МСФО, Дипифр
Это вторая публикация на тему справедливой стоимости на данном сайте. Если вас интересуют ответы на следующие вопросы:
то вы найдете их в предыдущей статье, для этого перейдите по ссылкам.
В этой статье обзорно рассмотрены основные положения стандарта МСФО IFRS 13 про справедливую стоимость. Этот стандарт очень важен для подготовки к экзамену Дипифр. Нет сомнений в том, что экзаменатор обязательно протестирует знание этого стандарта в одну из ближайших экзаменационных сессий.
Что понимается под справедливой стоимостью в МСФО IFRS 13?
Русский вариант:
Справедливая стоимость – это цена, которая может быть получена при продаже актива или заплачена при передаче обязательства в обычной операции (an orderly transaction) между участниками рынка на дату измерения.
Английский вариант:
Fair value — the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.
Главное, что есть в этом определении:
- 1) Справедливая стоимость – это цена продажи актива, а не его покупки. Иногда эти две цены отличаются (в большей степени это верно для финансовых инструментов).
- 2) Это рыночная котировка. При измерении справедливой стоимости необходимо отталкиваться от представлений участников рынка, и исключить всякую уникальность, связанную с конкретными условиями, в которых находится компания-продавец.
- 3) участники рынка – независимые, желающие совершить сделку, осведомленные, имеют доступ на рынок
- 4) предполагаемая операция продажи должна быть «обычной» и не вынужденной
- 5) справедливая стоимость должна быть привязана к дате измерения
Более подробно о качестве перевода на русский язык определения справедливой стоимости, данного в стандарте МСФО IFRS 13, можно почитать тут.
Операционные издержки, транспортные расходы
В стандарте обращается внимание, что при сделке продажи актива может быть понесены два типа издержек:
- 1) операционные издержки (затраты на продажу) и
- 2) транспортные издержки (затраты на доставку актива)
При измерении справедливой стоимости затраты на продажу не вычитаются, а транспортные расходы, напротив, вычитаются из рыночной цены актива. Почему так?
Операционные издержки (затраты по продаже, затраты по сделке, transaction costs) являются характеристикой самой сделки, но не являются характеристикой актива или обязательства. Поэтому чтобы получить справедливую стоимость, операционные издержки НЕ вычитаются из рыночной цены актива.
Транспортные расходы, понесенные для доставки актива от его текущего местоположения на рынок, имеют другую природу.
В отличие от операционных издержек, которые возникают в результате самой операции по продаже и не меняют характеристики актива, затраты на доставку возникают из события (транспортировка), которое действительно изменяет характеристики актива (его местоположение). Поэтому, чтобы получить справедливую стоимость, транспортные издержки вычитаются из рыночной цены актива.
Основной и наиболее благоприятный рынок
Стандарт МСФО IFRS 13 определяет, что операция по продаже актива или передаче обязательства имеет место или:
- 1) на основном рынке для актива или обязательства (the principal market)
- 2) при отсутствии основного рынка — на наиболее благоприятном рынке для актива или обязательства (the most advantageous market)
Основной рынок – это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности/деятельности для актива или обязательства.
The principal market — the market with the greatest volume and level of activity for the asset or liability.
Другими словами основной рынок — это тот, где заключается наибольшее количество сделок по обмену данным активом, т.е. это наиболее ликвидный рынок для актива или обязательства.
Этот рынок даст наиболее репрезентативные данные для оценки справедливой стоимости.
Поэтому для целей измерения справедливой стоимости компания должна исходить из предположения, что она будет продавать актив или передавать обязательство на основном рынке для этого актива/обязательства.
Наиболее благоприятный рынок – это рынок, цена продажи актива на котором максимальна, а цена погашения обязательства минимальна, после вычета и операционных издержек, и транспортных расходов.
The most advantageous market — the market that maximises the amount that would be received to sell the asset or minimises the amount that would be paid to transfer the liability, after taking into account transaction costs and transport costs.
Если основного рынка нет, для измерения справедливой стоимости используется наиболее благоприятный рынок.
Чтобы определить какой рынок является наиболее благоприятным, нужно принимать во внимание (вычитать из рыночной цены), как операционные, так и транспортные издержки.
Однако, независимо от того, оценивает ли компания справедливую стоимость на основном или на наиболее благоприятном рынке, чтобы получить собственно справедливую стоимость, нужно из рыночной цены вычитать только расходы на доставку, но не операционные издержки.
В отсутствии доказательств обратного основной рынок – это тот, на котором компания обычно совершает сделки по продаже актива (передаче обязательства). Компания не обязана предпринимать огромные усилия по поиску всех возможных рынков, чтобы определить основной или наиболее благоприятный рынок, но она должна использовать всю информацию, которая есть в наличии.
Если существует основной рынок, то цена именно этого рынка и будет справедливой стоимостью, даже если цена на каком-либо другом рынке потенциально будет более привлекательна на дату измерения.
Компания должна иметь доступ к основному (или наиболее благоприятному рынку) на дату измерения. Разные компании, занимающиеся разной деятельностью, могут иметь доступ на разные рынки для одного и того же актива или обязательства.
Таким образом, основной или наиболее благоприятный рынок для одного и того же актива/обязательства, но для разных компаний, может быть разным.
Основной рынок должен определяться, исходя из условий, в которых существует компания, а не из характеристик рынков для актива/обязательства.
Иллюстративные примеры, которые есть в стандарте МСФО IFRS 13, не были переведены на русский язык, поскольку они не являются частью стандарта. Но эти примеры позволяют понять, что имели в виду разработчики стандартов. Ниже я перевела пример №6 из приложения к стандарту МСФО IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости».
Пример. Определение наиболее благоприятного рынка
Актив продается на двух разных рынках по разным ценам. Компания имеет доступ на оба рынка. Данные по рыночной цене, операционным и транспортным издержкам на разных рынках приведены в таблице.
| Рынок А | Рынок Б | |
| Цена актива | 26 | 25 |
| Затраты на доставку | (2) | (2) |
| Операционные издержки | (3) | (1) |
| Итого | 21 | 22 |
Вариант 1. Если рынок А является основным рынком для актива (рынок с наибольшим объемом и уровнем активности по данному активу), то справедливая стоимость актива должна измеряться на основе рыночной цены именно на этом рынке. Она будет равна 26-2=24 после вычета транспортных издержек.
Вариант 2. Если ни рынок А, ни рынок Б не является основным, то нужно выбрать наиболее благоприятный рынок, по цене которого и будет измеряться справедливая стоимость.
После вычета из рыночной цены операционных и транспортных издержек, получается, что наиболее благоприятным рынком является рынок Б, потому что 22>21. Значит, справедливая стоимость должна измеряться на этом рынке.
Но справедливая стоимость будет равна не 22, потому что справедливая стоимость всегда измеряется без учета операционных издержек (затрат по сделке). На рынке Б справедливая стоимость актива будет равна 25-2 = 23.
Хотя на рынке А справедливая стоимость актива получилась бы больше по величине 26 – 2 = 24, но данный рынок не является ни основным, ни наиболее благоприятным! Поэтому его цена не должна использоваться для измерения справедливой стоимости.
Это хороший пример, который может послужить основой для задачи на экзамене Дипифр. Во всяком случае такая задача уже выносилась на экзамен P2 «Корпоративная отчетность» основной программы ACCA.
Оценка справедливой стоимости при первоначальном признании
Цена операции (transaction price) – это цена, которая заплачена, чтобы купить актив или принять обязательство (Цена покупки, цена входа). Справедливая стоимость – это цена, которая была бы получена при продаже актива или передаче обязательства (цена продажи, цена выхода). Эти две величины могут быть разными, хотя во многих случаях они одинаковы.
Если другой стандарт требует или разрешает измерять актив или обязательство при первоначальном признании по справедливой стоимости, а цена операции при приобретении актива или обязательства отличается от справедливой стоимости, то компания должна отразить прибыль или убыток в совокупной прибыли, если конкретный стандарт не предписывает иного.
Ситуации, при которых цена обмена может не являться справедливой стоимостью актива или обязательства при первоначальном признании:
- а) операция между связанными сторонами
- б) операция имеет место по принуждению или продавец вынужден принять цену (у него трудности)
- в) единица измерения актива и обязательства в операции и при определении справедливой стоимости отличаются. Например, при объединении компаний, когда актив или обязательство, измеряемые по справедливой стоимости, являются только одним из элементов операции; операция включает не оговоренные права и привилегии, которые измеряются отдельно в соответствии с другим стандартом; цена включает операционные издержки
- г) рынок, на котором была совершена сделка, отличается от основного или наиболее благоприятного рынка. Например, поставщик покупает на розничном рынке, а его основной рынок – это оптовый рынок с другими дилерами.
Методы оценки справедливой стоимости
Компания может применять один или несколько методов для оценки справедливой стоимости. Она должна применять их последовательно из периода в период. Однако изменение метода оценки возможно, если такое изменение ведет к более точному измерению справедливой стоимости. Это может быть, когда:
(a) развивается новый рынок (b) появляется новая информация (c) информация, которая использовалась ранее, больше недоступна (d) метод измерения стал более совершенным
(e) изменились рыночные условия
а) рыночный метод (market approach)
При рыночном методе измерения справедливой стоимости надо использовать информацию по рыночным сделкам с идентичными или аналогичными/сравнимыми активами или обязательствами или группами активов и обязательств.
Кроме использования котировок открытых активных рынков, МСФО IFRS 13 указывает, что рыночным подходом будет также считаться использование «рыночных множителей» (market multiples), например, коэффициента «цена/прибыль» (Р/Е Ratio), финансового показателя, равного отношению рыночной капитализации компании к ее годовой прибыли. Выбор подходящего множителя среди диапазона требует управленческого суждения.
Разрешается также использовать корректировки рыночных цен при оценке активов, аналогичных котируемым, но не имеющих своих собственных открытых рыночных цен.
б) доходный метод (income approach)
Экономический смысл данного метода заключается в представлении, что актив стоит столько, сколько он может принести дохода.
Потенциальные будущие доходы от актива необходимо скорректировать на временную стоимость денег и связанные с активом риски.
Данный метод предусматривает дисконтирование денежных потоков (ожидаемых от актива притоков денежных средств) к их текущей стоимости на дату оценки. Суммы будущих денежных потоков должны отражать текущие рыночные ожидания.
в) затратный метод (cost approach)
Затратный подход отражает величину затрат, которая была бы необходима, чтобы заменить полезную ценность (потребительскую стоимость) (service capacity) актива (часто обозначается как текущая стоимость замещения).
С точки зрения продавца как участника рынка, цена, которая может быть получена за актив, основывается на стоимости, которую заплатит покупатель, чтобы приобрести и создать актив сравнительной ценности.
Покупатель не заплатит больше того, чего ему будет стоить заменить полезную ценность этого актива. Эта стоимость должна быть скорректирована на износ. Понятие износа включает как физическое, так и технологическое устаревание актива.
Во многих случаях метод текущей стоимости замещения используется для измерения справедливой стоимости основных средств.
Затратный подход основан на предположении, что участники рынка отождествляют стоимость с затратами.
Этот подход в большей степени применяется в тех случаях, когда информация о сделках со сравнимыми объектами на рынке отсутствует.
Например, в случае оценки вновь построенных объектов, а также уникальных объектов особого назначения (школы, стадионы). Затратный подход менее применим при возможности использования доходного или рыночного подходов.
Более подробно о методах оценки справедливой стоимости для целей бухгалтерского учета можно почитать в отдельной статье.
Исходные данные для измерения справедливой стоимости
Все исходные данные, используемые компаниями для оценки справедливой стоимости, подразделяются на три категории. Эта разбивка на категории позволяет пользователям отчетности объективно оценить качество оценок справедливой стоимости.
Уровень 1 – наблюдаемые данные, Уровень 2 – скорректированные наблюдаемые данные
Уровень 3 – ненаблюдаемые данные
Чем выше уровень данных, использованных при оценке справедливой стоимости, тем выше качество таких оценок.
Методы оценки, используемые для измерения справедливой стоимости, должны максимизировать использование наблюдаемых данных и минимизировать использование ненаблюдаемых данных.
Иерархия справедливой стоимости
Иерархия справедливой стоимости дает наибольший приоритет нескорректированным котировочным ценам (quoted prices) на активных рынках для идентичных активов и обязательств (уровень 1) и наименьший приоритет для ненаблюдаемых данных (уровень 3).
В некоторых случаях для оценки справедливой стоимости используются данные разного уровня. В этом случае оценка справедливой стоимости относится к той категории, в котором находится самый нижний уровень данных, являющихся значительными для оценки справедливой стоимости.
Иерархия справедливой стоимости дает приоритет данным, а не методу оценки справедливой стоимости. То есть справедливая стоимость, оцененная на основе доходного метода, может быть отнесена к уровню 2 или уровню 3 в зависимости от того, какого уровня данные использованы.
Уровень 1 – котировочные цены на активных рынках для идентичных активов или обязательств, которые компания может получить на дату измерения.
Такие цены являются наиболее надежными свидетельствами справедливой стоимости и должны использоваться без корректировок, чтобы оценить справедливую стоимость, когда только это возможно.
Основная масса исходных данных Уровня 1 доступна на валютных, фондовых, брокерских (посреднических), дилерских рынках, а также рынках «от принципала к принципалу» (где операции осуществляются без посредников).
Данные уровня 2 включают следующее:
- (a) котировочные цены для похожих (аналогичных, но не идентичных) активов/обязательств на активном рынке
- (b) котировочные цены для идентичных или похожих активов/обязательств на рынках, которые не являются активными
Данные уровня 3 — это оценки и профессиональные суждения.
Например, данными 3-го уровня будет текущая оценка резерва на рекультивацию с использованием собственных оценок компании будущих денежных оттоков для погашения данного обязательства.
Источник: https://msfo-dipifr.ru/msfo-ifrs-13/
Мсфо (ifrs) 13 оценка справедливой стоимости
В рамках существующего пакета стандартов МСФО, у компаний, ведущих свою деятельность и готовящих отчетность в соответствии с международными стандартами, возникает необходимость проводить оценку стоимости своих активов.
Поскольку этот вопрос имеет много граней и возможностей для внесения в процесс субъективных рассуждений возникла необходимость разработки последовательных рекомендаций, которые способны унифицировать этот процесс.
Список таких рекомендаций и порядок действий при работе над формированием стоимости актива/обязательства были изложены советом по МСФО в стандарте МСФО IFRS 13, который стал одним из первых прикладных стандартов международной финансовой отчетности взаимосвязанных с другими МСФО.
Мсфо ifrs 13 оценка справедливой стоимости – основа стандарта
Поскольку стоимость актива/обязательства, определенная на основании рыночной диспозиции к предмету оценки, является очень сложной бухгалтерской задачей, в которой, как было сказано ранее, существует риск внесения субъективной оценки и злоупотреблениями в управленческих целях, возникла необходимость определения общего подхода к данному вопросу для всех компаний на МСФО.
Основой стандарта МСФО IFRS 13 является регламентный алгоритм поиска адекватной рыночной стоимости общий для всех специфических стандартов МСФО вне зависимости от корпоративных особенностей конкретного бизнеса.
Поскольку в рамках специальных стандартов финансовой отчетности отражение справедливой цены могло подвергнуться искажению, стандарт IFRS 13 стал гарантом устранения несоответствий между ними.
Этот стандарт объединил в себе принципы разработки оценки для параметров стоимости предмета оценки и определил состав информации, которую необходимо раскрыть параллельно с проведенными аналитическими изысканиями. Одним словом, стандарт МСФО 13 упростил как сам процесс оценки справедливой рыночной стоимости, так и практику применения данного раздела финансовой отчетности.
Активом или обязательством, к которому компания применяет практику оценки, может быть как отдельный актив, так и группа активов или обязательств.
В первом случае это может быть обособленный финансовый инструмент или нефинансовый актив, а во втором – одна или сразу несколько единиц генерирующих денежный поток или самостоятельный бизнес.
В зависимости от методики учета и базового стандарта, в рамках которого понадобилось проведение аналитической оценки цены, компания имеет право самостоятельно (с учетом ограничений и рекомендаций) определить для себя состав рассматриваемых активов/обязательств и метод их учета (дробления).
Фактически стандарт «МСФО IFRS 13 Оценка справедливой стоимости» выходит на первый план тогда, когда в рамках применения другого стандарта международной отчетности требуется совершить операции по определению стоимости согласно рыночным сведениям и характеристик предмета оценки, а также раскрыть информацию о практическом алгоритме оценки.
IFRS 13 применяется для всей аналитики размера стоимости активов/обязательств для предприятий, ведущих деятельность на МСФО, вне зависимости от специфики корпоративного управления или сферы деятельности.
При этом методика, которая разъяснена настоящим стандартом, относится равнозначно как на первоначальную, так и на последующую оценку, если справедливая формула не противоречит требованиям положений другого стандарта международной финансовой отчетности.
Стандарт IFRS 13 МСФО представляет собой набор методических рекомендаций и определений, которые могут применять финансовые команды на предприятиях для решения поставленной перед ними аналитической задачи.
Международный стандарт финансовой отчетности IFRS 13. Практика применения
С практической точки зрения стандарт «IFRS 13 Справедливая стоимость» разъясняет составителям отчетности методологию определения корректной стоимости, основанной на спросе рынка, а не на субъективных корпоративных характеристиках.
Стандарт последовательно описывает основу и способы формирования цены, разъясняет, какая информация должна быть раскрыта пользователям отчетности в рамках проделанной работы, чтобы они могли сформировать на основании этих данных свои аналитические выводы.
Согласно подходу, который определен положениями МСФО 13, справедливой будет являться не корпоративная, а определенная рыночным методом стоимость, поскольку корпоративная специфика предприятия может вносить необъективные изменения в анализ и расчеты.
Разные активы в понимании IFRS 13 имеют разный базовый состав информации, которая предлагается в качестве отправной точки для формирования оценки.
Но вне зависимости от состава сведений сам подход к оценке актива всегда будет одинаковым, который отвечает главным задачам указанного МСФО.
Цель проведения анализа всегда одна – доподлинно установить, а точнее смоделировать, такой набор рыночных факторов и экономических условий, которые в конечном аналитическом итоге дадут однозначную картину по цене определенного актива/обязательства с точки зрения участников рынка. Используя различные видимые и скрытые данные, финансовая команда интерпретирует их таким образом, чтобы получить наиболее правдивый взгляд на актив со стороны потенциального рынка реализации.
При этом в оценку закладываются не только экономические сведения, но и всевозможные факторы рисков, трендов, гипотез и инсайдерской информации, которые помогают установить рыночно-справедливую стоимость рассматриваемого предприятием предмета оценки.
В отличие от классического менеджерского подхода, методика международного стандарта 13 исключает из оценки намерения самого предприятия (по цели использования актива; необходимости его удержать или наоборот – избавиться), а формирует оценку на основании совокупности несвязанных с самими предприятием факторов, которые определяются не фирмой, а рынком.
В понимании методологии «МСФО IFRS 13 Оценка справедливой стоимости» справедливая цена любого актива/обязательства – это не ожидания владельца/держателя, а такая совокупная цена, какую заплатили бы участники рынка при продаже данного актива или передаче обязательства.
Оценка всегда проводится в жесткой привязке к конкретному активу или обязательству, учитывая только их экономические характеристики и совокупные факторы, поэтому при формировании оценки финансовая команда компании должна моделировать реакцию интересантов на ту или иную информацию относительно предмета оценки.
При оценке любого актива/обязательства учитываются как базовые характеристики финансово-экономического плана, так и дополнительные, которые могут более полно и достоверно раскрыть информацию о предмете оценки с учетом содержащейся в них информации.
К таким характеристикам в числе прочих можно отнести регион местонахождения и фактическое состояние актива, наличие связанных совокупных рисков, наличие или вероятность возникновения ограничений в вопросе реализации или использования предмета оценки и прочие сведения, которые могут быть использованы участниками рынка для оценки справедливой стоимости. Неважно, как сама компания оценивает важность того или иного фактора, важно – как участники рынка могли бы расценить и отреагировать на определенный состав сведений с учетом полученной ими информации. То есть в рамках МСФО IFRS 13 мнение рынка, а точнее влияние факторов составляющих информационное поле для оценки на мнение рынка, будет играть первостепенную роль.
Оценка справедливой стоимости всегда подразумевает теоретический выход актива из состава собственности компании, поэтому формируется на рыночных условиях.
При выборе рынка, который потенциально на добровольных началах стал бы рынком реализации актива или обязательства, компании-продавцу нет необходимости проводить обширный мониторинг всех рынков, сравнивая все условия и особенности.
Самым взвешенным считается подход, когда за основу берется либо основной рынок для данного обязательства/актива, либо максимально выгодный, с условием заинтересованности участников этого рынка получить данный актив по условной справедливой стоимости.
Формируя оценку согласно МСФО IFRS 13, необходимо брать в расчет ситуацию на таком рынке, на котором на данный предмет оценки есть потенциальный спрос или предложение, которые также являются необходимой информационной основой для оценки.
Изучая поведение участников рынка предмета оценки при определении справедливой стоимости, компания-держатель актива/обязательства должна учитывать все возможные открытые и скрытые факторы, которые могут влиять на формирование цены участниками рынка. При этом нужно помнить, что необъективная оценка рынка может быть следствием спекулятивных или других действий, которые в реальности обеспечивают реализацию чьих-то экономических интересов, оказывая влияние на конкретные активы/обязательства.
При этом у компании проводящей оценку справедливой стоимости нет необходимости оценивать конкретных участников рынка: для нее важно лишь идентифицировать и проанализировать факторы и сведения, которые в целом главенствуют или оказывают существенное влияние на этом рынке. Учет и анализ таких суждений и допущений, как правило, помогает компаниям сформировать максимально близкую к реальной ситуации оценку справедливой стоимости, как того требует стандарт МСФО IFRS 13.
Фактическое значение справедливой стоимости в отчете об оценке справедливой стоимости для МСФО – это размер суммы финансового вознаграждения, выраженный в любой доступной экономической форме, которое получит держатель актива при его продаже или передаче обязательства по рыночным требованиям.
Эта цена является непосредственной справедливой стоимостью рассматриваемого актива/обязательства и не должна быть скорректирована на размер сопутствующих расходов по сделке (транспортных, организационных, административных и прочих) в рамках получения предмета оценки, поскольку затраты не являются рыночной характеристикой, а отражают внутреннюю эффективность подобных процессов в конкретной компании, вступающей в сделку с активом или обязательством.
Рыночные и прочие риски (государственные, кредитные, скрытые) должны быть учтены в оценке справедливой стоимости согласно МСФО 13.
При оценке рисков компания должна последовательно оценить рыночный взгляд на влияние каждого риска на цену актива/обязательства и скорректировать справедливую стоимость на размер спрэда, который данный риск порождает.
Любой базовый риск, а также комбинированная система рисков, способная оказать существенное влияние на рыночное формирование справедливой стоимости по IFRS 13, должен быть включен в оценку как отдельно взятого актива, так и в объединение активов/обязательств в группу.
Первоначально актив или обязательство признается в соответствии с требованиями того МСФО, в рамках которого осуществляется первое признание, и цена на этапе приобретения/обмена является входной ценой фактически уплаченной в сделке по приобретению.
Но справедливая стоимость (или выходная цена) не обязательно будет равняться цене приобретения актива или обязательства, а будет зависеть, как было указано ранее, от совокупности рыночных условий и факторов.
Если МСФО, в рамках которого осуществляется первоначальное признание, разрешает компании оценить актив/обязательство по справедливой стоимости, а цена самой сделки разнится с оценкой справедливой стоимости, тогда возникший доход/убыток необходимо отразить в соответствующем разделе финансовой отчетности согласно МСФО IFRS 13.
Заключение
Международный стандарт финансовой отчетности IFRS 13 (МСФО) является прикладным инструментом для финансово-экономического подразделения компании, помогающим наиболее верным образом изложить в отчетности по международным правилам информацию о стоимости активов и обязательств, находящихся в распоряжении фирмы.
Каждая компания, которая применяет IFRS 13 при подготовке своего комплекта финансовой отчетности, должна соблюдать правила достоверности и полноты представляемой информации для снабжения пользователей отчетности максимально многогранными данными, способствующими принятию верных управленческих и экономических решений.
Любая компания, исходя из состава требований IFRS 13, должна выбрать достаточную для осуществления поставленных задач степень углубленности в детализацию сведений и определить собственный вектор специфики предоставляемой информации, имеющей наибольшую ценность для пользователей финансовой отчетности.
При этом (вне зависимости от корпоративной специфики) в отчетности в обязательном порядке должны быть раскрыты методы и изложены подходы, согласно которым проводились оценки справедливой стоимости, а также раскрыта дополнительная информация, которая может помочь в понимании изложенных количественных и рыночных сведений.
Благодаря комплексному подходу к данному вопросу компании удастся в полной мере решить поставленную задачу оценки справедливой стоимости.
Источник: https://www.1CashFlow.ru/msfo-13-ifrs-13-ocenka-spravedlivoy-stoimosti
IFRS 13 — Как оценивать справедливую стоимость (FV) по МСФО?
Многие стандарты МСФО требуют от вас оценки справедливой стоимости некоторых предметов. Просто приведем примеры: финансовые инструменты; биологические активы; активы, предназначенные для продажи; и многие другие.
В прошлом стандарты содержали ограниченное руководство относительно того, как определять справедливую стоимость. Правила распространялись на все стандарты и их применение часто было весьма противоречивым.
Наконец, был опубликован стандарт МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Кроме всего прочего, МСФО (IFRS) 13 является результатом попытки сближения IFRS и US GAAP, и в настоящее время правила для оценки справедливой стоимости в IFRS и US GAAP практически совпадают.
Итак, разберемся, что представляет собой этот стандарт.
Что представляет собой МСФО (IFRS) 13?
Целями МСФО 13 являются:
- определение справедливой стоимости;
- формирование единой концепции МСФО для оценки справедливой стоимости; а также
- требование раскрытия информации об оценке по справедливой стоимости.
Справедливая стоимость — это рыночный показатель, а не результат оценкы конкретных объектов.
Это означает, что компания:
- должна опираться на то, как участники рынка будут оценивать активы или обязательства;
- не должна принимать во внимание собственный подход к оценке.
Что такое справедливая стоимость?
Справедливая стоимость (FV, от англ. 'fail value') — это цена продажи актива или погашения обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату проведения оценки.
Справедливая стоимость соответствует рыночному понятию цены выхода.
Когда компания выполняет оценку справедливой стоимости, она должна определить все из нижеперечисленного:
- конкретный актив или обязательство, которое необходимо оценить (в соответствии с его единицей учета);
- для нефинансового актива — обоснование оценки (т.е. обоснование наилучшего и наиболее эффективного использования актива);
- основной (или наиболее выгодный) рынок для данного актива или обязательства;
- подходящие методы оценки, учитывая:
- доступность данных для разработки предположений, которые участники рынка используют при определении цены актива или обязательства; а также
- уровень иерархии справедливой стоимости, в рамках которой классифицируются исходные данные.
Актив или обязательство
Актив или обязательство, оцениваемое по справедливой стоимости, может быть:
- автономным (отдельным) активом или обязательством (например, ценная бумага или печь для пиццы)
- группой
Источник: https://fin-accounting.ru/articles/2018/ifrs-13-how-to-measure-fair-value-under-ifrs
Что такое справедливая стоимость в МСФО
Бухгалтер любой отечественной компании знаком с понятием “справедливая стоимость МСФО”, но только в другой его формулировке — “текущая рыночная стоимость”. Причем четких рекомендаций по ее формированию или конкретного описания термина ни одно положение по бухгалтерскому учету не дает. Чтобы решить эту проблему, специально введен МСФО (IFRS)13 “Оценка справедливой стоимости”.
Цели МСФО 13
В результате финансовой деятельности организации информация относительно ее активов может либо существовать, либо отсутствовать. Поэтому определить настоящую рыночную стоимость активов может быть довольно непросто. Чтобы понимать, что такое справедливая стоимость в МСФО, необходимо сразу определить цели его использования:
- стандарт МСФО 13 дает конкретное определение понятия “оценка справедливой стоимости”;
- стандарт в полном объеме описывает методы определение справедливой стоимости;
- стандарт позволяет предоставить информацию о справедливой стоимости в полном объеме, учитывая возможные риски и выгоды для всех участников рынка.
Что подразумевает понятие “справедливая стоимость”
Справедливая стоимость по МСФО — это реальная цена активов на момент продажи или сумма, уплаченная непосредственно в момент передачи обязательств от одного участника рынка другому. Одним словом, понятие справедливая стоимость основных средств по МСФО позволяет исключить возможность мошенничества со стороны любой из сторон-участников сделки.
Если говорить о МСФО 13 “Оценка справедливой стоимости” кратко, то стандарт введен специально для упрощения проведения любых сделок на международном рынке.
Условия определения оценки справедливой стоимости
Оценка справедливой стоимости в МСФО предполагает определение основных компонентов, а именно:
- конкретный оцениваемый актив или обязательство;
- определение справедливой стоимости по МСФО проводится исходя из пожеланий участников рынка (например, учитывается любое ограничение на использование или продажу актива, а также на его состояние, что может повлиять на его окончательную стоимость)
- объекты оценки могут представлять собой группу активов или комплекс обязательств
- единица учета регулируется на основании МСФО, использующимся для объекта оценки.
- основной рынок (при отсутствии такового или при недостаточной информации нужно определить максимально благоприятный рынок);
- по умолчанию используется рынок, на котором компания-владелец актива совершает большинство своих сделок
- под наиболее благоприятным рынком подразумевается рынок с максимальным уровнем активности объекта оценки
- наиболее благоприятным рынком не может быть рынок, доступ к которому на момент совершения сделки отсутствует
- метод использования актива (если речь идет о нефинансовом активе);
- метод оценивания справедливой стоимости активов по МСФО;
- метод оценивания справедливой стоимости финансовых инструментов по МСФО;
- изначальные показатели (исходные данные) для оценки.
Что дает МСФО (IFRS) 13
Справедливая стоимость в соответствии с МСФО предполагает соблюдение определенных условий, которые делают процесс совершения сделки максимально прозрачным. Итак, по умолчанию принято считать, что:
- стороны совершают сделку, исходя из собственных экономических интересов;
- стороны не имеют друг перед другом обязательств, способных повлиять на справедливую стоимость активов или обязательств;
- владелец актива или обязательства предоставил полную информацию об объекте сделки;
- участники сделки при ее совершении получат экономические выгоды.
Как видите, использование IFRS 13 значительно упрощает проведение сделок для всех участников рынка, исключая любую возможность мошенничества или сокрытия информации.
Конечно, полностью описать все преимущества перехода на МСФО в одной статье довольно сложно.
Посмотрите пример использования МСФО 13 “Справедливая стоимость”, а также пройдите тест на знание основ МСФО на странице курса нашей академии.
Пройти тест по МСФО бесплатно
Источник: https://finacademy.net/materials/article/chto-takoe-spravedlivaya-stoimost-v-msfo
Как правильно вести учет справедливой стоимости по стандарту МСФО (IFRS) 13
Понятие справедливой стоимости (Fair Value) фигурирует во многих стандартах МСФО, что рождает некоторые споры в подходах к измерению его значения.
Для упрощения оценки был введен стандарт IFRS 13, который дает определение понятию Fair Value, а также содержит информацию о практических методах оценки и данные, которые используются для определения значения.
Стандарт IFRS 13 относится как к финансовым, так и нефинансовым активам.
Стандарт МСФО (IFRS) 13 вступает в силу с 1 января 2013 года, однако его досрочное применение также приветствуется. В дальнейшем раскрытие информации по сравнительным периодам не требуется.
Подход к оценке справедливой стоимости в IFRS 13. Основные моменты
Применять стандарт МСФО IFRS 13 следует в тех случаях, когда иной стандарт требует раскрытия информации на основе Fair Value.
Это не относится к случаям использования стандартов IAS 17 (Аренда) и IFRS 2 (Выплаты на основе долевых инструментов). Справедливая стоимость определяется в стандарте как цена, которая может быть получена при реализации актива.
При этом подразумевается легальная сделка между участниками рынка на конкретную дату измерения справедливой стоимости.
При определении справедливой стоимости финансовый специалист предприятия должен поставить себя на место остальных участников рынка и оценивать характеристики активов и обязательств с их точки зрения.
Он действует таким образом, как если бы активы компании реализовывались бы на свободном рынке – основном или наиболее выгодном.
Наиболее выгодным рынком считается тот рынок, на котором организация получит наибольшую прибыль с наименьшими затратами.
Что такое наилучший способ использования по стандарту МСФО (IFRS) 13
Это понятие применяется в отношении нефинансовых активов. В определении Fair Value учитывается возможность участников рынка производить экономическую прибыль, при условии, что актив используется самым выгодным способом. Даже если предприятие планирует использовать актив иным способом, при определении справедливой стоимости всегда фигурирует наилучший способ.
Методы оценки справедливой стоимости и вводные данные
При оценке справедливой стоимости (Fair Value) применяются три основных подхода: рыночный, доходный и затратный. Специалисты предприятия должны сами выбрать наиболее подходящий метод оценки.
При определении по рыночному подходу используется информация по транзакциям на подобные активы. Доходный метод конвертирует будущие величины в текущую стоимость.
Затратный метод отражает величины, которые необходимы, чтобы компенсировать сегодняшнюю стоимость актива.
Переход на МСФО и перспективы применения IFRS 13
До момента вступления в силу стандарта МСФО (IFRS) 13 остается все меньше времени. Данный стандарт затронет практически все организации, которые осуществили переход на МСФО. А потому следует уже сейчас убедиться, что персонал правильно понимает стандарт и методы оценки справедливой стоимости.
Источник: https://dipifr.com/news/kak-osuschestvlyat-uchet-po-spravedlivoy-stoimosti-standart-msfo-ifrs-13.html
Развитие оценок по справедливой стоимости в свете применения МСФО (IFRS) 13
НА ПУТИ К МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ
УДК 65.012.22
РАЗВИТИЕ ОЦЕНОК ПО СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ В СВЕТЕ ПРИМЕНЕНИЯ МСФО (IFRS) 13*
Н.Н. ИЛЫШЕВА,
доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой анализа, учета и аудита E-mail: [email protected] Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина О.С. НЕВЕРОВА, кандидат экономических наук, главный бухгалтер E-mail: [email protected] ОАО «МЕТКОМБАНК»
Современный этап развития бухгалтерского учета в Российской Федерации предполагает последовательный переход к Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО), методологическую основу которых составляет оценка объектов учета по справедливой стоимости.
Цель данной публикации — рассмотреть теоретические положения развития оценок объектов бухгалтерского учета по справедливой стоимости в свете применения МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть определение термина «справедливая стоимость» и идентифицировать его место в международных системах регулирования бухгалтерского учета; определить сферу применения МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» в современных условиях; представить и охаракте-
* Статья предоставлена Информационным центром Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» при Уральском федеральном университете им. первого Президента России Б.Н. Ельцина.
ризовать основные уровни в иерархии справедливой стоимости.
Объектом исследования являются субъекты хозяйственной деятельности, ведущие бухгалтерский учет по правилам МСФО. Предметом исследования является МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
Достоверность полученных автором публикации выводов подтверждается логическим использованием общенаучных и специальных методов исследования. В статье рассмотрены этапы развития оценок по справедливой стоимости в составе МСФО.
Автором представлены и проанализированы актуальные вопросы определения справедливой стоимости в рамках применения МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости». Даны описание и комментарии относительно иерархии справедливой стоимости.
Основные выводы, полученные в ходе написания данной статьи, могут выступать методической основой для выполнения научных исследований, направленных на развитие учетной науки в условиях перехода на МСФО.
Результатом данной работы является идентификация понятия «справедливая стоимость». Кроме того, автором представлены и охарактеризованы основные уровни в иерархии справедливой стоимости, определена сфера применения МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» в современных условиях развития законодательства.
Ключевые слова: Международные стандарты финансовой отчетности, справедливая стоимость, оценка по справедливой стоимости, иерархия справедливой стоимости
В течение последних пяти лет использование такого метода оценки, как «справедливая стоимость», является одной из самых актуальных и дискуссионных тем в области бухгалтерского учета и отчетности.
В связи с этим авторы и их коллеги — О.В. Рожнова, Т.Ю.
Дружиловская и другие ученые — неоднократно высказывали свое мнение по данному вопросу, в том числе в контексте обсуждения направлений повышения качества финансовой отчетности [1, 2, 5].
Словосочетание «справедливая стоимость» широко использовалось на практике и ранее. Но зачастую в различных системах учета и Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) встречаются различные трактовки этого термина.
Именно поэтому Совет по МСФО в течение нескольких лет проводил работу по приведению к единообразию и упрощению применения стандартов по оценке справедливой стоимости.
В итоге все указания в отношении данных оценок Совет по МСФО объединил в один стандарт — МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
Еще одной целью публикации МСФО (IFRS) 13 явилось усовершенствование раскрытия информации о справедливой стоимости.
Новые требования, сформулированные в стандарте, направлены на то, чтобы пользователи отчетности смогли лучше понять методы оценки и исходные данные, используемые для определения справедливой стоимости.
Следует отметить, что такое усовершенствование — одна из важных мер по преодолению последствий финансового кризиса, принятых Советом по МСФО в ответ на рекомендации стран «Группы двадцати» (Group of Twenty Finance Ministers and Central Bank Governors, G20), а также значимый этап
конвергенции с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (Generally accepted accounting principles, GAAP).
Совет по МСФО и Совет по стандартам финансового учета США (Financial Accounting Standards Board, FASB) совместно работали над тем, чтобы значение термина «справедливая стоимость», соответствующие требования к оценке справедливой стоимости и раскрытию в ней информации в МСФО и GAAP были одинаковыми.
Принимая во внимание тот факт, что МСФО были введены в действие на территории России в 2011— 2012 гг. [3, 4], подходы к определению справедливой стоимости признаны действующими и в российских стандартах учета и отчетности.
Таким образом, опубликование и вступление в действие МСФО (IFRS) 13 следует рассматривать не только как факт появления нового стандарта, но и с точки зрения формирования единой методологической платформы по определению справедливой стоимости, которую поддерживают значительное число стран Европы, США и Россия.
В настоящее время сфера применения МСФО (IFRS) 13 включает в себя:
1) оценки по справедливой стоимости:
— инвестиционное имущество, которое после первоначального признания оценивается по справедливой стоимости;
— основные средства, оцениваемые по справедливой стоимости;
— финансовые инструменты, оцениваемые по справедливой стоимости (долговые и долевые ценные бумаги, векселя, производные финансовые инструменты, займы, дебиторская задолженность);
2) раскрытие информации о справедливой стоимости:
— требуется раскрывать информацию о справедливой стоимости инвестиционного имущества, которое после первоначального признания оценивается по фактической стоимости;
— требуется раскрывать информацию о справедливой стоимости финансовых инструментов, которые после первоначального признания оцениваются по амортизированной стоимости;
3) оценки на основе справедливой стоимости / раскрытие информации о таких оценках:
— справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу применительно к биологическим активам;
— справедливая стоимость за вычетом затрат на выбытие, которая определяется в отношении единицы, генерирующей денежные потоки, при проверке последней на предмет обесценения.
Представленная информация наглядно демонстрирует, что сфера применения оценок или раскрытий о справедливой стоимости достаточно широка: в тех случаях, когда стандартами не предполагается оценка по справедливой стоимости, требуется раскрытие информации о ней. Из сферы применения МСФО (IFRS) 13 однозначно исключаются только следующие операции и оценки:
— выплаты на основе акций, которые относятся к сфере применения МСФО (IFRS) 2 «Платеж, основанный на акциях»;
— арендные операции, которые относятся к сфере применения МСФО (IAS) 17 «Аренда»;
— показатели, которые схожи с оценками справедливой стоимости, но таковыми не являются;
— резервы, которые в соответствии с МСФО (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы» оцениваются исходя из наилучшей расчетной оценки затрат, необходимых для погашения существующей обязанности.
Справедливая стоимость в контексте МСФО (IFRS) 13 — это цена, которая может быть получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства при проведении операции на добровольной основе на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях (выходная цена), независимо от того, является ли такая цена непосредственно наблюдаемой или рассчитывается с использованием другого метода оценки [4].
Как видно из данного определения, акцент делается на цене продажи актива.
Для определения справедливой стоимости актива или обязательства предприятие выбирает те подходы и методы оценки, которые уместны в данных обстоятельствах, и при этом данные, необходимые для оценки с использованием выбранных подходов и методов, имеются в достаточном объеме. Для применения выбирается техника оценки, позволяющая в максимальной степени использовать значимые наблю-
даемые исходные параметры и свести к минимуму использование ненаблюдаемых параметров.
Чтобы обеспечить более высокий уровень последовательности и сопоставимости, в МСФО (IFRS) 13 установлена иерархия справедливой стоимости, выстраиваемая по исходным параметрам соответствующих методов и моделей, с помощью которой и оценивается справедливая стоимость. Указанные исходные параметры группируются по трем уровням. Наивысший приоритет отдается прямым котировочным ценам с активных рынков для идентичных активов или обязательств, а самый низкий — ненаблюдаемым исходным параметрам.
Исходные параметры 1-го уровня — прямые котировки с тех активных рынков для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату проведения оценки.
Исходные параметры 2-го уровня — рыночные данные, кроме котировок, отнесенных к 1-му уровню, которые наблюдаются по данному активу или обязательству либо прямо (непосредственно цены), либо опосредованно (данные, основанные на ценах).
Исходные параметры 3-го уровня — ненаблюдаемые исходные параметры для данного актива или обязательства.
Важность оценок по справедливой стоимости достаточно высока из-за их влияния на такие показатели деятельности предприятия, как величина активов, финансовый результат и капитал.
Вольно или невольно сделанные ошибки и неточности в применении оценок и определении суммы справедливой стоимости как на этапе первоначального признания, так и при последующем признании активов и обязательств могут привести к искажениям данных показателей и в итоге оказать негативное влияние на финансовую отчетность. В свою очередь, это может стать причиной сужения возможностей финансирования и заимствования, ухудшения взаимодействия с контрагентами и т.д. Исходя из ранее сказанного представляется, что закрепленная в МСФО (IFRS) 13 иерархия источников справедливой стоимости фактически прорисовывает четкую методологическую цепочку, следование которой поможет избежать ошибок и некорректных оценок.
Источник: https://cyberleninka.ru/article/n/razvitie-otsenok-po-spravedlivoy-stoimosti-v-svete-primeneniya-msfo-ifrs-13
Загрузка...
