Цб защитит рубль от обвала, но пожертвует ростом экономики? что вынуждает поднять ключевую ставку | капитал страны
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина рассказала о появлении ряда факторов, говорящих в пользу повышения ключевой ставки. Ближайшее заседание совета директоров ЦБ должно пройти 14 сентября. Ключевая ставка сейчас находится на уровне 7,25%.
Регулятор не повышал ее с декабря 2014 года, напротив, планомерно снижая.
Почему Центробанк заговорил о повышении ключевой ставки? Что сегодня вынуждает его пойти на ужесточение денежно-кредитной политики? И как повышение ставки скажется на экономике и макроэкономике?
Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ»: На мой взгляд, на данном этапе, если взять во внимание такие показатели как уровень долга, который составляет порядка 13% от ВВП и золотовалютные резервы России, оценивающиеся в 460 млрд долларов, серьезных оснований для повышения ключевой процентной ставки в сентябре у ЦБ РФ нет.
Сразу хочется отметить, что ключевая процентная ставка является одним из инструментов для регулирования процессов происходящих в экономике. В частности ее повышение призвано плавно остужать перегретые рынки или в кризисные времена гасить спекулятивные атаки на национальную валюту.
Понижение, напротив, стимулирует экономический рост, создавая более благоприятные условия для внутренних инвестиций и роста потребительского спроса.
В текущей ситуации Банк России, скорее всего, продолжит держать паузу, оставив ставку на текущем уровне, и займет выжидательную позицию в связи с обострившейся политикой санкционного давления со стороны США в преддверии ноябрьских выборов в Конгресс.
В настоящий момент российская валюта после длительного и планомерного ослабления монетарными властями попала в идеальный шторм, бушующий на развивающихся рынках, где помимо обострившихся политических рисков, в паре рубль-доллар начинают срабатывать технические факторы, которые могут привести рубль к отметке 71,60 за одну американскую единицу.
Несмотря на то, что слабый рубль играет на руку экспортерам и обеспечивает дополнительные доходы в бюджет, его чрезмерное ослабление постепенно выводит курс в зону создающую угрозу усилению инфляционного давления и создает серьезные риски для роста цен на продукты питания и товары широкого потребления, что, безусловно, негативно отразится как на покупательской способности, так и на уровне доходов населения. В таких условиях повышение процентной ставки может окончательно добить и без того крайне слабый рост отечественной экономики.
Александр Шустов, генеральный директор МФО «Мани Фанни»: Регулятор находится между двух вызовов: с одной стороны, низкая ключевая ставка стимулирует экономический рост, компании получают возможность относительно дешево кредитоваться, домохозяйства тоже наращивают потребительский спрос за счет кредитов.
С другой стороны, США взяли курс на укрепление доллара, повышая резервную ставку, и это означает, что капиталы из развивающихся стран, к которым относится не только Россия, но и Турция, Бразилия, Аргентина, будут бежать в США и другие развитые страны.
Этот процесс уже начался в виде стремительной девальвации турецкой лиры, бразильского реала, арентинского песо, и начинается в российском рубле, который в паре с долларом преодолел отметку 70, и нацелен, как минимум на 71,5 руб. за доллар.
Остановить этот процесс обесценивания национальной валюты можно, повышая ключевую ставку, то есть, повышая стоимость привлечения денег, но это с большой вероятностью приведет к замедлению экономического роста, который и так не превышает 1-1,5% в год.
Полагаю, что, раз разговоры о повышении ставки начались еще неделю назад с осторожных заявлений и до сих пор продолжаются, то ставка на следующем заседании ЦБ определенно может быть повышена на 0,25 процентного пункта. Это должно несколько расширить спред между ставкой в России и ставкой в США и других развитых странах, и замедлить отток капитала, в том числе и капитала кэрри-трейдеров, из рублевых инструментов и рубля. При этом санкционное давление на российскую валюту сохранится.
Илья Жарский, управляющий партнер Экспертной группы Veta: Повышение ставки рефинансирования в текущих экономических условиях выглядит оправданным шагом.
Отток капитала из emerging markets в пользу США в связи с ростом ставки ФРС и привлекательности долларовых активов и непосредственно американской валюты – это не сиюминутный вызов, а долгосрочный тренд, который требует пересмотра политики центральных банков всех развивающихся стран с целью обеспечения стабильности внутреннего рынка и локальных валют.
Повышение ставки рефинансирования и, как следствие, стоимости рубля, на мой взгляд, сейчас требует разворота со стороны ЦБ в сторону ужесточения кредитно-денежной политики. Да, безусловно, это приведет к снижению роста темпов кредитования, как розничного, так и кредитования бизнеса. Но надо учесть, что сейчас существенно ускоряются темпы роста просрочки.
Отмечу, что низкие ставки в экономике дают ограниченный эффект. Так, за первое полугодие рост кредитования субъектов малого и среднего бизнеса вырос всего на 6,9%. При этом объем просроченной задолженности – сразу на 7,9%.
С учетом достаточно негативных условий для развития бизнеса, ориентированного на внутренний рынок, низкие ставки сами по себе не способны стимулировать экономический рост, как раз наоборот, они ведут к росту закредитованности бизнеса и по факту к росту числа банкротств.
Так что повышение ключевой ставки в пределах 75 базовых пунктов, как минимум с точки зрения роста экономики, существенного урона не принесет. В то же время следствием роста ставки станет усиление позиций национальной валюты, а более высокие ставки доходности – рост притока средств населения в банки и инвестиций в рублевые активы и государственный долг со стороны иностранного капитала, что особенно важно в свете высоких рисков введения ограничений на сделки с новыми выпусками ОФЗ со стороны США.
Екатерина Конюхова, Аналитик АЛОР БРОКЕР: Российский ЦБ, очевидно, опасается разгона инфляции выше долгосрочного таргета в 4%. Главные риски исходят от девальвации рубля и нависающей санкционной угрозы против российских госдолга и банков.
Регулятор также держит в уме повышение НДС до 20%, которое должно вылиться в рост цен, однако эффект от этого ожидается только в 2019 году. Мы считаем, что у Банка России достаточно мер для предотвращения дальнейшего обвала рубля. Что касается санкций, мы думаем, что законопроект не будет принят в первоначальном виде.
В связи с этим рост цен по итогам текущего года не должен выйти за пределы 4%. От заседания Банка России 14 сентября ждем сохранения ставки на уровне 7,25%, а также «ястребиной» риторики в пресс-релизе. Что касается дальнейших заседаний ЦБ, то во многом решение по ставке будет зависеть от прояснения ситуации с санкциями.
Если драконовские меры все же будут реализованы, то ЦБ может пойти на небольшое повышение ставки, чтобы поддержать рубль. Однако макроэкономических предпосылок для ужесточения монетарной политики мы пока не видим.
Источник: https://kapital-rus.ru/articles/article/cb_zaschitit_rubl_ot_obvala_no_pojertvuet_rostom_ekonomiki_chto_vynujdaet_p/
Цб в третий раз подряд не стал менять ключевую ставку
Банк России по итогам заседания совета директоров 27 июля сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%, что полностью совпало с ожиданиями экспертов.
ЦБ отмечает, что баланс инфляционных рисков смещен в сторону проинфляционных. «Сохраняется неопределенность относительно степени влияния налоговых мера на инфляционные ожидания, а также неопределенность развития внешних условий», — говорится в релизе регулятора.
Наиболее вероятным ЦБ считает переход к нейтральной денежно-кредитной политики в 2019 году.
Как и по итогам июньского заседания, ЦБ ждет, что к концу 2018 года инфляция составит 3,5-4%, а в 2019 году временно превысит таргет в 4% в связи с запланированным увеличением ставки НДС. К 4-процентной инфляции экономика вернется в начале 2020 года, прогнозирует Банк России. В июле ЦБ ожидает повышение годовой инфляции — с 2,3% до 2,5-2,6%.
Сохранение уровня ключевой ставки произошло на фоне роста инфляционных ожиданий населения из-за резкого повышения цен на автомобильное топливо в мае-июне и запланированного повышения налога на добавленную стоимость (НДС) с 18 до 20%. В июне инфляционные ожидания достигли 9,8% — максимума с осени прошлого года.
При этом заметного роста годовой инфляции в последние месяцы не наблюдалось: с марта по май этот показатель держался на уровне 2,4%, в июне снизился до 2,3%.
В июле инфляционные ожидания ЦБ стабилизировались — это произошло вместе с прекращением роста цен на бензин после принятия решения о снижении акцизов на нефтепродукты.
ЦБ не меняет уровень ключевой ставки уже третий раз подряд — в последний раз она была снижена на 0,25 п.п. в конце марта.
Это было пятое подряд снижение уровня ставки — регулятор надеялся до конца 2018 года завершить переход к нейтральной денежно-кредитной политике (предполагает ключевую ставку в диапазоне 6-7% ближе к верхней границе).
Однако в апреле ЦБ взял паузу — ослабление курса рубля на фоне геополитической напряженности (6 апреля США ввели против России новый пакет санкций) Банк России оценил как фактор более быстрого приближения темпов роста инфляции к таргету 4%.
После июньского заседания ЦБ и вовсе сменил риторику. Основным фактором стали предложенные правительством налоговые изменения — с 2019 года ставка НДС должна вырасти с 18 до 20%.
Это подстегивает инфляционные ожидания россиян и стимулирует опережающую подстройку цен, объясняла глава ЦБ Эльвира Набиуллина. Из-за этого риски, которые оценивает ЦБ, сместились в сторону проинфляционных.
В июне Набиуллина говорила, что переход к нейтральной денежно-кредитной политике, скорее всего, произойдет только в 2019 году.
Аналитики перед заседанием ЦБ были практически единодушны в том, что уровень ключевой ставки меняться не будет. Согласно представленному 23 июля консенсус-прогнозу Reuters, все 20 опрошенных экономистов предсказали сохранение ставки. В пользу того, что уровень ключевой ставки останется неизменным, высказывались и 100% респондентов в консенсус-прогнозе агентства Bloomberg.
«После июньского ужесточения риторики из-за возможных инфляционных рисков от повышения НДС в 2019 году ставка почти со 100-процентной вероятностью меняться не будет.
Годовая инфляция продолжит медленно ускоряться, а рост экономики пока соответствует базовым прогнозам ЦБ, особенно в части потребительского спроса.
Вкупе с сохраняющимися внешними рисками это позволяет ЦБ ничего не менять», — писал в своем обзоре главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой.
Нынешнее заседание совета директоров ЦБ стало первым после ухода с поста директора департамента денежно-кредитной политики Банка России Игоря Дмитриева (занимал эту должность последние пять лет, в конце июня решил покинуть ЦБ, чтобы заняться «личными проектами»).
Новый глава департамента, выходец из «ВТБ Капитала» Алексей Заботкин к своим обязанностям пока не приступил — подготовку к заседанию совета директоров вел и.о. главы департамента, экс-заместитель Дмитриева Андрей Липин.
После ухода Дмитриева ЦБ сообщал, что курс в денежно-кредитной политике останется неизменным.
Источник: https://www.banki.ru/news/bankpress/?id=10585324
Банк России уравнял ставку рефинансирования с ключевой ставкой
С 1 января 2016 года ставка рефинансирования Центробанка будет изменяться одновременно с ключевой ставкой. Финансовый регулятор принял решение уравнять эти две единицы.
Банк России объявил, что с 1 января 2016 года он прекращает устанавливать самостоятельное значение ставки рефинансирования.
Главный финансовый регулятор сообщил, что с этой даты значение ставки рефинансирования устанавливается равным значению действующей ключевой ставки. То есть, с 1 января 2016 года ставка рефинансирования будет равна 11%.
В дальнейшем изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же самую величину.
Такое решение Совет директоров Банка России принял 11 декабря 2015 года, одновременно с решением сохранить ключевую ставку на уровне 11%.
Примечательно, что если решение о сохранении ключевой ставки сразу попало во все новостные ленты, то решение о фактическом увеличении ставки рефинансирования с 8,25%, действующих сейчас, до 11% — прошло, практически, не заметно.
Скорее всего, это связано с тем, что ранее Правительство РФ уже объявило о том, что перестает использовать ставку рефинансирования и переходит на ключевую ставку во всех вопросах, связанных с договорными правоотношениями, где прописана ставка ЦБ РФ.
Кроме того, на рассмотрение Госдумы ранее были вынесены сразу несколько законопроектов, направленных, в частности, на изменение норм Налогового кодекса и Гражданского кодекса Российской Федерации в части правоотношений, связанных с применением ставки рефинансирования.
Это штрафы, пени и неустойки по договорам, исчисление государственной пошлины, а также НДФЛ по некоторым видам доходов. Кстати сказать, закон о применении ключевой ставки в налогообложении НДФЛ депутаты все же успели принять.
Он распространяется только на некоторые виды вкладов, но теперь в Налоговом кодексе будут прописаны и ключевая ставка ЦБ РФ и ставка рефинансирования.
Что касается штрафов и пеней, то после решения Центробанка они вырастут. Ведь до сих пор они рассчитывались исходя из 8,25% годовых, поделенных на 300 пунктов.
Теперь же нерадивые бизнесмены и простые граждане будут оплачивать пени по более высокой ставке, в том числе и при нарушении сроков оплаты коммунальных услуг.
Таким образом, решение Банка России о повышении ставки рефинансирования с 1 января 2016 года окажет существенное влияние на финансово-экономическую ситуацию во многих хозяйственных отношениях.
Дорогие читатели, если вы увидели ошибку или опечатку, помогите нам ее исправить! Для этого выделите ошибку и нажмите одновременно клавиши «Ctrl» и «Enter». Мы узнаем о неточности и исправим её.
Источник: https://ppt.ru/news/134971
Российский Центробанк оставил ключевую ставку без изменения
Банк России 15 июня сохранил ключевую ставку на уровне 7,25%. Это было сделано после решения правительства о повышении НДС и опережающего инфляцию роста цен на бензин в мае, передает ТАСС.
«Банк России пересмотрел вверх прогноз инфляции с учетом предлагаемого повышения налога на добавленную стоимость в 2019 году», — говорится в пресс-релизе ЦБ по итогам совета директоров. Эта мера окажет влияние на потребительские цены в 2019 году, а также может иметь эффект уже в этом году.
Баланс рисков, сказано в сообщении регулятора, до конца следующего года сместился в сторону проинфляционных рисков. ЦБ будет оценивать инфляционные риски, динамику инфляции и развитие экономики прежде чем принимать решение по ключевой ставке.
В ЦБ также считают, что требуется замедлить переход к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом влияния предложенных налогово-бюджетных мер на инфляцию и инфляционные ожидания.
«Сохранение небольшой степени жесткости денежно-кредитных условий позволяет ограничить масштаб вторичных эффектов от налоговых мер и стабилизировать годовую инфляцию вблизи 4%», — говорится в сообщении регулятора.
ЦБ оставил ключевую ставку без изменений уже второй раз подряд
На прошлом совете директоров 27 апреля регулятор сохранил уровень ставки, отметив, что дальнейшие решения зависят от уровня инфляционных рисков, динамики роста потребительских цен и темпов развития экономики относительно прогноза.
Базовый сценарий Банка России не предполагает повышения ключевой ставки, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров ЦБ.
«Базовый сценарий состоит в том, что не потребуется повышение ключевой ставки. Тем не менее, если будет сочетание факторов, которые приведут к резкому усилению проинфляционных рисков, — мы, конечно, не исключаем этого, потому что наша основная цель — привести к стабилизации инфляции на уровне 4%», — сказала она.
Отвечая на вопрос о возможном влиянии на инфляцию предложения правительства РФ о повышении ставки НДС с 18% до 20%, глава ЦБ отметила, что, по предварительной оценке ЦБ, оно составляет плюс-минус один процентный пункт. Более точный расчет в сочетании с другими факторами ЦБ сделает чуть позднее.
Ключевая ставка, напомним, была введена в сентябре 2013 года с переходом к режиму инфляционного таргетирования ЦБ. Это процентная ставка, по которой ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам в долг на одну неделю, и одновременно та ставка, по которой ЦБ готов принимать от банков на депозиты денежные средства.
Она принимается во внимание при установлении процентных ставок по банковским кредитам и оказывает влияние на уровень инфляции и стоимость фондирования банков. Ключевой ставкой в России официально стала аукционная ставка по предоставлению и абсорбированию ликвидности на одну неделю, она составила 5,5% годовых.
ЦБ намеревался постепенно скорректировать уровень ставки рефинансирования (процент в годовом исчислении за кредиты, предоставленные ЦБ банкам и небанковским кредитным организациям) до ключевой ставки к январю 2016 года, после чего сделать ставку рефинансирования, к которой привязаны многие показатели финансовой статистики и нормативы денежно-кредитной политики ЦБ, ключевой.
Источник: https://www.newsru.com/finance/15jun2018/keyintrststays.html
Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня в 2018 году
Банк России установил единую ставку рефинансирования с 26 марта по 16 сентября 2018 года (сообщение ЦБ РФ). В итоге действующая ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня (2018 год) составляет 7,25% годовых. В конце статьи смотрите ставку рефинансирования ЦБ РФ на 2018 год в таблице (официальный сайт ЦБ РФ).
Ставка ставка рефинансирования ЦБ РФ (она же ключевая ставка) составляет 7,25% годовых. Ставка действует с 26 марта по 16 сентября 2018 года. Срок действия установил ЦБ РФ.
После утверждения ставки по году мы напишем, какая ставка ЦБ действует в июле, августе, сентябре, октябре, ноябре и декабре 2018 года.
| С 26 марта по 16 сентября 2018 года | 7,25 |
| 12 февраля 2018 года — 26 марта 2018 года | 7,5 |
| 18 декабря 2017 года — 11 февраля 2018 года | 7,75 |
| 30 октября 2017 — 17 декабря 2017 | 8,25 |
| 18 сентября 2017 — 29 октября 2017 | 8,50 |
| 19 июня 2017 — 17 сентября 2017 | 9,00 |
| 2 мая 2017 — 18 июня 2017 | 9,25 |
| 27 марта 2017 — 1 мая 2017 | 9,75 |
| 19 сентября 2016 — 26 марта 2017 | 10,00 |
| 14 июня 2016 — 18 сентября 2016 | 10,50 |
| 3 августа 2015 — 13 июня 2016 | 11,00 |
| 16 июня 2015 — 2 августа 2015 | 11,50 |
| 5 мая 2015 — 15 июня 2015 | 12,50 |
| 16 марта 2015 — 4 мая 2015 | 14,00 |
| 2 февраля 2015 — 15 марта 2015 | 15,00 |
| 16 декабря 2014 — 1 февраля 2015 | 17,00 |
| 12 декабря 2014 — 15 декабря 2014 | 10,50 |
| 5 ноября 2014 — 11 декабря 2014 | 9,50 |
| 28 июля 2014. — 4 ноября 2014 | 8,00 |
| 28 апреля 2014 — 27 июля 2014 | 7,50 |
| 3 марта 2014 — 27 апреля 2014 | 7,00 |
| 13 сентября 2013 — 2 марта 2014 | 5,50 |
За более чем 20 лет истории ставка рефинансирования в России достигала значения и более 200 пунктов. Самый первый процентный показатель составлял 20%. Но менее чем за 5 месяцев ставка увеличилась в 4 раза.
И до середины 1994 года стремительный рост процента продолжился. После этого показатель в течение нескольких лет колебался в районе 200%, после чего начал постепенно снижаться.
Хотя более менее адекватного уровня удалось достичь лишь к началу двухтысячных годов.
Все изменения 2018 года мы опубликовали в таблице «Опасные изменения по УСН—2018». Подробности читайте в журнале «Упрощенка»
Посчитать пени по налогам по ставке рефинансирования автоматически может наша программа «Упрощенка 24/7». Для пользователей доступна консультация по всем бухгалтерским вопросам 24 часа в сутки 7 дней в неделю. Первый год работы в программе «Упрощенка 24/7» для вас совершенно бесплатный. Начните прямо сейчас.
Начать работать
Ставки ЦБ по всем операциям с 26 марта по 16 сентября 2018 года (таблица с официального сайта ЦБ РФ)
Скачать таблицу
Данная информация взята с официального сайта Банка России:
| Предоставление ликвидности | Операции постоянного действия | Кредиты «овернайт»; сделки «валютный своп»1; ломбардные кредиты; операции РЕПО | 1 день | 8,50 | 8,25 |
| Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами | 1 день | 8,50 | 8,25 | ||
| от 2 до 549 дней2 | 9,25 | 9,00 | |||
| Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки) | Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами2 | 3 месяца | 7,75 | 7,50 | |
| Аукционы «валютный своп»1 | от 1 до 2 дней3 | 7,50 (ключевая ставка) | 7,25 (ключевая ставка) | ||
| Аукционы РЕПО | от 1 до 6 дней3, 1 неделя | ||||
| Абсорбирование ликвидности | Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки) | Депозитные аукционы | от 1 до 6 дней3, 1 неделя | ||
| Операции постоянного действия | Депозитные операции | 1 день, до востребования | 6,50 | 6,25 | |
| Справочно: Ставка рефинансирования4 |
| 1 Указана процентная ставка по рублевой части; процентная ставка по валютной части приравнена к процентным ставкам LIBOR по кредитам на срок 1 день в соответствующих иностранных валютах. |
| 2 Кредиты, предоставляемые по плавающей процентной ставке, привязанной к уровню ключевой ставки Банка России. |
| 3 Операции «тонкой настройки». |
| 4 Значение ставки рефинансирования Банка России с 01.01.2016 приравнено к значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату. С 01.01.2016 самостоятельное значение ставки рефинансирования не устанавливается. Значения ставки рефинансирования до 01.01.2016 |
| Процентные ставки по операциям Банка России, проведение которых приостановлено |
Что представляет собой ставка рефинансирования ЦБ РФ
В России ставка рефинансирования была введена с 1 января 1992 года. Согласно телеграмме от 29.12.1991 № 216-91 Центральный банк России ввел единую ставку для предоставления кредитов коммерческим банкам. Целью введения единой ставки являлись стабилизация денежного обращения на территории России, а также стимулирование рыночной экономики.
https://www.youtube.com/watch?v=3BjeZWAcC_U
Впоследствии эту ставку стали использовать и в иных целях. Налоговым кодексом предусмотрены случаи, когда используется ставка рефинансирования, в том числе:
- пени за просрочку по оплате налогов, сборов, взносов рассчитываются исходя из суммы просрочки и доли (1/300) ставки рефинансирования за каждый день с установленного срока платежа до даты фактической оплаты;
- материальная выгода (экономия на процентах по займам) рассчитывается также исходя из суммы займа и доли (2/3) ставки рефинансирования.
В отношениях с контрагентами Гражданский кодекс также подразумевает использование ставки рефинансирования. Так, например, ст.
809 ГК РФ позволяет взыскать с заемщика сумму процентов исходя из банковской ставки, если в договоре условия по процентам не прописаны.
А взаимные санкции за нарушение обязательств по договорам (штрафы, пени за просрочку платежей, опоздание со сроками поставки и т. д.) часто в договорах также привязаны к ставке рефинансирования.
Как связаны ключевая ставка и банковская ставка рефинансирования
В конце 2015 года Центробанк, основываясь на решении Совета директоров Банка России, выпустил указание от 11.12.2015 № 3894-У, которым приравнял значение ставки рефинансирования к ключевой ставке. Указание вступало в силу с 1 января 2016 года. С тех пор самостоятельное значение ставки рефинансирования ни разу не устанавливалось.
Источник: https://www.26-2.ru/art/351818-stavka-refinansirovaniya-tsb-2018
Что говорят про ключевую ставку
10.09.2018 | 14:22
Читайте также:
В сложившейся ситуации одним из наиболее важных событий является запланированное на 14 сентября заседание Совета директоров Банка России. В преддверии этой даты мы составили подборку цитат, прозвучавших за последнее время, относительно ключевой ставки РФ.
4 сентября 2018 г. Глава ЦБ РФ, Эльвира Набиуллина:
«Есть значительное число факторов, которые говорят за сохранение ставки и появились некоторые факторы, которые позволяют «положить на стол» вопрос возможного повышения ставки».
6 сентября 2018 г. Глава Счетной палаты, Алексей Кудрин:
«С учетом повышения рисков инфляции и прогнозируемого повышения инфляции в следующем году, как вы знаете, по официальному прогнозу, до 4,3%, и рисков переноса девальвации на инфляцию, определенные риски есть. Предпосылки для повышения ставки есть».
6 сентября 2018 г. Глава ВТБ, Андрей Костин:
«Я думаю, что сегодня нереально снижение учетной ставки, и об этом Центральный банк уже дал сигнал. Но я думаю, что нынешний уровень — не такой плохой. На этом уровне можно расти, можно развиваться, можно давать больше денег в экономику».
6 сентября 2018 г. Премьер-министр, Дмитрий Медведев:
«Это очень важно (снижение процентных ставок), чтобы создавать условия для более уверенного роста экономики. В целом, необходимо перейти от нейтрального к стимулирующему регулированию сферы кредитования.
И даже несмотря на те успехи сдерживания инфляции, которые мы имеем, а это действительно успехи, ставки все равно остаются довольно высокими, и в этом смысле мы все рассчитываем на активную позицию Банка России в этом вопросе».
6 сентября 2018 г. Глава департамента ДКП Банка России, Алексей Заботкин:
«Мы видим по-прежнему очень много факторов и аргументов в пользу сохранения ставки неизменной, но за последние четыре недели появились дополнительные факторы, которые позволяют включить в спектр рассмотрения 14 сентября вопрос повышения ставки».
7 сентября 2018 г. Главный экономист Внешэкономбанка, Андрей Клепач:
«Я думаю, что (Центральный Банк) не будет менять ставку». «Надеюсь, что все-таки не будет повышать (ставку до конца года). Посмотрим, что будет в ноябре с санкциями, и как на это прореагирует рынок, курс и все остальное».
10 сентября 2018 г. Помощник президента, Андрей Белоусов:
«Возможность (повышения ставки) есть, и есть некоторые основания для этого. Но я считаю, что это будет крайне нежелательное действие, потому что это сильно затормозит инвестиционную активность, а также приведет к дополнительным расходам на бюджет».
На предыдущем собрании 27 июля 2018 г. было принято решение оставить ключевую ставку без изменений на уровне 7,25%. На текущий момент существуют два наиболее вероятных результата заседания: сохранение ключевой ставки на том же уровне или ее повышение. Последнее снижение произошло 23 марта 2018 г. на 25 б.п.
БКС Брокер
Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-govoriat-pro-kliuchevuiu-stavku
18:13 Банк России вновь снизил ключевую ставку
Банк России вновь снизил ключевую ставку
С 30 октября она составит 8,25% вместо 8,50% годовых. Предыдущий раз ставка снижалась в прошлом месяце. Следующее изменение ставки можно ожидать 15 декабря.
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ИНФОРМАЦИЯ
от 27 октября 2017 года
БАНК РОССИИ ПРИНЯЛ РЕШЕНИЕ
СНИЗИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 25 Б.П., ДО 8,25% ГОДОВЫХ
Совет директоров Банка России 27 октября 2017 года принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 8,25% годовых. Совет директоров отмечает, что инфляция остается вблизи 4%. Отклонение инфляции вниз от прогноза связано главным образом с временными факторами. Экономика продолжает расти.
Инфляционные ожидания остаются повышенными. Их снижение остается неустойчивым и неравномерным. Среднесрочные риски превышения инфляцией цели преобладают над рисками устойчивого отклонения инфляции вниз.
С учетом этого Банк России продолжит переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике постепенно.
Принимая решение по ключевой ставке, Банк России будет оценивать баланс рисков существенного и устойчивого отклонения инфляции вверх и вниз от цели, а также динамику экономической активности относительно прогноза. Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Совет директоров Банка России, принимая решение по ключевой ставке, исходил из следующего.
Динамика инфляции. Годовая инфляция остается вблизи 4%. По оценкам на 23 октября 2017 года, она составила 2,7%. Отклонение инфляции вниз от прогноза связано главным образом с временными факторами.
В сентябре снижение годовых темпов роста цен на продовольствие было более существенным, чем ожидалось, из-за повышенных объемов предложения сельскохозяйственной продукции.
Дополнительное предложение было связано с ростом урожайности и дефицитом складских мощностей для ее длительного хранения. Замедление инфляции было связано также с влиянием курсовой динамики.
Инфляция составит около 3% в конце 2017 года и в дальнейшем по мере исчерпания влияния временных факторов приблизится к 4%.
Инфляционные ожидания остаются повышенными. Снижение инфляционных ожиданий остается неустойчивым и неравномерным.
Денежно-кредитные условия создают предпосылки для формирования инфляции вблизи 4%, не ограничивая экономический рост.
Номинальные ставки по банковским операциям продолжают снижаться под влиянием динамики ключевой ставки и ожиданий ее снижения. В реальном выражении ставки остаются в положительной области.
Неценовые условия кредитования постепенно смягчаются для наиболее надежных заемщиков, но остаются сдерживающими.
Текущие условия способствуют сохранению стимулов к сбережениям и обеспечивают сбалансированный рост потребления. Постепенное смягчение денежно-кредитной политики наряду с низкой склонностью к риску у банков и заемщиков формирует условия, поддерживающие плавный переход от сберегательной модели к увеличению потребления.
Экономическая активность. По оценкам Банка России, рост ВВП в III квартале продолжился и соответствовал прогнозу.
Увеличилось производство сельскохозяйственной продукции, наблюдается положительная динамика в машиностроении, грузоперевозках, производстве потребительских товаров длительного пользования. Восстановление потребления приобретает устойчивость.
Потребительский спрос поддерживается ростом реальной заработной платы, чему способствовало замедление инфляции. Безработица находится на уровне, не оказывающем влияния на инфляцию.
Оценка Банком России траектории экономического развития до конца 2017 года и на среднесрочную перспективу не изменилась.
Инфляционные риски. Ряд факторов несет риски отклонения инфляции как вверх, так и вниз от цели. На краткосрочном горизонте таким фактором является изменение продовольственных цен под влиянием динамики объемов предложения сельскохозяйственной продукции.
В ближайшие месяцы темп прироста продовольственных цен будет во многом зависеть от качества и сохранности урожая. Среднесрочные риски связаны с динамикой цен на мировых сырьевых и товарных рынках в случае их существенного отклонения вверх или вниз от предпосылок прогноза.
Реализация бюджетного правила будет сглаживать влияние внешнеэкономической конъюнктуры на инфляцию и внутренние экономические условия в целом.
Среднесрочные риски превышения инфляцией цели преобладают над рисками устойчивого отклонения инфляции вниз. Основные источники рисков превышения инфляцией цели на среднесрочном горизонте не изменились.
Во-первых, усиление структурного дефицита трудовых ресурсов может привести к значимому отставанию темпов роста производительности труда от роста заработной платы. Во-вторых, источником инфляционного давления может стать изменение модели поведения домашних хозяйств, связанное с существенным снижением склонности к сбережению.
В-третьих, инфляционные ожидания остаются на повышенном уровне и подвержены колебаниям под влиянием изменения цен на отдельные группы товаров и услуг и курсовой динамики.
С учетом баланса рисков для инфляции Банк России продолжит переходить от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике постепенно.
Принимая решение по ключевой ставке, Банк России будет оценивать баланс рисков существенного и устойчивого отклонения инфляции вверх и вниз от цели, а также динамику экономической активности относительно прогноза. Банк России допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 15 декабря 2017 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13.30 по московскому времени.
Источник: https://www.taxru.com/blog/2017-11-01-27376
Банк России не стал менять ключевую ставку. Что мне от этого? — Жиза — проект Эвотора о малом бизнесе
Свежая информация о ключевой ставке — на сайте Центорбанка
Чтобы выдавать кредиты, банкам нужны деньги. Они могут одалживать их у государственного Центробанка. Процент, под который Центробанк дает кредиты коммерческим банкам, называется ключевой ставкой. Сейчас она равна 9% — это значит, государство дает в долг деньги под 9% годовых.
Зачем мне знать, какая сейчас ставка?
Чтобы подготовиться к росту цен.
Если ставка низкая, деньги для банковской системы (и для экономики в целом) становятся доступнее: все берут кредиты и тратят, а продавцы, радуясь платежеспособности клиентов, повышают цены — инфляция растет.
Когда Центробанк повышает ставку, денег уже не так много: все перестают тратить и начинают сберегать — инфляция падает.
Снизили ставку — готовьтесь к росту цен.
Чтобы знать, вырастут ли проценты по кредитам. От ключевой ставки зависит, под какой процент вам дадут кредит. В декабре 2014 года ключевая ставка была равна 17%.
Банк занимал у государства деньги под этот процент, потом закладывал прибыль, риски и давал бизнесу кредиты минимум под 20%. Сейчас ключевая ставка 9%, значит, займы стали доступнее — некоторые банки предлагают ставку от 12%.
Снизили ставку — кредиты подешевеют.
Ст. 236 Трудового Кодекса
Чтобы рассчитать компенсацию работнику при задержке зарплаты. Помимо денег, которые задолжал работодатель, он платит компенсацию в размере 1/150 ключевой ставки за каждый день просрочки.
Не ждите снижения ставки — выплачивайте зарплату вовремя.
Чтобы знать, сколько процентов взыскать с должника. Если вы одолжили кому-то денег, а он не вернул их в срок, то вы имеете право потребовать назад не только сумму долга, но и проценты. Если процентная ставка в договоре займа не прописана, то применяется как раз ключевая ставка.
Если ставку снизят, вы получите меньше процентов по долгу.
Чтобы рассчитать пеню за неуплаченный вовремя налог. Если вы просрочили уплату налогов, то налоговая будет каждый день начислять процент равный 1/300 ставки рефинансирования.
Не ждите снижения ставки — заплатите налоги.
В 2017 году Совет директоров ЦБ снижал ключевую ставку уже трижды: в конце апреля — с 10% до 9,75%, в мае — до 9,25%, в июне — до 9%. Если она продолжит плавно снижаться, то нас ждет небольшая инфляция, снижение процентов по кредитам и налоговых пеней. В общем, все будет хорошо.
Источник: https://blog.evotor.ru/bank-rossii-ne-stal-menyat-klyuchevuyu-stavku-chto-mne-ot-etogo/
Центробанк не будет менять ключевую ставку
22 мая 2018
Центробанк не будет менять ключевую ставку
Сегодня высший совет Центрального Банка России принял решение о том, как будет ключевая ставка. Всё обошлось без интриги. Ставка не будет меняться.
Перед началом заседания некоторые эксперты из банка ВТБ рискнули предположить, что ставка будет изменена.
«Мы ожидаем, что, несмотря на рост неопределенности в геополитической сфере и в сильном ослабление рубля, совет директоров снизит ставку еще на 0,25 %», — заявляют аналитики «ВТБ Капитал».
Такой вывод сделали эксперты после заявления директора департамента денежно–кредитной политики Центрального Банка России Игоря Дмитриева. Как сказал директор департамента, Центральный Банк России больше не опасается снижение ставки, которая может привести к её повышению
Но, несмотря на подобные заявления, другие эксперты говорят по-другому и не прогнозируют, что ставка как-то поменяется.
«Ключевым фактором, который способствует сохранению ставки-это резкое обесценение рубля в этом месяце,рост заработных плат и реальных располагаемых доходов.
Все эти факторы оказывают влияние на рост инфляции, которая после длительного снижения ставки до исторического минимума 2,2% годовых в феврале, стала сильно расти в марте»,- поделился своим мнением начальник аналитического отдела ИК «Русс–Инвест» Дмитрия Беденкова.
Дальнейшие действия, касающие ключевой ставки будут зависеть прежде от того, какое влияние на российскую экономику окажут апрельские шоки.
«Если ослабление курса рубля после санкций будет иметь ограниченный эффект, а это вполне реально после смягчения санкционной риторики, то в скором времени, скорее всего, Центральный Банк России понизит ключевую ставку, — рассказывает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.
Граждан России идентифицируют До 2020 года каждому жителю нашей страны будет присвоен свой уникальный номер для его идентификации. Подобный номер-идентификатор сможет объединить наш паспорт и СНИЛС, а спустя некоторое время и заменит их.
В настоящее время данная разработка номера-идентификатора производится Центральным Банком России, Министерством Связи и Министерством Финансов. Запускать такой сквозной идентификатор планируют уже в 2019 году.
«Сквозной идентификатор клиента обеспечивает предоставление различных видов информации о человеке, заинтересованным органам и компаниям в том числе для оказания ему финансовых услуг,-опубликовано в документе Центрального Банка».
В нашем непростом мире очень часто так бывает, что договорные обязательства нарушаются, наш контрагент нас подвел и не выполнил своих обязательств. В таких случаях нельзя молчать и давать ему время на то, чтобы он исправил свои недочёты. Для таких людей есть самый распространенный способ возмещения всех ваших потерь — это взыскание с такого партнера неустоек.
В последнее время, всем организациям стали массово приходить «письма-счастья» от Пенсионного Фонда России, которых нет.
Министерство финансов сообщило, что оплата питания сезонных полевых работников не облагается налогом на доходы физических лиц.
Обновленный порядок предоставления субсидий на развитие инфраструктуры территорий опережающего социально-экономического развития в субъектах РФ, входящих в состав Дальневосточного федерального округа, и свободному порту Владивосток
В настоящий момент планируется обеспечить создание, подготовку и направление в Министерство Экономического Развития России проектов нормативных правовых актов, которые необходимы для внедрения риск-ориентированного подхода в контрольно-надзорной деятельности в сфере саморе-гулируемых организаций.
В следующие шесть лет нашей стране предстоит сделать рывок в научно-технологическом и соци-ально-экономическом развитии.
Федеральная Налоговая Служба рекомендовала всем бухгалтерам сразу сдавать уточненную декла-рацию по налогу на добавленную стоимость, если контрагент не сдал отчёт в срок, например, из-за технических проблем. Налоговики намекают: если они не получат уточнённую декларацию, то ком-пании будут оштрафованы.
Министерство Труда Российской Федерации обязали многие организации вести кадровые докумен-ты в электронном виде. Трудовые проверки в этих компаниях будут проходить дистанционно через интернет (приказ от 26.03.2018 № 194).
Источник: https://bafra.spb.ru/news/czentrobank-ne-budet-menyat-klyuchevuyu-stavku.htm
Ставку рефинансирования в НК РФ заменит ключевая
Минфин России готовит поправки в части первую и вторую Налогового кодекса в связи с переходом на использование ключевой ставки Банка России.
Уведомление о разработке изменений сделано на сайте regulation.gov.ru. Поправки коснутся всех статей Налогового кодекса РФ, где упоминается ставка рефинансирования.
В итоге размер используемой в налоговых (и не только налоговых) расчетах ставки увеличится почти вдвое.
Откуда ставки растут
Ставка рефинансирования первоначально носила характер единой процентной ставки, по которой ЦБ РФ и все его учреждения предоставляли кредиты коммерческим банкам. Однако с 13 сентября 2013 года произошло разделение понятий «ставка рефинансирования» и «ключевая ставка».
Теперь ключевой ставкой, по сути, называется именно та ставка, роль которой первоначально, с начала 90-х, играла ставка рефинансирования.
А ставка рефинансирования в настоящее время уже не привязана ни к каким операциям Центробанка и выполняет лишь индикативную функцию в экономике, примерно отражая планируемый правительством уровень инфляции на текущий год.
В связи с чем на практике она используется, например, для дисконтирования в финансовых расчетах или для исчисления сумм налоговых и финансовых санкций.
Интересно, что некоторое время назад ключевая ставка была ниже ставки рефинансирования, что, принимая во внимание тезис о том, что именно ключевая ставка является индикатором экономических реалий, позволяло бюджету получать дополнительный доход при взыскании с налогоплательщиков пеней и штрафных санкций. Однако никакой речи о замене ставки рефинансирования на ключевую ставку для налогового законодательства тогда не шло.
После «черного вторника», когда Центробанк принял решение о резком повышении ключевой ставки (что в экономике традиционно сигнализирует об увеличении доходности государственных ценных бумаг и призвано снизить валютное давление на рынок), применение термина «ключевая ставка», как мне кажется, умышленно было отделено от ставки рефинансирования по двум причинам:
- ставка рефинансирования широко применяется для расчета пеней и иных штрафных санкций как в налоговом, так и в гражданском законодательстве РФ, ее резкое изменение, несомненно, было бы очень сильным и крайне негативным сигналом для бизнеса, что могло бы вызвать еще большую панику;
- термин «ключевая ставка», по сути, никогда не муссировался в общественно-политических СМИ, поэтому на ее повышение широкие слои населения первоначально внимания не обратили.
Отмечу, что аналогичная ситуация давно уже наблюдается и по такому экономическому показателю, как минимальный размер оплаты труда. Для исчисления штрафов до сих пор применяется одна ставка МРОТ (100 рублей), а для контроля за уровнем заработной платы и исчисления пособий — другая (5965 рублей).
Цепная реакция
В такой ситуации позиция Минфина об отказе от ставки рефинансирования в пользу ключевой ставки выглядит логичной, так как ставка рефинансирования уже не отражает реальной экономической ситуации.
Однако не стоит забывать о том, что изменение ставки рефинансирования на ключевую ставку, помимо налоговых последствий, должно повлечь изменение ставок для исчисления пеней и прочего рода аналогичных обязательств в гражданском законодательстве.
Например, для расчетов процентов за пользование чужими денежными средствами в соответствии с положениями статьи 395 ГК РФ применяется «учетная ставка банковского процента», которую суды традиционно трактовали как ставку рефинансирования.
Чиновники Минфина России, обосновывая свое мнение относительно замены ставки рефинансирования на ключевую ставку, мотивируют это тем, что предпринимателям намного выгоднее не уплачивать налоги в срок, нежели обращаться к кредитным организациям за финансированием из-за разницы в стоимости кредитов в банковском секторе и ставкой рефинансирования. Из-за таких хитростей налогоплательщиков бюджет государства, по мнению финансового ведомства, страдает от постоянных задержек с поступлением денежных средств.
Однако на практике невозможность своевременной уплаты налогов не такое уж и редкое, более того, вполне естественное явление, особенно если учесть то, что кредитные ресурсы большинству предпринимателей в настоящее время недоступны.
Поэтому мнение Минфина о том, что бизнес широко использует несвоевременную уплату налогов в качестве «дешевой кредитной линии», на мой взгляд, абсолютно несправедливо.
Тут нужно учитывать, что неуплата налога в срок может повлечь за собой не только начисление пеней, но и блокировку счетов, и направление инкассовых поручений, что само по себе является для бизнеса существенным риском.
В случае неисполнения своей обязанности в срок первоначально организации будет направлено требование об уплате налога (п. 2 и 3 ст. 69 НК РФ). А если это требование она не исполнит в течение восьми рабочих дней (абз. 4 п.
4 ст. 69 НКРФ), налоговый орган может вынести решение о приостановке операций по расчетному счету налогоплательщика (ст. 76 НКРФ), а после этого будет произведено взыскание денежных средств с расчетного счета (ст. 46 НКРФ).
Кроме того, очевидно, что если организация задекларировала налог к уплате, но не может погасить это обязательство в срок, то само по себе признание такого факта уже является показателем, что у налогоплательщика возникли серьезные финансовые проблемы. И увеличение ставки, по которой будут исчисляться пени, собственно говоря, этих проблем не решит, а только усугубит. Так как изменение ставки рефинансирования на ключевую ставку для расчета пеней, несомненно, увеличит нагрузку на бизнес.
В то же время, принимая решение о замене ставки рефинансирования на ключевую, в Минфине, возможно, забыли, что нередко предпринимателям оказывается должен и бюджет.
Изменение ставки для расчета пеней повлечет (точнее, должно повлечь) за собой и изменение на ключевую ставку, которая применяется для осуществления расчета процентов по излишне взысканным и излишне уплаченным суммам налогов (сборов), указанных в пунктах 5 статьи 79 и 10 статьи 78 Налогового кодекса РФ.
Антон Силуанов, министр финансов РФ
Мы решили обратить внимание на неправомерные задержки уплаты налогов, когда компании кредитуются за счет бюджета.
Пени за неуплату налогов привязаны к ставке рефинансирования, а цена кредитных ресурсов — к ключевой ставке, которая сегодня составляет 15 процентов.
Будем менять эту норму — недопустимо использование недобросовестными налогоплательщиками таких моментов налогового законодательства, чтобы уйти из-под налогов.
Вадим Зарипов, руководитель аналитической службы юридической компании «Пепеляев Групп»
Речь идет о том, чтобы в Налоговом кодексе все упоминания ставки рефинансирования поменять на ключевую ставку, поскольку именно она сейчас отражает стоимость кредита. Это уже сделано в поправках по налогу на прибыль (Федеральный закон от 08.03.
15 № 32-ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации»). Сейчас ставка рефинансирования используется для расчета пеней за просрочку уплаты налога (ст. 75 НКРФ).
Соответственно, налогоплательщикам выгодно подать декларацию, но не платить налог, так как это позволяет фактически профинансировать свою деятельность по низкой ставке, штрафы в этом случае не грозят.
Также ставка рефинансирования используется для расчета процентов при предоставлении налоговых рассрочек и отсрочек (ст. 64 НКРФ) и при привлечении банков к ответственности за некоторые виды правонарушений (ст. 133, 135 НК РФ).
С другой стороны, для некоторых налогоплательщиков это изменение будет выгодным, так как эта же ставка используется при возврате излишне уплаченных или взысканных налогов (ст. 78 и 79 НК РФ). А также в случае необоснованной блокировки счетов налогоплательщика в банке налоговыми органами. Но в основном это изменение в пользу государства.
Надежда Абакумова, главный юрисконсульт по налоговому праву сети кофеен «Шоколадница»
Логику финансовых органов понять можно: ставка рефинансирования не изменяется с 2012 года и составляет 8,25 процента. В то время как ключевая ставка за последние пару месяцев менялась несколько раз и в настоящее время значительно превышает ставку рефинансирования.
В результате изменений, с одной стороны, организациям станет невыгодно задерживать уплату налогов, но, с другой стороны, возрастет размер необлагаемого дохода, рассчитываемого с помощью соответствующей ставки. Например, при уплате НДФЛ с процентов по банковским вкладам (ст.
224 НКРФ) или с дохода в виде материальной выгоды (ст. 212 НКРФ) и в некоторых других случаях (подп. 11 п. 10 ст. 214.1 НКРФ). Однако таких налогоплательщиков-физлиц значительно меньше, чем организаций, с которых налоговые органы будут взимать штрафы и пени в большем размере.
Что касается кредитования, то ситуация в последнее время кардинально изменилась — банки не спешат выдавать кредиты вообще. Более того, ни один банк не будет работать себе в убыток, и в условиях экономического кризиса ставки по кредитам будут только увеличиваться.
В связи с чем организациям придется либо брать у банка кредит под рыночный процент, либо жить надеждой, что не возникнет конфликтной ситуации с налоговой инспекцией в связи с неуплатой налога или сбора.
Источник: https://www.NalogPlan.ru/article/3762-stavku-refinansirovaniya-vnkrf-zamenit-klyuchevaya
Загрузка...
