решений, способствующих дальнейшему повышению интереса к инвестициям в корпоративные облигации, могла бы стать классификация владельцев таких бумаг как кредиторов второй очереди, что повышает их шансы на возврат вложенных средств в случае банкротства эмитента.

Антон Кузьмин

главный консультант по инвестициям отдела брокерского обслуживания и продаж инвестиционных продуктов Северо–Западного банка Сбербанка

На мой взгляд, данная мера, безусловно, является положительной для облигационного рынка и может привлечь новых инвесторов на него. Однако пока общий интерес инвесторов к инструментам с фиксированной доходностью остается достаточно низким.

Граждане предпочитают класть деньги на депозит. Снижение ставок по вкладам в дальнейшем может сподвигнуть часть из них на вложения в облигации.

Стоит отметить, что интересу к облигациям и фондовому рынку способствует и возможность дистанционного открытия брокерского счета, а также появление такого инструмента, как ИИС.

Богдан Зварич

аналитик ГК «ФИНАМ»

Обсуждаем новости здесь. Присоединяйтесь!

Источник: https://www.dp.ru/a/2017/02/26/Lgota_na_chetire_goda

Госдума освободила от НДФЛ доход по облигациям

Котировки нефти выросли на фоне приближения урагана «Флоренс» к США11.09 23:03
Взлетят ли цены на уран?11.09 22:53
Топ-10 домашних роботов на все случаи жизни11.09 22:18
МИД: Россия будет противостоять диктату США11.09 20:55
Позволят ли США Индии продолжить импорт иранской нефти?11.09 20:36
Опрос: работники старше 50 лет обладают меньшими карьерными возможностями11.09 19:51
«Сибур»: IPO будет обсуждаться после завершения строительства «Запсибнефтехима»11.09 18:51
ФОМ: большинство россиян при одинаковой цене предпочтут отечественные продукты импортным11.09 18:37
Турция пытается усилить влияние в Ираке через аль-Садра11.09 17:59
Глава РФПИ: Япония спешит догнать Китай по инвестициям в Россию11.09 17:41
Sollers отказалась от проекта по сборке автомобилей во Вьетнаме11.09 16:56
Профицит внешней торговли РФ в июле вырос в 3,5 раза до $13,4 млрд11.09 16:56
Марк Карни останется главой Банка Англии до 31 января 2020 года11.09 16:35
Зона роста: нефть по-прежнему витает в заоблачных небесах11.09 16:25
РФПИ и JBIC планируют инвестировать в строительство СПГ-терминала на Камчатке11.09 15:55
Поднять ставку ЦБ не лучшая идея11.09 15:53
Силуанов: не планируется введение обязательной продажи валютной выручки экспортерами11.09 14:52
Китай отправил мировые индексы в «красную зону»11.09 14:48
Минобороны: боевики в сирийском Идлибе начали снимать видеоклип о химатаке11.09 14:41
Си Цзиньпин: Китай будет противостоять политике односторонних действий11.09 14:31
Индекс экономических настроений ZEW Германии вырос в сентябре11.09 14:22
АФК «Система», РКИФ и китайская Capitalbio создадут биотехнологическую лабораторию11.09 14:18
Минтруд: численность зарегистрированных безработных сократилась до 672 тыс. человек11.09 14:18
Позитивный ВВП11.09 14:11
Путин: Россия и Китай намерены увеличить взаиморасчеты в нацвалютах11.09 14:08
Безработица в Великобритании в мае-июле сохранилась на уровне 4%11.09 14:07
ВЭБ и Госбанк развития Китая подписали кредитное соглашение на 12 млрд юаней11.09 14:00
В Башкирии построят завод по производству кальцинированной соды за 36 млрд рублей11.09 13:58
Норвегия выделит средства на поиск нефти вдоль границы с Россией11.09 13:54
ФНС: ставка налога для самозанятых граждан составит 4%11.09 13:40
Еврокомиссия: безработица в Греции остается неприемлемо высокой11.09 13:24
Минобороны развернет комплексы «Бастион» на острове Котельный в Арктике11.09 13:22
Южнокорейский премьер назвал перспективным сотрудничество с РФ11.09 13:12
«Ростуризм» считает возможным переход к взаиморасчетам с партнерами в нацвалютах11.09 13:03
Швеция не может остановить строительство «Северного потока-2″11.09 13:01
«Газпром» подготовит обоснования инвестиций в газопровод в Южную Корею11.09 12:48
Пхеньян будет развивать проект железной дороги вместе с Москвой и Сеулом11.09 12:45
Дмитриев: компании России и Японии активизируют сотрудничество11.09 12:31
Орешкин: рубль укрепится, инфляция немного ускорится, ЦБ примет решение по ставке в пользу ценовой стабильности11.09 12:31
Путин посоветовал инвесторам ориентироваться на будущее11.09 12:28
«МегаФон» и Mail.Ru Group получат долю в российском Aliexpress11.09 12:18
«Звезда» и Samsung создадут СП для строительства челночных танкеров11.09 11:36
Пентагон инвестировал $2 млрд в военный искусственный интеллект11.09 11:18
Прогноз: нефть поддержат силовой интеграцией11.09 11:00
Рубль укрепился при открытии торгов Мосбиржи11.09 11:00
В первый день ВЭФ подписано 5 крупных соглашений на 400 млрд рублей11.09 10:56
РФПИ: ведущие компании России и Китая увеличат объем взаимных инвестиций11.09 10:40
Путин принял участие в церемонии закладки первого танкера класса Aframax11.09 10:33
CODA: торговая война КНР и США открывает новые возможности для увеличения торговли Китая и России11.09 09:50
Минстрой предупредил о росте проблемных объектов дольщиков11.09 09:45

Источник: https://www.vestifinance.ru/articles/82909

Законопроект об освобождении от НДФЛ купонного дохода по корпоративным облигациям принят Госдумой в первом чтении

15 февраля в ходе заседания Государственной Думы парламентарии приняли в первом чтении законопроект, в соответствии с которым граждане освобождаются от уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с купонного дохода по корпоративным облигациям, выпущенным в период с 2017 по 2020 год.

Законопроект, освобождающий граждан от выплаты НДФЛ с купонного дохода, предусматривает внесение изменений в главу 23 Налогового кодекса РФ «Налог на доходы физических лиц».

Он предполагает, что вышеуказанный налог будет взиматься исключительно в тех случаях, когда сумма выплаты процентов выше суммы процентов, которая рассчитывается на основе номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ, на пять процентных пунктов. К слову, это достаточно маловероятный случай.

Кроме того, от налогообложения также освобождаются доходы российских граждан в виде дисконта, получаемые при погашении облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных в 2017–2020 годах. Здесь каких-либо ограничений не предусмотрено.

Поручение президента

В ходе обсуждения законопроекта, внесенного на рассмотрение в нижнюю палату парламента еще в конце прошлого года, не раз упоминалось, что в своем декабрьском Послании Федеральному Собранию президент России Владимир Путин дал поручение по усовершенствованию налоговой системы.

Также он говорил о необходимости стимулирования выпуска ценных бумаг российскими компаниями. Предложение об освобождении от НДФЛ купонного дохода по облигациям является шагом по направлению к реализации поручений главы государства.

Кроме того, фактически это шаг к выравниванию режима налогообложения доходов физлиц от инвестиций в банковские вклады и облигации российских организаций.

К чему приведут изменения в Налоговом кодексе?

Как предполагают авторы законопроекта, в том случае, если законопроект вступит в законную силу, в отечественной экономике произойдут благоприятные изменения.

Как отмечается в пояснительной записке к документу, меры, которые он предусматривает, способны повысить привлекательность имеющихся в обращении облигаций российских компаний, а также привести к росту потока частных инвестиций в экономику РФ, при этом, избежав значительного роста налоговых расходов, которые ложатся на бюджет.

Вполне логично, что отечественные облигации, эмитированные в указанный период времени, будут продаваться активнее. В таком случае можно ожидать оживления российской экономики и укрепления рубля на этом фоне.

Источник: https://versia.ru/zakonoproekt-ob-osvobozhdenii-ot-ndfl-kuponnogo-doxoda-po-korporativnym-obligaciyam-prinyat-gosdumoj-v-pervom-chtenii

Россиян освободят от налога с купонов по облигациям компаний

Минфин хочет уравнять налогообложение доходов по облигациям и вкладам

Новые правила налогообложения доходов от облигаций вступят в силу с 1 января 2017 года, если законопроект будет принят и опубликован до декабря 2016 г.

Минфин подготовил законопроект об освобождении купонного дохода по корпоративным облигациям от налога на доходы физических лиц (НДФЛ). О необходимости освободить граждан от налога на данный вид дохода ранее говорили президент России Владимир Путин и премьер-министр Дмитрий Медведев.

Это миф, что бизнес боится только налогов; гораздо хуже, что у него нет доверия к власти, говорят эксперты

Правительство обсуждает амнистию для нелегальных предпринимателей Самозанятым могут предложить зарегистрироваться и три года не платить налоги

В настоящее время, согласно Налоговому кодексу (НК), НДФЛ не облагается лишь купонный доход по государственным облигациям. С купонов по корпоративным облигациям физические лица уплачивают налог в размере 13%, как и с прироста курсовой стоимости всех видов долговых бумаг.

Теперь Минфин предлагает внести поправки в 23-ю главу НК, согласно которым из-под НДФЛ будут выведены «доходы в виде купонов, выплаченных по обращающимся облигациям российских организаций, номинированных в рублях», но не в полном объеме, а лишь проценты, не превышающие увеличенную на 5 процентных пунктов ставку рефинансирования ЦБ (сейчас равна 11%). А с сумм, начисленных сверх ставки рефинансирования плюс 5%, физические лица будут платить повышенный налог.

НДФЛ по ставке 35% будет взиматься, если сумма выплаты процентов превышает сумму процентов, рассчитанную исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной на 5 процентных пунктов (п. п.), действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход, сообщает «Интерфакс-АФИ».

Таким образом, при действующей ставке рефинансирования под налог попадут суммы купонных выплат, начисленные сверх 16% годовых.

Новые правила налогообложения дохода от облигаций вступят в силу с 1 января 2017 г., если законопроект будет принят и опубликован до декабря 2016 г.

«Действующее налогообложение купонного дохода по облигациям физических лиц давно является одним из препятствий развития частных инвестиций на локальном долговом рынке», – говорит Наталья Пекшева, руководитель департамента операций с долговыми инструментами ФГ БКС.

Однако данный вариант поправок, предложенный Минфином, по ее мнению, «не совсем корректно отражает идею стимулирования вложений частных инвесторов в облигации».

Дело в том, что облигации могут выпускаться на длительный срок и купон (обычно устанавливается при размещении бумаги) может быть зафиксирован в период высоких процентных ставок.

Инвестору, купившему такие облигации на вторичном рынке в период низких ставок, придется переплатить за завышенный «нерыночный» купон, объясняет Пекшева.

Источник: https://ilstri.whotrades.com/blog/43688740906

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон: По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продажей актива.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.

Ставка – 13%

На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовую разницу.

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

— Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

— Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

— Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

— С 1 января 2018 года изменяется порядок расчета налога на доходы физических лиц по купонам на корпоративные облигации выпущенные с 1 января 2017 года. Логика расчета такого налога соответствует текущей логике расчета налога по банковским депозитам.

Облагается разница между суммой выплаты процентов (купона) и суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

Пример. Проценты по облигациям выплачиваются ежегодно. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 рублей, ставка купона 15%. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в течение года равнялась 9%.

В таком случае при выплате дохода облагаться НДФЛ будет 10 рублей = 1 000 * 15% — 1 000 * (9% + 5%).

При этом порядок налогообложения доходов по облигациям, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также по доходам, полученным налогоплательщиками от любых паевых инвестиционных фондов, не меняется.

Остается прежним порядок налогообложения доходов, полученных по облигациям, не подпадающим под критерии, указанные в законе (например, в отношении облигаций, номинированных в иностранной валюте, либо эмитированных до 01.01.2017).

Источник: https://fixedrate.ru/nalogooblozhenie-obligatsiy-i-evroobl