Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Этот коэффициент характеризует структуру капитала предприятия. Рост этого показателя в динамике означает, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов и может расцениваться как негативная тенденция.
| Таблица 4.4 Оценка финансовой устойчивости | |||
| Наименование показателя | Формула расчета | Значение | |
| Отчетный баланс | Планируемый баланс | ||
| 2. Оценка финансовой устойчивости | |||
| 2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал / всего хозяйственных расходов | 0,79 | 0,87 |
| 2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные обязательства/ /основные средства и прочие внеоборотные активы | 0,085 | 0,078 |
| 2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | Долгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал | 0,07 | 0,07 |
В таблице 4.4. просчитаны показатели финансовой устойчивости, на основании которых можно сделать выводы:
За планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась с 79% до 87%.
Это связано с тем, что увеличение активов предприятия происходит только за счет собственных источников: эмиссии акций и прибыли.
Соответственно, доля заемного капитала в финансировании основных средств уменьшилась с 8,5% до 7,8%, а коэффициент привлечения заемных средств не изменился.
На основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Необходимо отметить, что высокая степень концентрации собственного капитала предоставляет фирме возможность в перспективе привлекать долгосрочные заемные средства при наличии выгодных инвестиционных проектов.
Оценка деловой активности
Деловая активность предприятия характеризуется комплексом показателей, которые оценивают результаты и эффективность основной производственной деятельности предприятия.
При расчете показателей деловой активности и рентабельности в данном курсовом проекте делаются следующие предположения:
1. Значения реализации, прибыли и других показателей берутся за последний месяц баланса отчетного периода.
2. Для исходного баланса себестоимость продукции и прибыль от реализации рассчитываются исходя из предположения, что запасы предприятия за предшествующий месяц не изменились. Расчет приведен в таблице 4.5.
3. Для планового баланса средние величины показателей за месяц вычисляются как среднее арифметическое значений на начало и конец последнего месяца планового периода, а для исходного баланса средние величины показателей принимаются равными показателям исходного баланса.
4.При определении выручки и прибыли от реализации проценты за долгосрочный кредит включаются в себестоимость продукции в полном объеме.
| Таблица 4.5. Расчет себестоимости продукции прибыли от реализации в месяце, предшествующем исходному балансу | |
| Показатель | |
| Материалы | 5 898,78 |
| Зарплата производственного персонала | 2 587,18 |
| Косвенные расходы | 731,40 |
| Амортизация | 301,04 |
| Себестоимость продукции | 9 518,40 |
| Валовая прибыль | 830,33 |
| Проценты за долгосрочный кредит | 49,88 |
| Прибыль к налогообложению | 780,46 |
| Налог на прибыль | 265,36 |
| Чистая прибыль | 515,10 |
Показатели, характеризующие деловую активность предприятия, приведены в таблице 4.6
| Таблица 4.6 Оценка деловой активности | |||
| Наименование показателя | Формула расчета | Значение | |
| Отчетный баланс | Планируемый баланс | ||
| 3. Оценка деловой активности | |||
| 3.1. Выручка от реализации тыс.руб. | 10 348,73 | 12 173,26 | |
| 3.2. Балансовая прибыль, тыс.руб. | 780,46 | 1 002,92 | |
| 3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц) | Выручка от реализации/ /средняя дебиторская задолженность | 1,13 | 3,41 |
| 3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 30 дней / показатель 3.3. | 26,63 | 8,80 |
| 3.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц) | Затраты на производство продукции / средние производственные запасы | 0,94 | 1,24 |
| 3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | 30 дней / показатель 3.5. | 31,97 | 24,21 |
| 3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ /затраты на производство продукции | 33,63 | 10,57 |
| 3.8. Продолжительность операционного цикла в днях | Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов | 58,59 | 33,01 |
| 3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях) | Продолжительность операционного цикла — оборачиваемость кредиторской задолженности | 24,96 | 22,44 |
| 3.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц ) | Выручка от реализации / /средняя величина собственного капитала | 0,19 | 0,22 |
| 3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях) | 30 дней / показатель 3.10. | 155,83 | 136,86 |
| 3.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц ) | Выручка от реализации / /средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия | 0,15 | 0,19 |
| 3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях) | 30 дней / показатель 3.12. | 198,32 | 156,35 |
На основании расчетов в таблице 4.6. можно сделать следующие выводы:
Рост выручки от реализации и балансовой прибыли был предопределен исходными данными.
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) 1,13 до 3,41 раз в месяц является благоприятной тенденцией, так как при росте реализации резко сократилась дебиторская задолженность.
Увеличение оборачиваемости производственных запасов также является благоприятной тенденцией: темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов.
Данная тенденция была заложена в снижении нормативов оборачиваемости запасов и говорит об улучшении управления производственными запасами. В результате сократилась продолжительность операционного цикла, т.е.
время между поступлением от поставщиков производственных запасов и приходом на расчетный счет денег за реализованную продукцию.
Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности связано только с резким уменьшением краткосрочных пассивов, что увеличивает платежеспособность фирмы и, в данном случае, является положительной тенденцией.
Финансовый цикл предприятия не изменился: сокращение времени расчета с кредиторами компенсировалось уменьшением периода обращения производственных запасов и дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости собственного капитала незначительно уменьшился (с 155,83 до 136,86 дней), что также является благоприятной тенденцией.
В целом, за планируемый период показатели деловой активности предприятия улучшились.
Оценка рентабельности
Существует несколько типов рентабельности, которые необходимо оценить:
1. Рентабельность основной деятельности
2. Рентабельность продукции
3. Рентабельность основного капитала
4. Рентабельность собственного капитала
Данные показатели представлены в таблице 4.7.
| Таблица 4.7. Оценка рентабельности | |||
| Наименование показателя | Формула расчета | Значение | |
| Отчетный баланс | Планируемый баланс | ||
| 4. Оценка рентабельности | |||
| 4.1. Чистая прибыль, тыс.руб. | Балансовая прибыль — платежи в бюджет | 515,10 | 661,93 |
| 4.2. Рентабельность продукции, % | Прибыль от реализации / /выручка от реализации | 8,02% | 8,65% |
| 4.3. Рентабельность основной деятельности, % | Прибыль от реализации / /затраты на производство продукции | 8,72% | 9,47% |
| 4.4. Рентабельность основного капитала, % | Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия | 0,75292% | 1,04% |
| 4.4. Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала | 0,95827% | 1,19% |
За планируемый период все показатели рентабельности предприятия улучшились.
Рост чистой прибыли обусловлен исходными данными, где запланирован рост реализации, что приводит к увеличению скорости роста выручки относительно себестоимости.
Увеличение рентабельности продукции и основной деятельности связано с сокращением доли затрат на производство в реализации, что было запланировано заданием по снижению периода оборачиваемости запасов.
Рентабельность основного капитала выросла с 0,75292% до 1,04%, однако остается на низком уровне.
Рентабельность собственного капитала также увеличилась, но имеет низкий уровень. Одной из причин невысокого роста данного показателя является увеличение собственного капитала, дополнительно привлеченного для финансирования инвестиций в основные средства.
В целом показатели рентабельности свидетельствуют о недостаточно эффективном использовании предприятием авансированных средств. Причинами являются высокая ставка процента по долгосрочным кредитам, высокая налоговая ставка, низкая рентабельность продукции.
Заключение
В данном курсовом проекте была рассмотрена финансовая деятельность предприятия ОАО «Электромиг», выбран вариант финансирования деятельности — эмиссия акций на основе анализа планируемого баланса с учетом инвестиций и графического анализа, т.е. была достигнута цель проекта. В результате эмиссии акций и вложения инвестиций увеличилась общая сумма пассивов и соответственно активов на конец квартала.
С учетом данных инвестиций был произведен анализ финансовой деятельности предприятия.
Были выполнены следующие задачи:
1. освоение основных методов финансового планирования на примере составления финансового плана предприятия,
2. проведение выбора структуры инвестиций как элемента финансового планирования на предприятии
3. анализ влияния структуры инвестиций на финансовые показатели работы предприятия
В курсовом проекте был выполнен комплекс расчетов и обоснований, был выявлен ряд положительных тенденций:
— улучшение показателей платежеспособности;
— усиление финансовой устойчивости;
— значительное повышение деловой активности
— устойчивый рост реализации при стабилизации уровня запасов и ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.
За планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась с 79% до 87%.
Это связано с тем, что увеличение активов предприятия происходит только за счет собственных источников: эмиссии акций и прибыли.
Соответственно, доля заемного капитала в финансировании основных средств уменьшилась с 8,5% до 7,8%, а коэффициент привлечения заемных средств не изменился.
На основании данных показателей можно сделать вывод, что предприятие является финансово устойчивым. Необходимо отметить, что высокая степень концентрации собственного капитала предоставляет фирме возможность в перспективе привлекать долгосрочные заемные средства при наличии выгодных инвестиционных проектов.
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) 1,13 до 3,41 раз в месяц является благоприятной тенденцией, так как при росте реализации резко сократилась дебиторская задолженность.
Увеличение оборачиваемости производственных запасов также является благоприятной тенденцией: темп роста себестоимости реализованной продукции (связанный с увеличением реализации) превысил темп роста производственных запасов.
Рентабельность основного капитала выросла с 0,75292% до 1,04%, однако остается на низком уровне.
Рентабельность собственного капитала также увеличилась, но имеет низкий уровень. Одной из причин невысокого роста данного показателя является увеличение собственного капитала, дополнительно привлеченного для финансирования инвестиций в основные средства.
В целом показатели рентабельности свидетельствуют о недостаточно эффективном использовании предприятием авансированных средств. Причинами являются высокая ставка процента по долгосрочным кредитам, высокая налоговая ставка, низкая рентабельность продукции.
Список используемой литературы
1) https://www.roskodeks.ru/ (Кодексы и Законы Российской Федерации)
2) Задорожная А. Н. Финансы организации (предприятия). — М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009.
3) Савицкая Г.В., Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности – 2-е издание, — М.:ИНФРА-М, 2003, 303 с.
4) «Финансовое право» Учебное пособие для вузов, под ред. М.М. Рассолова, — М.: ЮНИТИ, 2001 г.
5) Финансовое планирование на предприятиях: Учебное пособие / Э.А.Козловская, Д.С.Демиденко и др.; СПб.: Изд-во СПбГТУ , 1999
[1] Задорожная А. Н. Финансы организации (предприятия). — М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2009.
[2] Савицкая Г.В., Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности – 2-е издание, — М.:ИНФРА-М, 2003, 205 с.
[3] «Финансовое право» Учебное пособие для вузов, под ред. М.М. Рассолова, — М.: ЮНИТИ, 2001 г.
Источник: https://infopedia.su/13x5b01.html
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.
Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.
Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.
Типы коэффициентов финансовой устойчивости
Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:
Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.
Коэффициенты финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами.
Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками).
Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).
Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:
Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал
Коэффициент концентрации собственного капитала
Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:
Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым.
Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств.
Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия
Коэффициент маневренности собственного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы.
Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов.
Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо: Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы
Коэффициент концентрации заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса
В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.
Коэффициент структуры заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия.
От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.
Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)
Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.
Источник: https://finzz.ru/koefficienty-finansovoj-ustojchivost.html
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: формула расчета и особенности
Предприятие или организация владеет определенным имуществом. Чтобы его приобрести, требуются финансовые источники. Они могут быть собственными иди заемными. Все источники финансирования отражаются в пассиве формы № 1 «Баланс». Структура капитала предприятия требует постоянного мониторинга.
Соотношение средств пассива необходимо выдерживать в определенной пропорции. Анализ структуры дает понять, за счет каких разновидностей капитала сформировано все имущество компании.
Если собственных пассивов недостаточно, предприятие характеризуется как финансово неустойчивое. В процессе исследования оценивается коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он предоставляет информацию о состоянии финансовых ресурсов.
Поэтому эту методику должен знать каждый аналитик. О ней пойдет речь далее.
Состав
Чтобы правильно рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по балансу, необходимо понимать иметь представление о составных частях этого источника финансирования. В первую очередь сюда относят долгосрочные кредиты. Часть средств инвестора, которая будет полностью выплачена в конце срока применения, относится к краткосрочным пассивам.
Также сюда входят облигации. Это долговые ценные бумаги, выпущенные предприятием с целью привлечения новых финансовых источников.
К долгосрочным займам относится аренда. Но это справедливо лишь в том случае, если она осуществляется на длительный срок. В рассматриваемую структуру также входят резервы и фонды. Это обязательства, которые создаются из прибыли до налогообложения. Они выглядят как долги. Их предприятие уплатит в будущем в виде пенсий, депозитов служащих, бонусов персоналу и т. д.
Особенности привлечения
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, норма которого устанавливается с учетом вида деятельности организации, уменьшает финансовую устойчивость компании. Чем больше у организации определяется долговых обязательств, тем выше риск невозврата средств инвесторам.
Чтобы заинтересовать кредиторов, предприятие должно пообещать им выгодные условия сделки. Организация, которая не использовала ранее заемный капитал, является привлекательной для инвесторов. Ведь значительное количество собственного капитала гарантирует возврат их средств в срок, а также оплату в виде процентов.
Если же в структуре пассива баланса увеличивается количество платных источников финансирования, возрастает риск для инвесторов не вернуть свои средства в оговоренный договором период. Они не хотят вкладывать в такую компанию свои средства.
Чтобы их заинтересовать, руководство предлагает им более высокую оплату за пользование заемным капиталом. В этом случае уменьшается экономическая выгода для предприятия.
Поэтому соотношение капитала, отраженного в пассиве, обязательно контролируется аналитиками.
Необходимость финансирования на длительный срок
Изучая коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, необходимо понимать их важность в организации деятельности компании. При использовании исключительно собственных (бесплатных) источников финансирования устойчивость компании определяется как наиболее высокая. С появлением заемного (платного) капитала в структуре баланса этот показатель начинает уменьшаться.
Однако не стоит думать, что компания, осуществляющая свою деятельность только за счет собственного капитала, является более успешной. Показателем финансового результата любого предприятия в рыночной экономике выступает чистая прибыль. Она, в свою очередь, влияет на показатели рентабельности.
При разумном привлечении платных ресурсов чистая прибыль может значительно возрасти. При небольшом снижении финансовой устойчивости рост рентабельности производства является признаком правильной организации работы организации. Поэтому компании стремятся привлекать долгосрочные платные источники.
Формула расчета
Для оценки правильности организации структуры баланса применяется коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Формула его расчета позволяет понять, какая часть производственной деятельности обеспечивается долгосрочными источниками финансирования.
О чем идет речь7 Так как эту часть имущества компания финансирует за счет своих источников, формула коэффициента долгосрочного привлечения капитала будет выглядеть так:
Кдпс = ДП : (ДП + СК), где ДП – долгосрочные пассивы, СК – собственные финансовые источники.
Эта формула не принимает во внимание краткосрочные займы. Это позволяет оценить структуру капитала с позиции долгосрочных собственных и заемных финансовых источников.
Расчет по балансу
Данные формы № 1 бухгалтерской отчетности обязательно используются, если нужно рассчитать коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Статья под номером 1400 в балансе отражает количество всех долгосрочных обязательств компании на дату проведения учета. Она учитывается при расчетах. В статье 1300 отражено количество собственного капитала.
Поэтому эти данные также принимаются во внимание аналитиками.
С учетом данных баланса, формула коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств будет выглядеть так:
Кдпс = с. 1400 : (с. 1400 + с. 1300).
Этот расчет справедлив для тех предприятий, у которых сумма всех долгосрочных кредитов значительно превышает прочие обязательства со сроком погашения более операционного периода. Но если величина последних слишком велика, то для расчета вместо статьи 1400 лучше брать статью 1410.
Норматив
Каждая компания исследует коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Норматив показателя зависит от отрасли, в которой работает компания. Также его отслеживают в динамике. Рост показателя в сравнении с предыдущими периодами при снижении рентабельности операционной деятельности говорит о нецелесообразном увеличении в структуре пассива долгосрочных заемных средств.
Поэтому образцовое значение для этого коэффициента не устанавливается. Общая сумма обязательств (краткосрочных и долгосрочных) не должна превышать в структуре баланса 50 %.
Применение результата
Информацию, которую предоставляет при анализе данная методика, используют в своей работе аналитики, руководство компании, а также инвесторы. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, как сильно зависит объект исследования от заемного капитала. Увеличение его в динамике является негативным сигналом.
Однако для осуществления полноценной оценки деятельности компании необходимо применять результат этого анализа в комплексе с показателями финансовой устойчивости, коэффициентами рентабельности и финансового левериджа.
Это поможет взглянуть на всю картину комплексно. Не всегда рост показателя долгосрочного привлечения платных источников финансирования является негативным фактором.
Если организация не использует в своей деятельности дополнительный капитал, полученный от инвесторов, она теряет свои выгоды.
Платежеспособность
Чтобы изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, нормативное значение устанавливают путем сравнения объекта исследования с другими предприятиями отрасли. Но в современном мире подобные методы применяются шире. Можно сравнивать организацию финансовых источников предприятий всего мира.
В зарубежной практике финансового учета принято расценивать заемный капитал как совокупность долгосрочных и краткосрочных инвестиций. Чтобы было легче сопоставить предприятия разных стран, для оценки структуры баланса используют показатель EBITDA. Это финансовый результат деятельности компании до вычета налогов, амортизации и процентов. Он позволяет оценить платежеспособность организации.
Оценка долгосрочных пассивов
Рассчитав коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, аналитик должен оценить и другие показатели организации структуры пассива баланса. Для этого заемный капитал сравнивают с показателем EBITDA. При этом в расчет берут и краткосрочные займы. Всю сумму долга делят на EBITDA.
В мировой практике принят норматив этого показателя 3. Если полученный результат превышает 4 5, необходимо снизить сумму долговых обязательств. Иначе у компании появляются проблемы со своевременной выплатой процентов и суммы займа. При этом падает инвестиционная привлекательность исследуемой компании.
Оценка долгосрочных пассивов является важным этапом проведения финансового анализа предприятия. Оптимизация структуры баланса позволяет максимально эффективно организовать имущество и получать наибольшее количество чистой прибыли. Поэтому представленный коэффициент не остается без внимания аналитиков и рассматривается в динамике, в комплексе с другими показателями.
Источник: https://autogear.ru/market/article.php?post=/article/265446/koeffitsient-dolgosrochnogo-privlecheniya-zaemnyih-sredstv-formula-rascheta-i-osobennosti
Задача №205 (анализ финансовых коэффициентов)
На что указывают изменения в коэффициентах, представленных в таблице?
| Название коэффициента | На начало периода | На конец периода |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,85 | 0,90 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,17 | 0,15 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | 0,35 | 0,38 |
| Коэффициент накопления амортизации | 0,37 | 0,30 |
| Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия | 0,55 | 0,49 |
Рекомендуемые задачи по дисциплине
- Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс….
- Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия на основе следующих данных: Выручка от реализации…
- Предприятие имеет на балансе оборотные активы в следующих суммах (тыс. ден. ед.): Материальные оборотные активы 60 Дебиторская задолженность 70 Денежные…
- Определите рентабельность активов и источников собственных средств фирмы, если прибыль за год составила 1800 тыс. рублей, а валюта баланса на…
- На что указывают изменения в коэффициентах, представленных в таблице? Название коэффициента На начало периода На конец периода Коэффициент соотношения заемных и…
Решение задачи:
1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:
Кз/с=ЗК/СК,
где ЗК — заемный капитал;
СК — собственный капитал.
Данный коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждую ден. ед. собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормативное значение – не более 1.
Согласно условию на начало периода на 1 ден. ед. собственного капитала приходится 0,85 ден. ед. заемного капитала, на конец периода эта величина равна уже 0,90. Значение коэффициента находится в пределах нормы, тем не менее вызывает опасения из-за риска потери контроля над предприятием при сохранении имеющейся тенденции.
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Кдп=ДП/ЗК,
где ДП — долгосрочные пассивы.
Данный коэффициент показывает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. Если капиталовложения, осуществляемые за счет кредитования, приводят к существенному росту величины баланса, то использование долгосрочных кредитов целесообразно.
Величина данного показателя сократилась с 0,17 до 0,15. Это свидетельствует о том, что предприятие постепенно выплачивает заемные средства, привлеченные на долгосрочной основе.
3. Коэффициент маневренности собственных средств:
Км=СОС/СК,
где СОС — собственные оборотные средства;
СК — собственный капитал.
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.
Значение коэффициента маневренности собственных средств увеличивается с 0,35 до 0,38. Это свидетельствует о том, что предприятие сформирует более мобильную структуру активов.
4. Коэффициент накопления амортизации:
Кна=И/ПС,
где И — накопленная сумма износа;
ПС — первоначальная балансовая стоимость основных средств.
Коэффициент показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.
Коэффициент накопления амортизации сократился с 0,37 до 0,30. Это говорит о снижении степени износа производственной базы оборудования предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости имущества:
Крси=С/ВБ,
где С — суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП;
ВБ — валюта баланса.
Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деление суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса).
Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента – это существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т. е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.
Этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем разных отраслях он будет существенно отличаться.
Коэффициент реальной стоимости имущества сократился с 0,55 до 0,49, что свидетельствует о негативном изменении в структуре хозяйственных средств предприятия.
Небольшой опрос. Заранее спасибо всем участникам.
Источник: https://vipreshebnik.ru/finansovyj-analiz/314-zadacha-205-analiz-finansovykh-koeffitsientov.html
открытая библиотека учебной информации
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.
Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. В случае если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
-3-
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. При этом данный показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. По этой причине в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателœей.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента͵ тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. В случае если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, ᴛ.ᴇ. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования базовых средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть базовых средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что предприятие всœе сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателœей, данный коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.
Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, к примеру, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, ᴛ.ᴇ. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателœей.
Οʜᴎ зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.
По этой причине приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения бывают установлены только в результате сопоставления по группам.
-4-
Читайте также
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая… [читать подробенее]
Анализ финансовой устойчивости предприятия Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового… [читать подробенее]
Анализ финансовой устойчивости предприятия Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового… [читать подробенее]
Источник: https://oplib.ru/random/view/1130395
Пример Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)
КА1 = Собст.капит. / баланс = 382373 / 6834096 = 0,055
КА2 = Собст.капит. / баланс = 828000 / 9608000 = 0,086
КА3 = Собст.капит. / баланс = 1247000 / 6824000 = 0,183
КА1, КА2, КА3 ниже нижнего уровня этого показателя равного 0,6(60%).Однако у торговых предприятий этот показатель несколько ниже.
Они показывают, что объём используемых предприятием активов практически не сформирован за счёт собственного капитала и зависит от внешних источников финансирования.
Однако наблюдается рост этого показателя, что является положительным фактором в устойчивости фирмы.
Коэффициент концентрации заемного капитала
Этот показатель в сумме с коэффициентом концентрации собственного капитала составляют 1.
Кзк1 = Заемный капитал / Баланс = 6451723 / 6834096 = 0,94
Кзк2 = Заемный капитал / Баланс = 8780000 / 9608000 = 0,91
Кзк3 = Заемный капитал / Баланс = 5577000 / 6824000 = 0,82
Высокий процент заемных средств, в отличие от собственных, означает, что инвесторы заинтересованы вкладывать в предприятие свои деньги. Значит можно сделать вывод о развитии данного предприятия, о прибыльности дела, которым оно занимается. Снижение данного коэффициента свидетельствует о росте финансовой устойчивости. Это произошло в результате опережающего роста собственного капитала.
Коэффициент финансовой зависимости.
Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Кфз1 = Баланс / Капитал и резервы = 6834096 / 382373 = 17,87
Кфз2 = Баланс / Капитал и резервы = 9608000 / 828000 = 11,60
Кфз3 = Баланс / Капитал и резервы = 6824000 / 1247000 = 5,47
Так как в динамике этот показатель уменьшается, то можно сказать об уменьшении доли заемных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала.
Кмск1 = (Чистый оборотный капитал) / капитал и резервы =
= (6824096-6451723) / 382373 = 0,97
Кмск2 = (Чистый оборотный капитал) / капитал и резервы =
= (9597000-8780000) / 828000 = 0,99
Кмск3 = (Чистый оборотный капитал) / капитал и резервы =
= (6801000-5577000) / 1247000 = 0,98
Чем выше значение, тем ниже финансовый риск.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Не высчитывается,т.к. нет долгосрочных обязательств у данного предприятия
Ксдв = Долгосрочные обяз. / Внеоб.активы = 0
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Не высчитывается, т.к. нет долгосрочных обязательств у данного предприятия
Коэффициент структуры заемного капитала
Не высчитывается, т.к. нет долгосрочных обязательств у данного предприятия
Ксзк = Долгосрочн. обяз. / заемный капитал = 0
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Кссз1 = Заёмный кап. / Капиталы и резервы = 6451723 / 382373 = 16,87
Кссз2 = Заёмный кап. / Капиталы и резервы = 8780000 / 828000 = 10,6
Кссз3 = Заёмный кап. / Капиталы и резервы = 5577000 / 1247000 = 4,47
Уменьшение этого показателя свидетельствует об ослаблении зависимости фирмы от внешних инвесторов и кредиторов.
В табл. приведены результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости.
Коэффициенты финансовой устойчивости.
| Коэффициент концентрации | 1 полугодие | 0.055951 |
| собственного капитала | 2 полугодие | 0.086187 |
| 3 полугодие | 0.182737 | |
| Коэффициент финансовой | 1 полугодие | 17.87285 |
| зависимости | 2 полугодие | 11.60266 |
| 3 полугодие | 5.472334 | |
| Коэффициент маневренности | 1 полугодие | 0.973848 |
| собственного капитала | 2 полугодие | 0.987923 |
| 3 полугодие | 0.981556 | |
| Коэффициент концентрации | 1 полугодие | 0.944049 |
| заемного капитала | 2 полугодие | 0.913813 |
| 3 полугодие | 0.817263 | |
| Коэффициент структуры | 1 полугодие | |
| долгосрочных вложений | 2 полугодие | |
| 3 полугодие | ||
| Коэффициент долгосрочного | 1 полугодие | |
| привлечения заемных средств | 2 полугодие | |
| 3 полугодие | ||
| Коэффициент структуры | 1 полугодие | |
| заемного капитала | 2 полугодие | |
| 3 полугодие | ||
| Коэффициент соотношения | 1 полугодие | 16.87285 |
| заемных и собственных | 2 полугодие | 10.60266 |
| средств | 3 полугодие | 4.472334 |
Источник: https://www.goodstudents.ru/finance/1382-fin-ustoichivost.html
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных — Энциклопедия по экономике
Коэффициент привлечения долгосрочных заемных
Коэффициент имущества производственного назначения на начало периода составляет 0,61, что выше нормативного значения (0,5). Однако к концу периода значение снизилось до 0,44, поэтому для нормализации коэффициента целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. [c.
213]
Привлечение долгосрочных заемных средств позволяет увеличить значения обоих коэффициентов. [c.367]
Так, третьей причиной новой эмиссии является стремление уменьшить величину коэффициента, характеризующего соотношение заемного и собственного капиталов. Этот коэффициент измеряется отношением суммы долгосрочной задолженности акционерного общества к величине его капитала.
В экономической литературе нет однозначных рекомендаций по поводу того, каким должен быть данный коэффициент. С одной стороны, если заемные средства эффективно используются и их отдача высока, то доходы перекрывают выплаты процентов по займам и, следовательно, происходит рост дивидендов и рыночного курса акций. В такой ситуации высокое значение данного коэффициента вполне устраивает.
С другой стороны, привлечение крупных заемных средств означает, что в перспективе акционерному обществу придется нести расходы на их погашение, а это может привести к падению платежеспособности и даже банкротству. Поэтому в некоторых странах соотношение заемного и собственного капиталов корпораций регулируется законодательными и нормативными актами.
В США, где таких актов пока нет, считается, что данный коэффициент не должен превышать 50%. [c.109]
Такая балансировка покажет, достаточны ли прогнозируемые поступления наличности для погашения предполагаемой задолженности или даже превзойдут эту цель.
Если поступления наличности достаточны для возврата долга, тогда балансирующей величиной будет счет наличности если же их недостаточно для этой цели, фирме потребуется привлечь дополнительные средства для выполнения своих обязательств.
Пока же важно выявить изменения в балансе с целью определить уровень капитальных затрат, долгосрочной задолженности и других текущих статей. Кроме того, аналитик будет в состоянии исчислить некоторые коэффициенты привлечения и покрытия заемных средств и проверить их взаимосвязь с прошлыми и отраслевыми показателями. [c.374]
Для того чтобы выяснить, каковы финансовая отдача на вложенный капитал и финансовые риски, для предприятий-участников необходимо рассчитать такие финансовые показатели, как рентабельность продаж и активов, коэффициенты покрытия долгосрочных обязательств, долгосрочного привлечения заемных средств и текущей ликвидности, промежуточный коэффициент ликвидности. [c.80]
Коэффициент структуры долгосрочных вложений Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент структуры заемного капитала Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Ксв КДП СП с Т К + ДП) КСП=ДП ЗК К =ЗК СК С 0,003 0,002 0,01 0,208 0,003 0,002 0.01 0,178 -0,03 [c.248]
Что касается нашего примера, то и значения коэффициентов, и их динамика указывают на высокую финансовую устойчивость предприятия.
Доля привлеченного капитала снизилась с 17 до 15%, причем подавляющую его часть составляют краткосрочные банковские ссуды — более 98 %.
Такая незначительная доля долгосрочных заемных средств весьма характерна для предприятий государственного сектора экономики нашей страны. [c.180]
Коэффициент Уфл имеет весьма наглядную интерпретацию. Он показывает, во сколько раз валовой доход превосходит налогооблагаемую прибыль. Нижней границей коэффициента является единица.
Чем больше относительный объем привлеченных предприятием заемных средств, тем больше выплаченная по ним сумма процентов, тем выше уровень финансового левериджа.
Таким образом, повышение доли заемных финансовых ресурсов в общей сумме долгосрочных источников средств при прочих равных условиях приводит к возрастанию уровня финансового левериджа. [c.307]
Для характеристики структуры источников средств организации наряду с коэффициентами автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности следует использовать также частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников.
К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и займов.
Этот коэффициент позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений. [c.345]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдп) характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия [c.43]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам, в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива [c.351]
Некоторые авторы включают в комплекс коэффициентов финансовой устойчивости, кроме перечисленных выше, еще и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств , исчисляемый как соотношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме задолженности предприятия другие авторы рассматривают также коэффициент капитализации , исчисляемый как отношение суммы всех заемных средств, указанных в балансе, к величине капитала и резервов, т.е. собственных средств. [c.31]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деятельности коммерческой организации наряду с собственными средствами, в общем капитале организации, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств. Рост этого показателя в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что коммерческая организация все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. [c.314]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств [c.503]
Коэффициенты капитализации, характеризующие структуру долгосрочных пассивов, логично дополняются показателями второй группы, называемыми коэффициентами покрытия и позволяющими сделать оценку того, в состоянии ли компания поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
Как известно, любой источник средств имеет свою стоил [ость, а основное различие между собственным и заемным капиталом ii этом смысле состоит в том, что выплата дивидендов как цены за польз ование собственным капиталом не является обязательной, тогда как выплата процентов, являющихся ценой, уплачиваемой коммерческой организацией за привлечение заемного капитала, обязательна. Иными словами, в отличие от невыплаты дивидендов невыплата процентов может привести к катастрофическим финансовым последствиям вплоть до банкротства. Таким образом, привлечение заемных средств связано с бременем постоянных финансовых расходов, которые должны, по крайней мере, покрываться текущим доходом. [c.328]
В рассматриваемом примере коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств достаточно низок — 0,23. Это значит, что каждый рубль долгосрочных активов финансировался из заемных источников (если они использовались по целевому назначению) на 23 коп. Коэффициент маневренности собственных средств на начало года составлял почти 0,5 (0,489), на конец года — 0,59. [c.78]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств долгосрочные пассивы [c.368]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К3.6) позволяет приближенно оценить долю заемных средств при финансировании инвестиционных проектов. Он равен отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов. [c.452]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Долгосрочные пассивы Стр. 590 0,4 Показывает зависимость предприятия от внешних инвесторов с позиции долгосрочной перспективы [c.133]
Не имеется каких-либо установленных критериев, с помощью которых можно судить о нормальных для него значениях. В редких случаях, когда часть долгосрочных пассивов направляется в текущую деятельность, т. е.
служит источником формирования оборотных активов, значение К5 может превысить 1,0.
В условиях, когда возможности привлечения заемного капитала на долгосрочной основе практически отсутствуют, исчезает экономическое содержание расчета анализа коэффициентов К4 и К5, поскольку их значения в такой ситуации приближаются к нулевым. [c.81]
Долгосрочного привлечения заемных средств (К5) Д П1 — Рост коэффициента говорит об использовании предприятием долгосрочных кредитов, которые должны быть предназначены только для высокорентабельных капиталовложений [c.166]
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Его наращивание — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.
Он равен сумме долгосрочных обязательств, деленной на долгосрочные обязательства плюс собственный капитал. Наконец, упомянем еще коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Он дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия.
Его значение, равное 0,195 означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 19,5 коп. заемных средств.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, что означает снижение финансовой устойчивости (и наоборот). Коэффициент равен сумме привлеченных капиталов, деленной на собственный капитал. [c.12]
IV 4.
1 Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Коэффициент оборачиваемости счетов к получению Коэффициент оборачиваемости в днях Коэффициент оборачиваемости счетов к платежу Коэффициент оборачиваемости в днях Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ПРИВЛЕЧЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ Коэффициент финансовой устойчивости Себестоимость реализованной продукции [c.291]
Коэффициент структуры привлеченного капитала позволяет установить долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств. Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п. [c.179]
Коэффициент маневренности собственного капитала Коэффициент структуры долгосрочных вложений Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Коэффициент структуры привлеченного капитала Коэффициент соотношения привлеч. и собств. средств Коэффициент соотношения собств и привлеч. средств Коэффициент маневренности Коэффициент постоянного актива [c.154]
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Эти коэффициенты рассчитываются исходя из балансового уравнения (4.
14), иными словами, в данном случае в расчет принимают лишь долгосрочные источники средств (капитализированные источники).
Сюда входят два взаимодополняющих показателя коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (k ) и коэффициент финансового независимости капитализированных источников (ket ), исчисляемые по формулам [c.263]
Для финансирования долгосрочных контрактов на продажу газа Air Produ ts подкрепляла эффект увеличения рентабельности и высокого коэффициента удержания прибыли привлечением дополнительных заемных средств. Такая стратегия позволила компании в 1965—1975 гг.
добиться выдающегося роста, который, в свою очередь, обеспечил ее акционерам высокую доходность вложенных средств. Такой анализ необходимо проводить регулярно, поскольку тенденция движения прибыли и других показателей может измениться в любой момент. [c.
161]
Очевидно, что сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента kdl в динамике является в определенном смысле негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные, мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников финансирования (ket ) должна быть достаточно велика.
Указывают и ниж- [c.263]
Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент платежеспособности debt ratio) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Отношение собственных средств предприятия и субсидий к заемным (ПЗ / (П4 + П5))2 Обычно анализируется банками при решении вопроса о предоставлении долгосрочного кредита Отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к србственным ((П4 + П5) / ПЗ) Отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумме собственных средств и долгосрочных займов) (П4 / (ПЗ + П4)) [c.220]
Источник: https://economy-ru.info/info/65634/
Загрузка...
