Мсфо № 33 прибыль на акцию — особенности применения — все о налогах

Мсфо (ias) 33 прибыль на акцию

Корпоративное финансирование при помощи различных финансовых инструментов сегодня распространено во всех отраслях бизнеса.

Крупные публичные компании, мелкие акционерные общества открытого и закрытого типа и даже обычные коммерческие фирмы используют доступные способы привлечения финансирования из внешнего окружения.

Самым известным видом долевых корпоративных инструментов, так называемых equity instrument's, безусловно, являются акции.

Являясь элементом финансовой системы компании-эмитента, акции представляют собой не только долевой инструмент, но и своеобразный индикатор, который может демонстрировать эффективность и результативность компании.

Для того чтобы работа в области учета, оценки и интерпретации данных, связанных с коммерческой прибылью фирмы в контексте акций, велась идентично во всех компаниях, совет по МСФО разработал и внедрил прикладной стандарт IAS 32, о роли которого в данных корпоративной экономической отчетности поговорим в настоящей статье.

Мсфо (ias) 33 – общие сведения

Акция – это самый распространенный на сегодня финансовый инструмент долевого типа у фирм, который подтверждает право физического или юридического лица на пропорциональную пакету долю в компании.

Акция как тип долевого финансового инструмента может быть передана другому лицу без согласия других акционеров компании, поэтому является крайне удобной единицей для проведения коммерческих сделок с активами двух и нескольких сторон.

Акции можно передавать, продавать, обменивать и по своему типу они бывают именными и на предъявителя, а по свойствам – обычными, привилегированными и конвертируемыми.

Стандарт МСФО IAS 33 был разработан для стандартизации процесса учета и интерпретации комплекса сведений, который раскрывает данные о корпоративной прибыли фирмы в пересчете на акцию.

Стандартизация данного процесса в учете финансовой деятельности компании нужна для того, чтобы дать возможности для сравнения результатов несвязанных между собой фирм за идентичный отчетный период, а также позволить пользователям отчетности анализировать результативность компании за несколько периодов.

В зависимости от учетной политики конкретной фирмы вопрос определения прибыли в учетной системе фирмы будет иметь ряд специфических характеристик, которые также внесут коррективы в такой показатель, как прибыль в пересчете на акцию.

Несмотря на то, что такая интерпретация показателя профита может иметь ряд недостатков, обусловленных, в том числе учетной политикой компании, включение этого индикатора в финансовую отчетность компании позволит ее существенно улучшить.

При этом бесспорно, что данная метрика имеет огромное значение для акционеров и внешнего окружения компании.

Мсфо ias 33 – особенности применения

Стандарт IAS 33 регулирует вопросы отношения отдельной, индивидуальной и консолидированной отчетности компаний, чьи долевые финансовые инструменты торгуются на открытых типах рынков или внебиржевых рынках ценных бумаг.

Согласно требованиям стандарта МСФО 33 любая компания, которая принимает для себя необходимость расчета этого показателя, должна производить исчисления данной величины согласно регламенту и соблюдать требования по раскрытию информации по IAS 33.

В зависимости от типа отчетности, в рамках составления которой производится исчисление величины прибыли на акцию (консолидированная/индивидуальная/отдельная), показатели, которые необходимо раскрыть в данном пакете документации, будут рассчитываться только на основании данных по типу рассматриваемой финансовой отчетности.

Если компания раскрывает показатель ПНА (прибыли приходящейся на акцию), рассчитанной исходя из данных, которые содержатся в отдельной финотчетности компании, то фирме следует предоставить информацию о показателе ПНА только в отчете о своем совокупном доходе.

При таком подходе к исчислению информация о прибыли/акцию исключается из консолидированной финансовой отчетности.

А если компания формирует отдельный отчет о прибылях/убытках на основании компонентов прибыли и убытка, то сведения о прибыли на одну акцию отражаются только в этом отдельном отчете.

Индикатор БП (базового размера профита, то есть прибыли, приходящейся на акцию фирмы) должен рассчитываться исходя из признанных данных прибыли/убытка, которые приходятся на долю держателей ОА (обыкновенных акций) компании-матери, и, если это возможно, с учетом данных по прибыльности/убыточности долей от продолжающейся деятельности. Базовая прибыль исчисляется путем деления прибыли/убытка на средневзвешенное количество акций, которые находились в обращении за время периода отчетности.

Главный вывод, который могут сделать пользователи отчетности, менеджмент, сами акционеры и просто заинтересованные в анализе данного предприятия лица – понять, какова доля собственника каждой ОА компании в финансовом результате и экономической эффективности/неэффективности компании за рассматриваемый период.

В процессе вычисления показателей прибыли или убытка компании за рассматриваемый период, которые приходятся на долю владельцев обыкновенной акции компании-матери, финансовым специалистам стоит учитывать все статьи данной группировки, которые признаны в том или ином периоде, в том числе – расходы по налогам на прибыль и дивидендам по привилегированным акциям.

Из прибыли или убытков в после налоговом периоде вычитаются ПД (привилегированные дивиденды по привилегированным акциям) с объявленной выплатой за данный период отчетности и исключаются подобные дивидендные выплаты других периодов.

Если компанией были выпущены привилегированные акции с растущей нормой дивиденда, то вся сумма эмиссионной сделки и премии по такой акции должна списываться компанией в качестве нераспределенной прибыли при помощи эффективной ставки процента и признаваться в качестве дивиденда на привилегированную акцию при расчете прибыли на акцию компании.

При осуществлении компанией процедуры обратного выкупа своих ПА (привилегированных акций) согласно тендерному предложению, сумма избыточной справедливой цены над балансовой стоимостью такой акции является прибылью держателя такой акции и списывается за счет нераспределенной прибыли компании. На эту сумму впоследствии необходимо уменьшить показатель прибыли/убытка, который приходится на размер доли держателей обыкн. акций компании-матери.

Любое иное увеличение стоимости обыкновенной акции или любого превышения возмещения, выплаченного акционерам сверху справедливой стоимости акции, является прибылью таких акционеров, а значит, вычитается из прибыли/убытка приходящегося на долю держателей обыкновенных акций фирмы.

При этом любое увеличение балансовой стоимости привилегированной акции над справедливым размером возмещения, которое было выплачено в отчетном периоде в качестве меры регулирования расчетов по данному типу акций в момент определения приходящихся на долю акционеров прибыли или убытка, прибавляется к соответствующей сумме.

При расчете базовой прибыли на акции, как было отмечено ранее, используется величина средневзвешенного количества обычных акций, которые были в обороте в данном отчетном периоде.

Такой подход демонстрирует возможности колебания величины акционерного капитала за данный период, поскольку в разные моменты времени в обращении было разное количество долевых инструментов.

Под средневзвешенным количеством акций в периоде принято подразумевать помноженное на ВВК* реальное количество обыкновенных акций в начале периода, с учетом коррекции на выкупленные или эмитированные в данном периоде акции.

*ВВК или взвешенный временной коэффициент – это фактическое количество дней акций в обращении в виде процента от общей суммы дней рассматриваемого периода.

Согласно МСФО IAS 33 принято принимать акцию в расчеты средневзвешенного количества тогда, когда владение этой акцией предполагает получение какого-либо возмещения по ней.

По сути, выбор момента, в который обыкновенная акция включается в расчет, полностью зависит от условий и сроков выпуска этого долевого инструмента, с учетом содержания условий контракта на выпуск.

Те обыкновенные акции, которые были выпущены в целях возмещения части вознаграждения в рамках слияния компаний, включаются в расчеты непосредственно со дня совершения процедуры поглощения. Это обусловлено спецификой отчетности о прибыли и убытках в отчете о совокупном доходе поглощающего предприятия, которое признает указанные сведения именно с этой даты.

Согласно IAS 33 компания, составляющая отчетность в соответствии с настоящим стандартом, должна рассчитывать разводненную прибыль на акцию, исходя из данных о прибыли/убытке, который приходится на долю акционеров акций материнской компании.

Для проведения такого расчета команда финансового блока должна провести корректировку указанных прибыли или убытка вместе с средневзвешенным количеством акций на эффект от всех разводняющих потенциальных обычных акций.

Цель исчисления разводненной прибыли совпадает с целью расчета базовой прибыли, показывая долю каждого акционера в финансовых результатах компании с учетом влияния всех потенциальных разводняющих акций в данном периоде.

Расходы, которые могут быть связаны с потенциальными обыкновенными акциями, включают все затраты по сделке и включенные скидки.

Сами разводняющие акции определяются отдельно для каждого периода отчетности и учитываются в течение срока, в котором они находились в обращении.

Фактическое количество обыкновенных акций, которые появились путем конвертации разводняющих потенциальных обыкновенных акций, определяется в зависимости от условий выпуска потенциальных обыкновенных акций.

Если существует возможность конвертации при помощи более чем одного способа, тогда используется самый выгодный из множества (с точки зрения держателя) коэффициент конвертации или цена сделки.

В результате соблюдения требований, указанных в стандарте IAS 33 относительно разводняющих акций, все показатели, приходящиеся на расчеты базовых величин, корректируются и объективнее отражают состояние данного долевого инструмента в финансовой системе компании.

Сами по себе потенциальные акции признаются в качестве разводняющих только в том случае, когда процесс их конвертации в обычные акции приводит к уменьшению прибыли на акцию или увеличению убытков при пересчете на акцию от продолжающейся деятельности фирмы.

Компания может в данном вопросе использовать прибыль/убыток от продолжающейся деятельности в качестве контрольного индикатора для определения обыкновенных потенциальных акций как разводняющих или, наоборот – в качестве антиразводняющих.

Но эффекты от антиразводнения по такому принципу не влияют на расчет фактической величины прибыли на акцию как индикатора финансовой эффективности компании в целом.

Таким образом, чистая прибыль по конвертируемым ценным бумагам должна быть скорректирована на сумму дивидендов в периоде после уплаты налогов, процентов и иных расходов фирмы, которые могли бы увеличить прибыль компании в случае конвертации в обыкновенные акции. При исчислении размера разводненной прибыли на акцию компании следует предположить, что все варианты и опционы будут исполнены. Разницу между акциями при исполнении опционов и обыкновенными акциями следует рассматривать как выпуск акций без компенсации.

Согласно требованиям МСФО IAS 33 ретроспективным корректировкам подлежат показатели сумм рассчитанных базовой и разводненной прибыли за все охватываемые периоды в том случае, когда количество обыкновенных или потенциально обыкновенных акций в обращении было увеличено в результате процесса капитализации, дробления акционных пакетов или бонусной эмиссии. Когда подобные финансовые процессы были завершены за рамками рассматриваемого отчетного периода, но перед выпуском финансовой отчетности, тогда финансовый показатель на акцию в отчетности должен быть рассчитан на основании нового суммарного количества акций за указанный период и все предыдущие. Дополнительно МСФО 33 предписывает указать такой факт в дополнениях к отчетности. В случае идентификации ошибок или внесения изменений в учетную политику компания должна внести корректировки в значения базовой и разводненной прибыли за все охватываемые периоды.

Данные, которые компания предоставляет в отчетности по показателям базовой и разводненной прибыли за разные периоды, должны быть одинаково полными. Показатели прибыли в пересчете на акцию формируются на количество отчетных периодов, на которое формировался отчет о совокупном доходе.

Если базовая и разводненная прибыль совпадают, то IAS 33 допускает указание этих показателей в одной строке отчета о совокупном доходе фирмы. Если компания отчитывается о прекращенной деятельности, то она должна раскрыть показатели базовой и разводненной прибыли в отчете о совокупном доходе или примечаниях.

Согласно IAS МСФО 33 компания должна предоставить данные о базовой и разводненной прибыли даже в случае отрицательного значения этих показателей (то есть убытков).

Требованиями МСФО IAS 33 определено, что компания должна раскрыть в своей финансовой отчетности, составленной в соответствии с требованиями настоящего стандарта, все показатели, которые были использованы в качестве числителей в процессе расчета прибыли на акцию.

Вместе с тем компания должна провести сверку этих сумм и отразить полученные данные в отчетности по результатам сверки таких сумм с прибылью и убытками долей материнского предприятия за данный период. Компания должна четко отразить в данных отчетности сведения о средневзвешенном количестве обыкновенных акций, которые были использованы для расчетов.

Также фирма раскрывает в отчетности данные об инструментах, которые способны привести к разводнению базовой прибыли в перспективных периодах.

В дополнение ко всему вышеперечисленному компании следует раскрыть в отчетности данные о сделках с обыкновенными/потенциально обыкновенными акциями, которые случились после закрытия периода отчетности, но существенно изменили бы объем акций на конец периода, если бы такая сделка была осуществлена в периоде. Если учетной политикой компании предусмотрено раскрытие других показателей отчета о совокупном доходе при пересчете на одну акцию, то при расчете показателей применяется логика аналогичная базовой и разводненной прибыли с обязательным принятием к расчету значения средневзвешенного количества акций.

Выводы и заключение

Показатель прибыли на акцию является сложным составным элементом финансовой системы, для корректного расчета которого требуется высокий профессиональный уровень финансовых менеджеров и большой объем работы.

Однако наличие данного показателя в финансовой отчетности современной компании сложно переоценить ввиду его большой информационной ценности для менеджеров, руководства, акционеров и других внешних заинтересованных лиц.

Источник: https://www.1CashFlow.ru/msfo-33-ias-33-pribyl-na-akciyu

Общие положения МСФО № 33 «Прибыль на акцию»

Цель МСФО № 33 «Прибыль на акцию» состоит в установлении принципов и представлении прибыли на акцию. Это позволяет сопоставить результаты деятельности разных организаций в одном отчетном периоде и одной организации в различных отчетных периодах. В соответствии с данным стандартом организация должна раскрывать прибыль на акцию, а также величину этой прибыли.

Акция – это ценная бумага, которая подтверждает внесение ее владельцем доли в уставный капитал акционерного общества, дающая право на получение дохода от деятельности, распределение остатков имущества при ликвидации общества, на участие в деятельности этого общества.

В зависимости от способа обозначения лица акции различаются:

В именных акциях указывается имя собственника. Они фиксируются в книге реестра акционерного общества. Простые акции дают право участвовать в управлении организацией и получать дивиденды.

Привилегированные акции не дают право участвовать в управлении акционерным обществом, но их владельцы имеют право получать дивиденды в твердом фиксированном размере независимо от того, какую прибыль получило предприятие. Организация должна представлять в отчете о прибылях и убытках суммы базовой и разводненной прибыли на акцию в отношении прибыли или убытка от деятельности.

Организация обязана представлять информацию о базовой и разводненной прибыли на акцию с одинаковой точностью для каждого периода, по которому составляется отчет о прибылях и убытках.

Организация, которая представляет информацию о прекращаемой деятельности, может раскрывать суммы базовой и разводненной прибыли в примечаниях к финансовой отчетности.

Организация должна раскрывать следующую информацию:

описание операций, произошедших после отчетной даты, с обыкновенными и потенциально обыкновенными акциями, которые привели к изменению количества этих акций по состоянию на конец отчетного периода;
инструменты, имеющие в будущем разводняющий эффект на прибыль на акцию, которые не включены в расчет разводняющей прибыли;
средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые используются в расчетах базовой и разводненной прибыли.

Обыкновенная акция – долевой инструмент, который имеет более низкий статус по отношению к другим.

Потенциально обыкновенная акция – финансовый инструмент, который предоставляет владельцу право собственности на обыкновенные акции.

Если организация представляет отдельную и консолидированную отчетность, то раскрытие информации производится на основании консолидированной отчетности. Шпакова Л.В. Международные стандарты финансовой отчетности | Шредер Е.Г. Международные стандарты финансовой отчетности

Источник: https://5rik.ru/na5/67-62.php

Как рассчитать размер прибыли на акцию согласно МСФО

Прибыль на акцию — один из важнейших показателей компании для акционеров и инвесторов.

Чтобы исключить различия в подходах к расчету этого показателя в зависимости от особенностей бизнеса, учетной политики компании и других факторов, был принят МСФО 33 «Прибыль на акцию», который определяет единые для всех компаний стандарты вычисления прибыли на акцию и раскрытия этой информации в отчетности.

Используйте пошаговые руководства:

Стандарт «Прибыль на акцию» был принят в феврале 1997 года.

В настоящий момент при подготовке финансовой отчетности следует использовать пересмотренный вариант МСФО 33, датируемый 18 декабря 2003 года и вступивший в силу с 1 января 2005 года, в состав которого вошло ранее действовавшее положение Комитета по интерпретациям (ПКИ) 24 «Прибыль на акцию — финансовые инструменты, расчеты по которым могут осуществляться путем уступки акций».При составлении международной финансовой отчетности применение стандарта МСФО 33 обязательно для компаний, чьи акции котируются на бирже или пущены в свободное обращение. Если компания находится в процессе эмиссии ценных бумаг, то в соответствии с МСФО 33 она также обязана раскрывать в отчетности значение показателя прибыли на акцию. Менеджмент компаний, не котирующихся на фондовых биржах, может добровольно принять решение раскрывать в отчетности показатель прибыли на акцию.

Оценка прибыли на акцию

Стандарт предусматривает раскрытие в отчетности двух типов показателей прибыли на акцию: базового и разводненного.

Базовая прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении за отчетный период. Значение чистой прибыли, используемой при расчете, нужно уменьшить на размер дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям.

Количество обыкновенных акций, выпущенных на начало периода, необходимо скорректировать с учетом акций, выпущенных и оплаченных в течение года. Другими словами, необходимо рассчитать средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении в течение года.

В ходе эмиссии обыкновенные акции, оплата по которым осуществлена частично, должны учитываться при расчете показателя прибыли на акцию в той мере, в какой они могут участвовать в получении дивидендов, по сравнению с обыкновенными акциями, оплаченными полностью.

К примеру, компания разместила 100 акций, по которым осуществлена частичная оплата. Менеджментом решено, что их владельцы вправе получать 30% от дивидендов, выплачиваемых по полностью оплаченным акциям.

Следовательно, при расчете показателя прибыли на акцию следует учитывать только 30 акций.

Количество акций, находящихся в обращении, может меняться без привлечения дополнительных средств. Примером служит выплата дивидендов акциями компании или деление акций: из обращения изымаются акции с номинальной стоимостью 10 руб., а взамен выдается две акции с номинальной стоимостью 5 руб. После проведения таких операций показатель базовой прибыли на акцию снизится.

Причины уменьшения прибыли на акцию могут быть непонятны инвесторам и пользователям финансовой отчетности и восприняты как снижение эффективности работы предприятия, что негативно отразится на котировках акций.

Чтобы этого избежать, согласно МСФО 33 необходимо скорректировать показатели прибыли на акцию предыдущего года, то есть рассчитать и отразить в текущей отчетности показатель прибыли на акцию исходя из предположения, что уже в прошлом году существовало то количество акций, которое участвует в расчете этого года. Нередко для повышения рыночной привлекательности обыкновенных акций компании проводят эмиссию с дополнительным бонусом. Бонус, как правило, представляет собой право инвестора на покупку дополнительных акций по фиксированной цене, которая обычно ниже рыночной. Если в отчетном периоде такое право реализовано, необходимо скорректировать показатель базовой прибыли на акцию за все предшествующие периоды.

Таблица Корректировки показателя базовой прибыли на акцию

Показатель200220032004

1. Чистая прибыль компании, руб.	1000	1500	1200
2. Средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении, шт.	400	458	500
3. Базовая прибыль на акцию, руб. (стр. 1 / стр. 2)	2,5	3,3	2,4
4. Средневзвешенное количество акций с учетом выпущенных прав, шт.	444 (400 х 1,11)	477 (400 х 1,11 х 5 / 12 + + 500 х 7 / 12)	500
5. Базовая прибыль на акцию с учетом корректировок, руб. (стр. 1 / стр. 4)	2,3	3,1	2,4

Разводненная прибыль на акцию

Показатель разводненной прибыли на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли компании к сумме обыкновенных и так называемых потенциальных акций с разводняющим эффектом. Под потенциальными акциями при этом понимаются договоры, которые могут дать его владельцу право собственности на обыкновенные акции. Примерами потенциальных акций служат:

привилегированные акции, конвертируемые в обыкновенные акции;
варранты (сертификаты, предоставляющие право покупки ценных бумаг до момента их выпуска по фиксированной цене) и опционы на акции;
программы мотивации персонала, которые позволяют ему получать обыкновенные акции в качестве части вознаграждения.

Разводненная прибыль на акцию раскрывается в отчете о прибылях и убытках в том случае, если у компании в обращении находятся потенциальные акции.

Количество потенциальных акций определяется на наиболее позднюю из дат:

начало отчетного периода;
последняя дата выпуска конвертируемых инструментов.

Потенциальная акция считается разводняющей в том случае, если она будет размещена по стоимости ниже справедливой. Величина разводнения рассчитывается как разница между справедливой стоимостью и стоимостью размещения дополнительных акций.

Российские требования к раскрытию прибыли на акциюЕвгений Тихонов, руководитель отдела общего аудита компании «Бейкер Тилли Русаудит» Российский бухгалтерский учет требует раскрытия показателя прибыли на акцию в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках1. Кроме того, форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», утвержденная приказом Минфина России от 22.07.03 № 67н, содержит специальные строки «Базовая прибыль (убыток) на акцию» и «Разводненная прибыль (убыток) на акцию».Порядок расчета и раскрытия информации приведен в Методических рекомендациях по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию2 и практически не отличается от положений МСФО 33.Каких-либо специальных дополнительных требований ФСФР к раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию, в отношении компаний, котирующихся на фондовых биржах, в настоящее время не существует.

Если у компании размещено несколько видов потенциальных акций, например конвертируемые привилегированные акции и конвертируемые облигации, то необходимо рассчитать общий разводняющий эффект.

Чистая прибыль или убыток за период, которая будет использована при расчете показателя разводненной прибыли на акцию, должна быть увеличена на сумму дивидендов и процентов, выплачиваемых по конвертируемым инструментам.

Это нужно для учета экономии затрат и соответствующего увеличения прибыли после конвертации потенциальных акций.

Раскрытие информации

Показатели базовой и разводненной прибыли на акцию, согласно МСФО 33, должны раскрываться в отчете о прибылях и убытках отдельно для каждого вида обыкновенных акций, если они имеют различные права на участие в прибыли.

Показатели прибыли на акцию должны раскрываться в отчетности и в том случае, если имеют отрицательное значение (убыток на акцию). Стандарт также требует отдельного раскрытия информации о значении прибыли и средневзвешенном количестве акций, использованных при расчете показателя прибыли на акцию.

В дополнение стандарт рекомендует раскрывать условия конвертации потенциальных акций в обыкновенные акции предприятия.

1 См. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утв. приказом Минфина России от 06.07.99 № 43н.

Источник: https://fd.ru/articles/13949-kak-rasschitat-razmer-pribyli-na-aktsiyu-soglasno-msfo

Базовые правила, позволяющие корректно выяснить, какой объем прибыли приходится на 1 акцию фирмы

Автор: Методический материал

Дата: 2017-07-26

Вопрос 4. Базовые правила, позволяющие корректно выяснить, какой объем прибыли приходится на 1 акцию фирмы

МЕЖДУНАРОДНЫЙ СТАНДАРТ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (IAS) 33
«ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ»

МСФО 33 устанавливает базовые правила, позволяющие корректно выяснить, какой объем прибыли приходится на 1 акцию фирмы.

Особенности расчета этого показателя по МСФО 33 важно понимать не только бухгалтерам, но и
Для чего был создан стандарт
МСФО 33 (утвержден приказом Минфина России от 28.12.

2015 № 217н) закрепляет основные принципы формирования показателя прибыли на одну акцию и, соответственно, оформления и представления такого показателя.

Данный стандарт призван достичь высокой сопоставимости показателей как отдельных организаций за один и тот же временной отрезок, так и одной и той же организации за разные временные периоды. Норма прибыли на акцию дает понимание, как в организации проходит процесс развития бизнеса. Данный показатель позволяет руководству фирмы провести анализ развития бизнеса и принять соответствующие управленческие меры для повышения прибыльности организации.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! В отличие от показателя прибыли организации за отчетный период, норма прибыли на акцию более полно и всесторонне отражает процесс возврата вложенных в бизнес средств. Это достигается за счет того, что в норме прибыли на акцию учитываются также и новые вливания средств в развитие фирмы.

Рассматривая норму прибыли на акцию, руководство фирмы получает более расширенную информацию о своем бизнесе, так как в данном случае учитываются все акции компании, которые находятся в обращении, — как первоначальные, так и дополнительно выпущенные. А инвесторам, в свою очередь, это позволяет определить свои доходы за временной период, а также и динамику их роста.

Кто должен применять правила МСФО 33

Все фирмы, которые имеют на рынках капитала свои акции, должны применять требования МСФО 33 и, соответственно, рассчитывать норму прибыли на акцию. Кроме того, положения МСФО 33 обязаны соблюдать и иные компании, которые раскрывают сведения о прибыли на акцию.
Предписания рассматриваемого стандарта применяются как в индивидуальной финансовой отчетности отдельной организации, так и в консолидированной финансовой отчетности объединенной группы фирм (п. 2 МСФО 33).
ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Обязательным условием применения правил стандарта отдельной организацией либо группой фирм является наличие у данных компаний акций, которые находятся в обращении на внутренних и зарубежных фондовых биржах или на внебиржевых рынках. Если отдельная компания либо группа предприятий предоставила финансовую отчетность в комиссию по ценным бумагам или только готовит предоставление данной отчетности (для того чтобы ее акции были выпущены в обращение), такие фирмы также обязаны соблюдать требования анализируемого стандарта.

Какие специфические термины следует знать, чтобы правильно пользоваться МСФО 33

Для правильного использования МСФО 33 необходимо знать и понимать некоторые специфические термины. На практике большинство проблем с пониманием возникает вокруг определений «потенциальные обыкновенные акции», «разводнение», «антиразводнение». Так, фирмам, применяющим правила и требования рассматриваемого стандарта, следует иметь в виду, что наряду с обычными акциями могут быть еще потенциальные обыкновенные акции. Таким термином именуются контракты или финансовые инструменты, которые дают обладателю право позднее приобрести в собственность обычные обращающиеся акции.

Следующий проблемный момент связан с разводнением. Как разъясняет п. 5В стандарта, разводнение — это возможное максимальное снижение прибыльности каждой из акций в результате:

преобразования всех конвертируемых ценных бумаг;
того, что дополнительные акции фирмы были выпущены после выполнения оговоренных условий.

Противоположное по смыслу явление именуется антиразводнением. То есть это такая ситуация, когда прибыль каждой из акций предприятия увеличивается в результате тех же перечисленных выше обстоятельств.

Как исчисляется базовая прибыль на акцию Базовая прибыль в расчете на 1 акцию может быть определена на основе следующей формулы (п.

9 стандарта): БП = ЧП (Уб) / СРк-во, где: БП — базовая прибыль в расчете на 1 акцию; ЧП (Уб) — чистая прибыль/убыток за определенный временной отрезок, который получили все владельцы обыкновенных акций фирмы; СРк-во — средневзвешенное число таких обыкновенных акций фирмы, которые обращались на рынке за рассматриваемый временной отрезок.

ВАЖНО! При этом в состав показателя числителя должны быть включены все статьи доходов или расходов, признанные компанией за определенный временной отрезок в полном объеме.

Подробнее об анализе чистой прибыли компании см. в статье «Порядок проведения анализа чистой прибыли предприятия». Соответственно, на практике у организаций могут возникнуть сложности как с определением прибыли, так и с установлением уровня среднего числа акций, которые были в обращении в течение отчетного периода.

Какие обстоятельства следует помнить, чтобы корректно исчислить прибыль (числитель)?

Чтобы не ошибиться с расчетом чистой прибыли на 1 акцию, во-первых, следует помнить, что суммы привилегированных дивидендов, выплачиваемых за предшествующие отчетные периоды, не могут приниматься во внимание при исчислении величины прибыли держателей обыкновенных акций.

Во-вторых, не следует забывать, что подводные камни могут встретиться в ситуации, когда ценные бумаги (конвертируемые) были выкуплены не по объективной своей стоимости, а по несколько завышенной цене.

В данном случае нужно иметь в виду, что разницу между ценой покупки и объективной стоимостью акций следует вычесть из размера прибыли, которая будет являться основанием для расчета базовой доходности 1 акции. Третий важный момент связан со сложным термином разводнения.

Он, как было указано, предполагает, что прибыльность каждой акции снизится, поскольку будут выпущены дополнительные или будут конвертированы потенциальные акции. В любом случае общее число акций увеличится.

ВАЖНО! Однако в данном случае также меняется и прибыльность акций, поэтому числитель указанной выше формулы при разводнении также надо скорректировать.

К примеру, если были конвертированы привилегированные акции, то дивиденды по ним также должны быть добавлены к величине прибыли, на основе которой считается базовая доходность по 1 акции.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Компаниям не следует забывать, что числитель описанной выше формулы — это прибыль уже после уплаты всех налогов.

Что следует иметь в виду при расчете средневзвешенного количества акций в обращении?
Вопреки ошибочному представлению о том, что стандарт в основном используется для определения размера прибыли, на самом деле МСФО 33 преследует иную цель — корректно рассчитать количество акций в обращении. Ведь в зависимости от используемых фирмой и закрепленных в ее учетной политике методов учета, принятых подходов при создании резервов и т. д. фактическая величина прибыли может существенно разниться. Поэтому стандартизировать методику расчета знаменателя рассматриваемой формулы (а именно средневзвешенного числа обыкновенных акций фирмы) — первоочередная задача, которую ставили разработчики анализируемого стандарта. Итак, что же важно помнить при исчислении такого показателя?

На практике существует определенный регламент исчисления рассматриваемой величины. Алгоритм действий выглядит следующим образом:

рассчитывается совокупное число акций фирмы, находящихся в обращении с начала анализируемого года;
определяются даты, когда происходило изменение совокупного числа акций в ту или иную сторону (т. е. в сторону увеличения посредством эмиссии либо в сторону уменьшения посредством выкупа фирмой своих акций с рынка);
в разрезе каждой отдельно взятой даты производится умножение числа обращающихся акций на удельную длительность периода, в течение которого они обращались на рынке;
полученные произведения складываются.

При этом удельная длительность конкретного периода исчисляется как деление продолжительности периода в днях на совокупное число дней в анализируемом периоде.
Несмотря на существование указанного алгоритма, в практике зачастую возникают трудности с расчетом показателя средневзвешенного количества акций. В большинстве своем трудности связаны со следующими вопросами:

с какого момента акции компании считаются выпущенными в обращение;
с какой даты акции можно исключать из расчета, поскольку из обращения они выпадают.

Четкие ответы на данные вопросы отражены в п. 21 стандарта, где сказано, что акции следует учитывать как обращающиеся на рынке с того самого момента, когда владелец акций обретает возможность получать определенное возмещение вложенных средств.

В соответствии с общим правилом данная возможность наступает у собственника акций при регистрации его в специальном реестре. Вместе с тем п. 21 анализируемого стандарта содержит и более полные вариации условий, которые могут повлиять на возникновение указанной возможности.

К примеру, если обычные акции реализуются посредством наличных расчетов, то такие акции должны считаться выпущенными на рынок только тогда, когда акционер приобретает возможность получать дивиденды. И так далее.

При некоторых обстоятельствах численность обычных акций, обращающихся на рынке, может изменяться и при отсутствии изменений в составе ресурсов фирмы. В частности, такое может произойти в том случае, если акционерами фирмы было принято решение об осуществлении выплат дивидендов акциями.

Возможна и обратная ситуация — консолидация бизнеса. При таких обстоятельствах фирма не получает в распоряжение какие-либо новые ресурсы, однако число ее акций, находящихся в распоряжении акционеров, возрастет или уменьшится.

ВАЖНО! Если происходит консолидация или дробление, то п. 26 стандарта требует произвести пересчет количества акций, изначально находившихся в обращении.

Итоги

Источник: https://auditresurs.ru/view_post.php?id=620

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) на ifrs.su

25 июля 2012 17:43 smoderov Новости

МСФО 33 «ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ» С. Модеров, руководитель отдела финансового учета

по МСФО, Институт проблем предпринимательства (ИПП) -Крестон Интернешнл

Сегодня перед многими предприятиями встает вопрос о подготовке консолидиро¬ванной отчетности в соответствии с МСФО.

Это кредитные организации, а также иные организации, ценные бумаги кото¬рых допущены к обращению на торгах фондовых бирж и (или) иных организа¬торов торговли на рынке ценных бумаг, а также все организации, которые обязаны составлять консолидированную отчетность.

МСФО 33 «Прибыль на акцию» позволя¬ет рассчитать прибыль на акцию, что способ¬ствует как сравнимости доходности вложения в компанию за несколько периодов, так и сравнимости различных компаний между собой.

МСФО 33 должен применяться компа¬ниями, акции и потенциальные акции ко¬торых котируются на биржах, а также ком¬паниями, которые осуществляют эмиссию акций или потенциальных акций в обра¬щение.

В случае когда компания представ¬ляет как консолидированную, так и отдель¬ную финансовую отчетность, то информа¬ция, раскрытие которой требуется в соот¬ветствии с МСФО 33, представляется толь¬ко в консолидированной отчетности.

Пример __________________
Выдержка из индивидуальной отчетности РАО «ЕЭС России» за 2003 год Прибыль на акцию

31 December 2003	31 December 2002
Средневзвешенное число обыкновенных акций (в тыс. шт.)	41 041 754	41 041 754
Средневзвешенное число привилегированных акций (в тыс шт).	2 075 149	2 075 149
Поправка на средневзвешенное число казначейских ценных бумаг (в тыс шт)	(88 296)	(352 793)
Итого средневзвешенное число обыкновенных и привилегированных акций (в тыс. шт.)	43 028 607	42 764 110
Чистая прибыль	26 849	26 395
Прибыль на обычную и привилегированную акцию -базовая и разводненная (в российских рублях)	0,62	0,62

Базовая прибыль на акцию, представленная выше, относится к компании, как индивидуальной отчетности материнс-кой компании. Прибыль на акцию для группы раскрывается в групповой консолидированной отчетности за 2003 год.

МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» претерпел изменения в декабре 2003 года, новая версия стандарта, включившая в себя ПКИ 24 «Прибыль на акцию — фи¬нансовые инструменты и другие догово¬ры, расчеты по которым могут осуществ-ляться путем уступки акций», должна применяться в отношении периодов, на¬чинающихся с 1 января 2005 года. Дос¬рочное применение приветствуется.

Стандарт вводит два понятия — базо¬вая прибыль на акцию и разводненная прибыль на акцию. Базовая прибыль на акцию характеризует прибыльность ком¬пании за истекший период с учетом всех доходов и затрат. В некоторых обстоятель¬ствах инвесторам и аналитикам могут оказаться полезны дополнительные зна¬чения прибыли на акцию.

Разводненная или пониженная прибыль на акцию (diluted earnings per share) оказывается полезной инвесторам и аналитикам в це¬лях прогнозирования будущих результа¬тов компании. Иногда компании заклю¬чают сделки, следствием которых может стать будущее снижение прибыли на ак¬цию в ущерб интересам нынешних акци¬онеров.

Примерами таких сделок может служить выпуск конвертируемых в акции облигаций и опционов. При наличии та¬ких обстоятельств, которые могут приве¬сти к снижению прибыли на акцию, зна¬чение базовой прибыли на акцию может дезориентировать пользователя.

Развод¬ненная или пониженная прибыль на ак¬цию показывает, как бы изменилась при¬быль на акцию за год, если бы произош¬ли все обстоятельства, которые в принци¬пе способны ее понизить. Однако развод¬ненная или пониженная прибыль не яв¬ляется прогнозом будущего фактическо¬го значения прибыли на акцию.

С точки зрения инвестора, акционера, прибыль на акцию является более значи¬мым показателем, чем чистая прибыль компании, так как первая является реаль¬ным возвратом денежных средств на ин¬вестицию. Долевой инструмент — это любой до¬говор, который подтверждает право на часть активов компании, оставшуюся пос¬ле вычета всех ее обязательств.

Акции имеют самый низший статус по сравне¬нию со всеми остальными классами до¬левых инструментов. Конвертируемый инструмент — это финансовый инструмент, который дает его владельцу право получить обыкновен¬ные акции.

Примерами конвертируемых инструментов являются: долговые и до¬левые инструменты, включая привилеги-рованные акции, конвертируемые в обык¬новенные акции; программы вознаграж¬дения сотрудников акциями, программы приобретения акций работниками; вар¬ранты и опционы на акции; обыкновен¬ные акции, эмитируемые при выполнении определенных условий.

Прибыль, используемая при расчете прибыли на акцию Базовая прибыль на акцию рассчиты¬вается на основе чистой прибыли (убыт¬ка), причитающейся держателям обык-новенных акций, скорректированной с учетом дивидендов по привилегирован¬ным акциям (кумулятивным и некуму-лятивным) после налогов и доли акци¬онеров. Средневзвешенное количество обыкновенных акций Для расчета прибыли на акцию коли¬чество обыкновенных акций принимает¬ся равным средневзвешенному количе¬ству таких акций, находящихся в обраще¬нии за период. Количество обыкновенных акций, выпущенных на начало периода, необходимо скорректировать с учетом акций, выпущенных и оплаченных в те¬чение периода. Пример ___________________

Если 30 апреля отчетного года про¬изошла эмиссия акций, то взвешива¬ние количества акций будет осуще¬ствляться следующим образом:

Показатель	Количество акций
Количество до эмиссии х 4/12	А
Количество после эмиссии х8/12	В
Средневзвешенное количество	В=А+Б

При этом акции могут выпускаться и без оплаты денежными средствами. Пример ___________________ Льготная эмиссия Предприятие объявило об эмиссии до¬полнительной акции на каждые 5, на¬ходящиеся в обращении. Рассчитыва¬ется коэффициент льготной эмиссии, который будет равен (5 + 1)/5 = 6/5.

Количество акций в обращении до даты эмиссии умножается на коэф¬фициент льготной эмиссии. Прибыль на акцию понизится, поскольку теперь она распределяется на большее коли¬чество акций, что может ввести пользователей в заблуждение, если они захотят сравнить прибыль на акцию отчетного периода и предыдущего периода.

Поэтому сравнительная ин¬формация за предыдущие периоды (на-пример, прибыль на акцию) должна быть скорректирована путем деления сравниваемых показателей на коэффи¬циент льготной эмиссии.

Пример _____________ Наличие льготного элемента в эмиссии Предприятие объявило о праве ак¬ционеров купить у компании акции по цене ниже рыночной, то есть 1 новая акция по цене 0,7 долл. за 10 акций в обращении (рыночная сто¬имость которых составляет 1 долл. за акцию) на 1 мая отчетного года.

При этом технически используется прием, согласно которому компания получит оплату, которая позволит увеличить прибыль на акцию, и часть акций эмитент получит бес¬платно.

Количество акций в обращении до даты выпуска прав корректируется с учетом коэффициента льготной эмиссии, а вновь выпущенные акции взвешиваются так же, как и при эмиссии по рыночной цене. Коэффи¬циент льготной эмиссии равен от¬ношению справедливой стоимости акций до осуществления прав (до эмиссии) и расчетной стоимости ак¬ций после осуществления прав (пос¬ле эмиссии).

На 1 января в обращении находилось 1 000 акций.

Показатель	Количество акций
Количество акций до эмиссии С 01.01 по 30.04 1 000х4/12 xl/0,972	343
Количество после эмиссии C01.05no31.12 1 100х8/12	733
Средневзвешенное количество	1076

Коэффициент льготной эмиссии

Показатель	Количество акций	Поцене $	Итого $
До льготной эмиссии:
На каждые 10 акцийв обращении	10	1	10
Одна новая акция	1	0,7	0,7
Итого	11	—	10,7

Расчетная стоимость акций после эмиссии =10,7/11 = 0,972 долл.

Коэффициент льготной эмиссии =1/0,972 Если предприятие ведет активную по¬литику изменения своего акционерного капитала, то возможны частые мно-жественные изменения капитала.

В этом случае необходимо зафиксировать количество акций в обращении на нача¬ло года, определить, когда в течение года происходили изменения капитала, и зафиксировать количество акций в об-

ращении на каждую такую дату. Пос¬ле этого рассчитывается произведение количества акций в обращении на соот-ветствующую дату и соответствую¬щей удельной продолжительности пе¬риода в течение года. Если изменение капитала содержало элемент льготной эмиссии, необходимо также умножить все предыдущие результаты на коэффи¬циент льготной эмиссии.

Пример ___________________ На 1 января в обращении находилось 1 000 акций. 31 марта выпущено дополнительно 200 акций.

31 ноября 300 акций выкуплено компанией у акционеров

Показатель	Количество акций
Количество акций до эмиссии C01.01no31.03 1 000х3/12	250
Количество после эмиссии C01.04no30.11 1 200х8/12	800
Количество после выкупа акций у акционеров С О]. 12 по 31.12 900х1/12	75
Средневзвешенное количество	1125

Разводненная или пониженная прибыль на акцию Разводненная прибыль на акцию дол¬жна рассчитываться с той целью, чтобы нынешние акционеры отдавали себе от¬чет в том, насколько может произойти падение прибыли на акцию в случае реа¬лизации прав держателей конвертируе¬мых инструментов, опционов на акции. При этом чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, и количество ак¬ций в обращении должны быть скоррек-46

тированы с учетом всех возможных кон¬вертируемых инструментов.

Пример ___________________
Количество акций для расчета разводненной прибыли на акцию = базовое ко¬личество акций + потенциальное коли-чество акций. Второе слагаемое берет¬ся на наиболее позднюю из дат -либо на¬чало отчетного периода, либо дата вы-пуска конвертируемых инструментов.

Показатель прибыли, используемый при расчете разводненной прибыли на акцию Чистая прибыль или убыток за пери¬од, относимые на обыкновенные акции, должны быть скорректированы с учетом влияния обращения конвертируемых ин¬струментов после вычета налогов.

Поэто¬му к базовой чистой прибыли, использу-емой для расчета чистой прибыли на ак¬цию, необходимо будет прибавить диви¬денды на конвертируемые инструменты и проценты по конвертируемым инстру¬ментам. Компания должна принять допуще¬ние об использовании владельцами оп¬ционов с понижающим прибыль на ак¬цию эффектом своих прав.

Опционы имеют понижающий эффект прибыли на акцию, когда они предполагают вы¬пуск компанией любых обыкновенных акций по цене ниже справедливой сто¬имости. При этом предполагаемые по¬ступления от этих выпусков акций дол¬жны рассчитываться на основании до¬пущения о размещении акций по спра¬ведливой стоимости.

Варранты или опционы — это финан¬совые инструменты, дающие владельцу право на покупку обыкновенных акций. Пример ___________________ 7 января отчетного года компания выпустила опционы на покупку 200 обыкновенных акций за 1 долл. Непос¬редственно перед выпуском опциона рыночная цена обыкновенной акции составляла 1,40 долл.

Прибыль за год составляет 830. На 1 января количе¬ство акций в обращении составило 1 000 шт.

Расчет разводненной прибыли на акцию

Показатель	Количество акций	Прибыль,$	Прибыль на акцию,
Базовые показатели td>	1000	830	0,83
Разводнение при реализации опцио¬на (из расчета 1)	100
Разводненные показатели	1100	830	0,75

Расчет 1.
Разводнение при реализации опциона рассчитывается следующим образом:

Показатель	Количество акций
Поступление от эмиссии опциона 200 х 0,7td>	140
Количество акций, которое было бы эмитировано по справедливой стоимости (по 1,4 за штуку)td>	100
Количество фактически выпущенных акций	200
Количество акций, выпущен¬ных «бесплатно»	100

В случае наличия обязательств по выпуску акций при выполнении опре¬деленных условий такие акции включа¬ются в расчет разводненной прибыли на акцию с начала периода, либо со дня заключения соответствующего догово¬ра, если все условия выпуска акций вы¬полнены.
Если условия выпуска акций не выпол¬нены, то в расчет разводненной прибыли на акцию включается такое количество акций, которое подлежало бы выпуску, если бы конец отчетного периода совпа¬дал с окончанием условного периода.

Источник: МСФО 33 №* (20) 2005

Источник: https://ifrs.su/2012/07/25/msfo-33-pribyl-na-akciyu-sergej-moderov-assa/

Мсфо ias 33 прибыль на акцию задача

МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию»

ЗАДАЧА Задача МСФО 33 состоит в установлении методики расчета и представления прибыли на акцию.

Отражение в отчетности информации о прибыли, приходящейся на каждую акцию, позволяет сравнивать результаты деятельности различных компаний за один и тот же отчетный период, а также одной и той же компании за различные отчетные периоды.

Несмотря на то, что аналитические возможности данных о прибыли на акцию ограниченны в силу того, что компании используют различные методы учетной политики для определения «прибыли» , применение стандартного знаменателя (количество акций) для расчетов существенно повышает полезность финансовой отчетности.

СФЕРА ПРИМЕНЕНИЯ

МСФО (IAS) 33 должен применяться компаниями, акции и потенциальные акции которых котируются на биржах, а также компаниями, которые осуществляют эмиссию акций или потенциальных акций для свободного обращения.

Прочие предприятия могут представлять такую информацию, если она подготовлена в соответствии с МСФО (IAS) 33. ПРИМЕР – консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность Вы составляете как консолидированную, так и индивидуальную финансовую отчетность.

Вы рассчитываете прибыль на акцию на основе данных консолидированной отчетности, но не обязаны это делать в индивидуальной отчетности материнской компании.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Антиразводняющий эффект – это увеличение прибыли на акцию, когда конвертируемые инструменты конвертируются в обыкновенные акции.

ПРИМЕР – антиразводняющий эффект Вы конвертируете долговые обязательства, полученные под высокие проценты, в обыкновенные акции.

Экономия расходов по процентам (прибыль) увеличивает прибыль на акцию и даже создает возможность эмиссии дополнительных акций (без сокращения показателя прибыли на акцию).

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Соглашение об условной эмиссии акций – это соглашение об эмиссии акций, которое зависит от выполнения определенных условий. ПРИМЕР — соглашение об условной эмиссии акций Вы предоставили работникам опционы на акции. Если они работают на вас в течение 3 лет, они вправе приобрести акции со скидкой. Это является соглашением об условной эмиссии акций.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Условно эмитируемые обыкновенные акции – это акции, размещаемые по небольшой или нулевой сумме денежных средств с учетом выполнения определенных условий, установленных в соглашении об условной эмиссии акций.

ПРИМЕР — условно эмитируемые обыкновенные акции Вы приобретаете бизнес в обмен на свои акции.

Если цена на ваши акции падает в первые шесть месяцев более чем на 25%, то в качестве компенсации для продавцов бизнеса вы выпускаете дополнительные акции (бесплатно).

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Разводнение – это уменьшение прибыли на акцию, исходя из допущения о том, что: конвертируемые инструменты будут конвертированы, опционы (или варранты) будут исполнены, акции будут выпущены при соблюдении определенных условий.

ПРИМЕР – разводнение Вы конвертируете долговые обязательства, полученные под небольшие проценты, в обыкновенные акции. Экономия расходов по процентам (прибыль) не компенсирует уменьшение прибыли на акцию за счет эмиссии дополнительных акций.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Опционы, варранты и эквивалентные им инструменты – это финансовые инструменты, которые дают их держателю право на приобретение акций. ПРИМЕР – варрант В целях уменьшения ставки процента по своим облигациям вы предлагаете варрант с каждой облигацией.

Каждый варрант предоставляет его держателю право на приобретение акции по цене $55 в течение 3 -х лет. Если рыночная цена за этот период превысит $55, то владелец исполнит варрант (реализует свое право) на приобретение акций со скидкой.

Если же этого не произойдет, то варрант не будет исполнен, так как его держатель может купить акцию на рынке дешевле.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Обыкновенная акция – это долевой инструмент, который имеет самый низкий статус по отношению ко всем прочим видам долевых инструментов.

Обыкновенные акции дают право на участие в распределении прибыли только после других видов акций (таких, например, как привилегированные акции). Компания может иметь несколько классов обыкновенных акций.

Обыкновенные акции одного класса имеют равные права на получение дивидендов.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Потенциальная обыкновенная акция – это финансовый инструмент (или иной договор), который дает право его держателю на получение обыкновенных акций.

Примеры потенциальных обыкновенных акций приведены ниже: (i) финансовые обязательства (или долевые инструменты), включая привилегированные акции, которые конвертируются в обыкновенные акции; (ii) опционы и варранты; (iii) акции, которые будут выпущены при выполнении установленных в договоре условий, например, таких как приобретение бизнеса или иных активов.

ПРИМЕР – потенциальные обыкновенные акции Привилегированные акции вашей компании могут конвертироваться в эквивалентное количество обыкновенных акций в течение 2 лет.

Они представляют собой потенциальные обыкновенные акции, даже если вы не знаете, будут ли держатели их конвертировать. (Это будет зависеть от курса акций каждого класса за указанный период.

Если курс обыкновенной акции превысит курс привилегированной, то держатели последних осуществят их конвертирование и получат прибыль. Если же курс будет ниже, то они откажутся от реализации данного права. )

ОПРЕДЕЛЕНИЯ Пут-опционы на обыкновенные акции – договоры, предоставляющие право его держателю продать обыкновенные акции по фиксированной цене в течение определенного периода. ПРИМЕР – пут-опционы на обыкновенные акции Вы размещаете новый класс акций по $10 за акцию.

Пут-опцион позволяет держателю акций продать их обратно компании через 4 года за $16. Если рыночная цена на акцию окажется ниже $16, то ее держатель воспользуется правом опциона и продаст вам акцию.

Если же стоимость акции будет выше $16, то ее владелец получит прибыль, продав акцию на рынке.

ОЦЕНКА Базовая прибыль на акцию

БАЗОВАЯ ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании (числитель), на средневзвешенное количество обыкновенных акций (знаменатель) за отчетный период. ПРИМЕР — базовая прибыль на акцию Ваша прибыль после вычета налогов, дивидендов по привилегированным акциям и доли меньшинства составляет $500 млн. У вас имеется 25 млн. акций. Прибыль на акцию = 500/25 = $20 на акцию.

ПРИБЫЛЬ Для расчета базовой прибыли на акцию, сумма, причитающаяся держателям обыкновенных акций материнской компании, в отношении: (i) прибыли от продолжающейся деятельности, причитающейся материнской компании; и (ii) прибыли, причитающейся материнской компании, должна быть откорректирована на дивиденды по привилегированным акциям (после удержания налогов), на разницы, возникающие в связи с расчетами по привилегированным акциям, и прочие подобные влияния операций с привилегированными акциями, классифицируемыми как акционерный капитал.

ПРИБЫЛЬ Сумма дивидендов по привилегированным акциям после удержания налогов, вычитаемая из прибыли (или убытка) – это: (i) сумма дивидендов по некумулятивным привилегированным акциям после удержания налогов, объявленная за отчетный период; и ПРИМЕР – привилегированные некумулятивные акции В периоде 1 вы не выплачиваете дивиденды по привилегированным некумулятивным акциям в размере $140 млн. В периоде 2 вы выплачиваете дивиденды по привилегированным акциям в размере $140 за период 2. В периоде 1 не были понесены расходы (в виде распределения прибыли), связанные с выплатой дивидендов по привилегированным акциям. Для периода 2 вы включаете $140 млн. дивидендов по привилегированным акциям в расход

ПРИБЫЛЬ Сумма дивидендов по привилегированным акциям после удержания налогов, вычитаемая из прибыли (или убытка) – это: (ii) сумма предусмотренных за период дивидендов по привилегированным кумулятивным акциям после удержания налогов, независимо от того, были они объявлены или нет. Исключите суммы дивидендов по привилегированным кумулятивным акциям, выплаченных (или объявленных) в течение текущего периода и относящихся к предыдущим периодам. ПРИМЕР – привилегированные кумулятивные акции В периоде 1 вы не выплачиваете дивиденды по привилегированным кумулятивным акциям в размере $80 млн. В периоде 2 вы выплачиваете дивиденды по привилегированным акциям в размере $80 за период 1 и еще $80 за период 2. В каждом из двух периодов вы учитываете $80 млн. дивидендов по привилегированным акциям как расход.

ПРИБЫЛЬ Скидка (или премия) при первичной эмиссии привилегированных акций «с повышающимся курсом» систематически списывается на нераспределенную прибыль на основе метода эффективной ставки процентов и для целей расчета прибыли на акцию рассматривается как дивиденды по привилегированным акциям. ПРИМЕР – скидка при первичной эмиссии Вы разместили привилегированные акции с номинальной стоимостью $100 за $96. (Однако вы заплатите собственникам акций $100 в конце срока обращения привилегированных акций. ) Скидка в $4 списывается (амортизируется) на нераспределенную прибыль в течение срока обращения привилегированных акций. В отчете о прибылях и убытках никакие суммы не отражаются. Для целей определения прибыли на акцию сумма амортизации скидки за каждый период добавляется к дивидендам по привилегированным акциям

ПРИБЫЛЬ Привилегированные акции могут быть выкуплены в рамках тендерного предложения их держателям.

Превышение справедливой стоимости возмещения (выплачиваемого держателям привилегированных акций) над балансовой стоимостью привилегированных акций представляет собой доход держателей привилегированных акций и списывается против нераспределенной прибыли компании.

Данная сумма вычитается при расчете прибыли (или убытка), причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании. ПРИМЕР – выкуп привилегированных акций Десять лет назад вы выпустили привилегированные акции с номинальной стоимостью $100 каждая.

В настоящее время у вас образовались свободные средства, и вы выкупаете акции по $114 за акцию. Премия в размере $14 вычитается из нераспределенной прибыли. В отчете о прибылях и убытках по данной операции никакие суммы не отражаются. Однако для целей определения прибыли на акцию эти $14 вычитаются в периоде совершения операции выкупа.

ПРИБЫЛЬ Превышение справедливой стоимости обыкновенных акций (или иного возмещения, выплачиваемого сверх справедливой стоимости обыкновенных акций, выпускаемых на первоначальных условиях конверсии), представляет собой доход держателей привилегированных акций, который вычитается при расчете прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций. ПРИМЕР – конвертация привилегированных акций 1 Шесть лет назад вы эмитировали привилегированные акции с номинальной стоимостью $50 каждая. В настоящее время держатели конвертируют каждую привилегированную акцию в одну обыкновенную. Текущая рыночная цена обыкновенной акции составляет $62. Для целей определения прибыли на акцию премия в размере $12 списывается против нераспределенной прибыли в периоде совершения конверсии. Если компания сможет принудить держателей привилегированных акций к конвертации, когда курс обыкновенных акций опустится ниже $50, то при расчете прибыли на акцию соответствующая скидка будет отнесена в кредит нераспределенной прибыли.

ПРИБЫЛЬ Превышение балансовой стоимости привилегированных акций (над справедливой стоимостью возмещения, выплачиваемого при их погашении) учитывается при расчете прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций.

ПРИМЕР — конвертация привилегированных акций 2 Пять лет назад вы эмитировали привилегированные акции номинальной стоимостью $10 каждая. В настоящее время держатели конвертируют каждую привилегированную акцию в одну обыкновенную. Текущая рыночная цена обыкновенной акции составляет $8.

При расчете прибыли на акцию скидка в $2 относится в кредит нераспределенной прибыли в периоде совершения конверсии.

АКЦИИ Для целей расчета базовой прибыли на акцию число обыкновенных акций определяется как средневзвешенное число акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Средневзвешенное число акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, – это число акций, находящихся в обращении на начало отчетного периода, скорректированное на количество выкупленных (или выпущенных) в течение периода акций, умноженное на взвешивающий временной коэффициент.

Взвешивающий временной коэффициент определяется количеством дней, в течение которых акция находилась в обращении, и представляется долей от совокупного числа дней в периоде; часто значение коэффициента округляется.

АКЦИИ ПРИМЕРЫ – средневзвешенное число акций Ваш отчетный период совпадает с календарным годом. По состоянию на 1 января имелось в обращении 100 акций. К 1 июля их число увеличилось до 150.

Средневзвешенное количество акций за отчетный период (оканчивающийся 31 декабря) составляет 125 (100+50/2). По состоянию на 1 января имелось в обращении 400 акций. К 1 апреля их число увеличилось до 600.

Средневзвешенное количество акций в обращении за отчетный период (оканчивающийся 31 декабря) составляет …. .

АКЦИИ Акции, выпущенные как часть платы за приобретение компании, включаются в расчет средневзвешенного числа акций с момента приобретения. Покупатель учитывает соответствующие результаты приобретенной компании также с этой даты. ПРИМЕР: расчет прибыли на акцию после слияния в случае привилегированных акций Предприятие А объединяется с предприятием Б.

До слияния, предприятие А имеет 50 000 8%-ных выпущенных привилегированных акций, а предприятие Б – 80 000 4%-ных выпущенных привилегированных акций. Каждая привилегированная акция (А и Б) имеет номинальную стоимость 1, 00.

Условия объединения компаний дают право держателям привилегированных акций предприятия Б обменять 10 своих привилегированных акций Б на 6 привилегированных акций А.

РЕШЕНИЕ Руководство должно вычесть дивидендный расход по привилегированным акциям при определении суммы прибыли для использования в расчете прибыли на акцию. Дивидендный расход должен быть определен по каждому году и отражаться, как если бы предприятия всегда были объединенными. Расходы по привилегированному дивиденду, которые необходимо вычесть, будут, таким образом, составлять:

Источник: https://present5.com/msfo-ias-33-pribyl-na-akciyu-zadacha/