Коэффициент промежуточной ликвидности: формула расчета, пример
В разберем коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формулу расчета и его экономический смысл. Используется как в оценке компаний, так и для анализа бизнес-планов.
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности (аналог: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности) – отражает возможность погашения краткосрочных обязательств с помощью денежных средств, быстрореализуемых ценных бумаг и ожидаемых денежных платежей (краткосрочная дебиторская задолженность).
Коэффициент промежуточной ликвидности отличается от коэффициента текущей ликвидности исключением запасов из оборотных активов предприятия, как активов имеющих более долгий срок реализации, нежели денежные средства и ценные бумаги. То есть промежуточная ликвидность рассматривается как платежеспособность на основе среднеликвидных и быстроликвидных активов. (см.
«Коэффициенты платежеспособности и ликвидности бизнеса«).
Формула расчета коэффициента промежуточной ликвидности
Формула расчета представляет собой следующее отношение:
Другой вид формулы расчета промежуточной (срочной) ликвидности имеет следующий вид:
Показатель промежуточной ликвидности рассчитывается по бухгалтерскому балансу Форма№1, где формула расчета следующая:
Видео-урок: «Расчет коэффициентов ликвидности на примере ОАО Газпром»
Нормативное значение коэффициент промежуточной ликвидности
Чем выше значения коэффициента, тем выше способность предприятия расплачиваться в среднесрочном и краткосрочном периоде. Финансовыми аналитиками принимается нормативное значение Кпл = 0,8. В таблице ниже представлено значение коэффициента промежуточной ликвидности и соответствующее финансовое состояние предприятия.
| Значение показателя | Финансовое состояние |
| 3 > Кпл > 0,6-1 | Высокая степень платежеспособности предприятия. |
| Кпл = 0,8 | Оптимальный уровень финансовой устойчивости предприятия. |
| Кпл > 3 | Нерациональная структура капитала организации, увеличение объема денежных средств, незадействованных в организационно-хозяйственной деятельности. |
Чрезмерное увеличение промежуточной платежеспособности (>3) снижает рентабельность предприятия (бизнеса). Снижение прибыльности отражается в снижении конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе. Более подробно про коэффициенты ликвидности вы можете прочитать в статье «Коэффициент текущей ликвидности (Curreunt ratio). Формула расчета. Норматив»
Источник: https://finzz.ru/koefficient-promezhutochnoj-likvidnosti.html
Анализ ликвидности
Банкрот
Под ликвидностью понимают легкость реализации каких-либо активов компании. Чем легче реализовать какой-либо актив, тем выше его ликвидность. Но, более подробно о понятии ликвидности вы можете узнать из обучающих вебинаров компании Gerchik & Co.
Например, наивысшей ликвидностью обладают наличные деньги, так как все их принимают в качестве оплаты товаров или услуг.
С другой стороны, старое изношенное оборудование будет обладать низкой ликвидностью из-за того, что продать такое оборудование можно быстро только лишь при условии значительного снижения цены.
Итак, степень ликвидности зависит, во-первых, от скорости реализации актива, а, во-вторых, от времени реализации (порой даже при условии очень большой скидки бывает невозможно продать актив просто потому что нет желающих его купить, например, ламповый телевизор сейчас никому не нужен, ведь сейчас наступает эра 3D телевизоров).
Наличие на балансе компании ликвидных активов, а точнее их процентное соотношение к общему числу активов может многое рассказать потенциальным инвесторам и кредиторам о финансовой устойчивости компании. Для этих целей и проводят анализ ликвидности.
Анализ ликвидности показывает, есть ли у компании достаточно необходимых средств для покрытия краткосрочных кредитов. Этот вид анализа часто используют банки, присваивая ту или иную степень кредитного доверия компании-заемщику.
Используются три коэффициента ликвидности.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) — один из самых часто используемых коэффициентов для оценки ликвидности компании. Находится по следующей формуле: Коэф-т текущей ликвидности = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.
Вряд ли инвестор захочет инвестировать деньги в компанию, чей показатель текущей ликвидности меньше единицы. Если оборотный капитал меньше краткосрочных обязательств, то в ближайшем будущем у компании будут серьезные проблемы с ликвидностью.
Для нормального функционирования компании и сохранения своих инвестиций значение коэффициента текущей ликвидности должно быть не менее 2.
коэф. текущей ликвидности
Коэффициент промежуточной ликвидности (Quick ratio) — разновидность коэффициента текущей ликвидности. Вместо оборотного капитала для его расчета используют только его наиболее ликвидные статьи. Коэф. промежуточной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства.
Этот коэффициент отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам.
Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности.
Значение коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8, т.е. 70-80% краткосрочных обязательств должно быть перекрыто наиболее ликвидными активами, т.е. наличными, акциями и дебиторской задолженностью (задолженность клиентов перед компанией).
коэф. промежуточной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio) — этот коэффициент показывает какую часть краткосрочного долга компания сможет вернуть в самые короткие сроки. Для расчета берут только самые ликвидные активы – наличность и торгуемые на бирже акции, а иногда только наличные.
В любом случае, общепринятая формула имеет следующий вид: Коэф. абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности должен быть не менее 0,1-0,2. Это значит, что не менее 10-20% краткосрочного долга должно быть выплачено за нескольких дней.
Как правило, это могут быть наиболее «горячие долги», требующие немедленного покрытия.
коэф. абсолютной ликвидности
Далее: OIBDA
Источник: https://BetaFinance.ru/education/analiz-likvidnosti.html
Коэффициент промежуточной ликвидности: формула, выводы :
Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия представляет собой основную характеристику, определяющую текущее финансовое состояние.
При этом следует разграничивать действующую платежеспособность предприятия, может ли оно гасить свои задолженности, с ликвидностью, то есть с наличием денежных, а также других ресурсов для того, чтобы оплатить долги в текущий момент, однако на практике в преимущественном большинстве случаев они воспринимаются как синонимы.
Платежеспособность
Важным показателем, по которому определяется коэффициент промежуточной ликвидности, можно назвать оборотный капитал компании, составляющий разницу между краткосрочными обязательствами и имеющимися оборотными активами. У любой организации есть оборотный капитал до того времени, пока оборотные активы имеют большее количество по сравнению с краткосрочными обязательствами. Данный показатель также называется чистыми текущими активами.
В преимущественном большинстве случаев главная причина того, почему изменяется количество оборотного капитала, является прибыль или же убыток организации, полученный за определенный промежуток времени.
Как он изменяется?
Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формула которого включает в себя оборотный капитал, напрямую зависит от изменений в нем.
Увеличение собственного капитала, который возрастает посредством опережения повышения количества оборотных активов в сравнении с присутствующими краткосрочными обязательствами, зачастую сопровождается оттоком денег.
Снижение же оборотного капитала, которое наблюдается в случае отставания роста оборотных активов от повышения краткосрочных обязательств, в основном обуславливается получением всевозможных займов или же кредитов.
Компания должна иметь возможность без труда трансформировать свой оборотный капитал в реальные деньги, и это одно из основных понятий, которое определяет коэффициент промежуточной ликвидности. Если же в оборотных активах присутствует достаточно большое количество труднореализуемого капитала, то тогда платежеспособность предприятия снижается.
Банкротство
Решения, которые принимаются в зависимости от используемой системы критериев о признании компаний неплатежеспособными, являются основанием для того, чтобы подготовить предложение о финансовой поддержке таких организаций, а также их реорганизации или даже полной ликвидации.
Помимо этого, если коэффициент промежуточной ликвидности компании небольшой, и она не имеет возможности обеспечить свои краткосрочные обязательства, то в таком случае кредиторы самостоятельно могут подать заявку в арбитраж для того, чтобы признать данную компанию несостоятельной, то есть объявить о ее банкротстве.
Соответственно, банкротство в качестве определенного состояния отсутствия платежеспособности фирмы устанавливается исключительно в судебном порядке.
Каким бывает банкротство?
Есть два вида:
- Простое. Используется по отношению к тому должнику, который является виновным в легкомыслии, плохом ведении своих дел или же непоследовательности. Под плохим ведением дел подразумевается участие в азартных играх, ведение каких-либо спекулятивных операций, слишком большие бытовые потребности, недостатки в бухгалтерском учете и многое другое.
- Злостное. Данный тип банкротства обуславливается тем, что компания производит какие-либо противоправные действия для того, чтобы ввести в заблуждение собственных кредиторов. В частности, это касается скрытия документов, а также некоторой части пассивов компании, осознанное завышение источников появления имущества фирмы.
Помимо вышеуказанных признаков, которые могут определить данное предприятие как неплатежеспособное, есть также ряд дополнительных критериев, указывающих на вероятность потенциального банкротства, а также прогнозирующих ситуацию, когда снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула также может учитывать эти критерии.
Что это за критерии?
Критерии банкротства компании являются следующими:
- Некорректная система оборотных активов, а также наблюдение тенденции к возможному росту количества труднореализуемых активов.
- Снижение скорости оборота средств по той причине, что накапливаются чрезмерные запасы, а также присутствует просроченная задолженность заказчиков и покупателей.
- Слишком большое количество дорогостоящих займов или же кредитов, имеющихся в обязательствах компании.
- Присутствие просроченной задолженности по займам или же кредитам, а также увеличение ее удельного веса в общем числе обязательств компании.
- Тенденция значительного повышения срочных обязательств по отношению к увеличению самых ликвидных активов.
- Снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу четко указывает на этот признак, вследствие чего компания должна предпринять какие-то меры, иначе может быть признана банкротом в ближайшем будущем.
- Появление внеоборотных активов посредством использования краткосрочных источников финансов.
Осуществляя анализ, нужно будет своевременно выявить и устранить указанные выше негативные тенденции, если они наблюдаются в деятельности компании.
Что нужно учесть?
Вам стоит помнить о том, что текущая платежеспособность компании выявляется в соответствии с данными баланса только один раз в квартал или же в месяц. Но при этом компанией расчеты с кредиторами должны осуществляться ежедневно.
Именно по этой причине, чтобы проводить оперативный анализ платежеспособности компании, актуальной на данный момент, чтобы добиться ежедневного контроля за поступлением денег от реализации различных услуг или товаров, от погашения других дебиторских задолженностей, а также за прочими поступлениями средств и обеспечения контроля над выполнением собственных платежных обязательств перед кредиторами и поставщиками, должен быть составлен специализированный платежный календарь. В нем будут присутствовать те денежные средства, которые имеются в наличии у компании на данный момент, ожидаемые поступления, то есть дебиторская задолженность, а также отражение платежных обязательств за данный период.
Составление оперативного платежного календаря осуществляется на базе данных о реализации или же отгрузке продукции, о приобретенных денежных средствах производства, документации о расчетах по зарплате или же об авансе для сотрудников, на основании выписок из банковских счетов, а также другой необходимой информации.
Если же нужно оценить перспективы платежеспособности компании, определяется коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и другие.
Ликвидность
Предприятие можно называть ликвидным, если у него есть ресурсы, чтобы полностью погасить краткосрочную задолженность по кредитам, осуществляя реализацию оборотных активов.
Компания может быть ликвидной в определенной степени, потому что в оборотные активы входят разные их виды, где присутствуют труднореализуемые, а также легкореализуемые активы. В связи с этим существует несколько групп ликвидности оборотных активов компании.
Абсолютный
Коэффициент срочности, или коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – это отношение денежных средств, а также каких-либо быстрореализуемых краткосрочных бумаг к существующей краткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель позволяет понять, какая конкретная часть данной задолженности может быть погашена на момент составления баланса. В качестве допустимых значений данного коэффициента принимаются 0.2-0.3.
Промежуточный
В данном случае рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу данного коэффициента включает в себя соотношение денежных средств и присутствующих у компании краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к присутствующей дебиторской, а также различной краткосрочной задолженности по кредитам. Сама же формула выглядит следующим образом:
К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 0,7 — 1
Данная характеристика позволяет увидеть количество краткосрочных обязательств компании. Она может гаситься не только за счет тех денежных средств и бумаг, которые присутствуют на балансе фирмы на данный момент, но еще и за счет возможных поступлений за какую-либо отгруженную продукцию, предоставленные услуги или же выполненные работы.
Наиболее оптимальным значением данного коэффициента является 1:1.
Стоит отметить тот факт, что обоснованность выводов касательно коэффициента очень сильно зависит от того, насколько «качественной» является дебиторская задолженность, то есть от сроков ее появления, а также от финансового состояния самих дебиторов. Достаточно большое количество сомнительной дебиторской задолженности может сильно ухудшить общее финансовое состояние предприятия.
Текущий
Коэффициент покрытия позволяет определить общую обеспеченность компании оборотными средствами. В данном случае устанавливается отношение фактической цены присутствующих активов к пассивам, то есть к краткосрочным обязательствам.
Точно так же, как рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, нормативное значение данного показателя определяется путем вычитания количества расходов предстоящих периодов, а также размер налога на добавленную стоимость по полученным ценностям из общего количества оборотных активов.
Помимо этого, краткосрочные обязательства нужно уменьшить на сумму доходов предстоящих периодов, различных фондов потребления и резервов будущих платежей и расходов.
В данном случае коэффициент текущей или коэффициент промежуточной ликвидности показывает, насколько присутствующие оборотные активы способны покрыть краткосрочные обязательства компании, вследствие чего данное значение должно быть не меньше двух.
Коэффициент текущей ликвидности предоставляет возможность определить, насколько краткосрочные обязательства покрываются присутствующими у компании оборотными активами. То есть какое количество раз компания может полностью удовлетворить требования своих кредиторов в том случае, если полностью обратит в наличные деньги все имеющиеся у нее на данный момент активы.
Обеспеченность
Существует также еще один показатель, который определяет, насколько компания обеспечена ее оборотными средствами. Вычисляют его одним из двух способов:
- Из источников собственных средств вычитаются внеоборотные активы, после чего полученное число делится на оборотные активы.
- Из оборотных активов вычитаются краткосрочные обязательства, после чего полученное число разделяется на оборотные активы.
Данный коэффициент должен составлять не менее 0.1.
Как работать с имеющимися значениями?
Предположим, что рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, норма которого составляет 1:1. В случае, когда текущее значение будет менее двух, а степень обеспеченности компании оборотными средствами составляет менее 0.
1, тогда автоматически структура баланса компании или организации признается как полностью неудовлетворительная, в то время как сама компания – неплатежеспособной.
Если же одно из вышеуказанных условий выполняется, а другое – нет, то в таком случае оценивается, можно ли восстановить платежеспособность компании.
Для того чтобы принять решение о реальной возможности будущего восстановления платежеспособности фирмы, нужно сделать так, чтобы коэффициент промежуточной критической ликвидности (или текущей ликвидности) был более двух.
Ликвидность баланса
На платежеспособность компании влияет непосредственно ликвидность используемых ею оборотных активов.
Проведение квалифицированной оценки получило следующее название: анализ ликвидности.
Осуществляя данную процедуру, активы, сгруппированные по степени ликвидности, сравниваются с нынешними обязательствами компании по пассивам, сгруппированным по срокам погашения.
В данном случае, определяя коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно установить, насколько текущие обязательства компании обеспечены финансовыми средствами.
Такая характеристика, как ликвидность баланса, представляет собой степень покрытия присутствующих у компании обязательств ее активами, скорость трансформации в деньги которых должна соответствовать сроку погашения присутствующих обязательств.
Всевозможные изменения в присутствующем уровне ликвидности могут также анализироваться по динамике количества оборотных средств компании.
По той причине, что данная величина являет собой остаток после полного погашения различных краткосрочных обязательств, увеличение ее уровня соответствует тому, насколько повышается коэффициент промежуточной ликвидности.
Выводы касательно нынешнего состояния компании и дальнейших действий уже делаются на основе проведенных расчетов.
Источник: https://BusinessMan.ru/new-koefficient-promezhutochnoj-likvidnosti-formula-vyvody.html
Финансовый анализ неплатежеспособной организации — MN1403: Антикризисное управление — Бизнес-информатика
Финансовые коэффициенты вычисляются в виде относительных величин и характеризуют различные стороны финансового состояния предприятия.
На практике применяется большое количество коэффициентов, которые удобно разбить на группы.
Ниже представлены коэффициенты, наиболее часто используемые для финансового анализа неплатежеспособных предприятий, а также для платежеспособных предприятий в целях оценки угроз потери платежеспособности.
Показатели платежеспособности и ликвидности
Показатели этой группы характеризуют возможности осуществления расчетов по долгам.
Степень платежеспособности общая вычисляется как отношение суммы долгосрочных и текущих обязательств (т.е. суммы заемных средств) к среднемесячной выручке:
$$ ext{Общая платежеспособность} = frac{ ext{Заемный капитал}}{ ext{Среднемесячная выручка}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1400+1500-1530}}{ ext{ф№2 стр. 2110/12 месяцев}}$$
Выручка может быть рассчитана не обязательно за год, рассчетным периодом может быть 3, 6, 9 мес.; все зависит от того, с какой периодичностью аналитик планирует рассчитывать этот показатель и какие формы отчетности (годовые или квартнальные) используются для анализа.
Этот показатель имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев требуется предприятию для расчета по всем долгосрочным и краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки в гипотетическом случае, если не осуществлять другие платежи.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение только текущих обязательств к среднемесячной выручке:
$$ ext{Платежеспособность по тек. обязательствам} = frac{ ext{Текущие обязательства}}{ ext{Среднемесячная выручка}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1500-1530}}{ ext{ф№2 стр. 2110/12 месяцев}}$$
Этот показатель, так же как и предыдущий, имеет размерность «месяцы» и характеризует, сколько месяцев необходимо предприятию для расчета по краткосрочным обязательствам при сохранении сложившегося уровня выручки без осуществления других платежей.
Рекомендуемое значение этого показателя < 3 мес. При соблюдении данного условия предприятие считается платежеспособным, в противном случае оно неплатежеспособно. Срок три месяца обоснован тем, что для большинства предприятий признаком банкротства является наличие задолженности, срок погашения которой истек именно три месяца назад.
Для предприятий — субъектов естественных монополий (предприятия ТЭК и др.
), стратегических предприятий, перечень которых утверждает Правительство Российской Федерации, и для кредитных организаций (банков) признаки банкротства отличаются по срокам задержки платежей.
Поэтому соответственно меняются рекомендуемые значения показателя, которые составляют. < 6 мес. для стратегических предприятий и субъектов естественных монополий, для кредитных организаций — < 14 дн.
Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение стоимости быстроликвидных активов к текущим обязательствам:
Как вы уже знаете, быстроликиидными активами считаются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства на счетах предприятия.
$$К_ ext{абс.ликв.} = frac{ ext{Высоколиквидные активы}}{ ext{Текущие обязательства}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1240+1250}}{ ext{ф№1 стр. 1500-1530}}$$
Этот показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена практически немедленно (в течение нескольких дней). Как правило, на отечественных крупных и средних промышленных предприятиях он составляет единицы процентов.
Коэффициент промежуточной ликвидности представляет собой отношение суммы быстроликвидных активов и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам:
$$К_ ext{пром.ликв.} = frac{ ext{Высоколиквидные активы+Дебиторская задолженнсть}}{ ext{Текущие обязательства}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1240+1250+1230+1260}}{ ext{ф№1 стр. 1500-1530}}$$
Этот показатель характеризует, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить за счет оборотных активов, не вовлеченных в производство, т.е. какая часть обязательств может быть погашена достаточно быстро (в срок несколько месяцев).
Отсюда следует, что, для того чтобы иметь возможность погашения задолженности без каких-либо осложнений для текущей деятельности, все краткосрочные обязательства должны покрываться указанными активами. Рекомендуемое значение показателя — > 1.
Коэффициент текущей ликвидности вычисляется как отношение текущих активов к текущим обязательствам:
$$К_ ext{текущ.ликв.} = frac{ ext{Текущие активы}}{ ext{Текущие обязательства}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1200}}{ ext{ф№1 стр. 1500-1530}}$$
Он показывает часть текущих активов, покрываемую текущими обязательствами. Значение показателя > 2 (для стран развитой рыночной экономики).
В России в конце 1990-х гг. значение показателя в среднем составляло около 1. Если он > 1,5, то предприятие считается платежеспособным.
Группа показателей платежеспособности и ликвидности позволяет оценить способность организации оплачивать свои обязательства за счет доходов от своей деятельности (первые два показателя) и за счет реализации имеющегося имущества (последние 3 показателя).
Показатели финансовой устойчивости
Эта группа показателей характеризует степень обеспеченности производственной деятельности предприятия собственными финансовыми источниками и степень зависимости от внешних источников (кредиторов, инвесторов).
Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение суммы стоимости собственных средств (собственного капитала и резервов) к сумме активов предприятия:
$$К_ ext{фин.независ.} = frac{ ext{Собственные средства}}{ ext{Активы}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1300+1530}}{ ext{ф№1 стр. 1600}}$$
Коэффициент показывает долю собственных (стабильных) источников финансирования активов и характеризует степень зависимости от кредиторов. Рекомендуемое значение показателя > 0,5.
Коэффициент обеспеченности инвестициями вычисляется как отношение суммы собственных средств и долгосрочных обязательств к стоимости внеоборотных активов:
$$К_ ext{опесп.инвест.} = frac{ ext{Соб.средства+Долгосрочные пассивы}}{ ext{Внеобротные активы}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1300+1530+1400}}{ ext{ф№1 стр. 1100}}$$
Данный коэффициент показывает, насколько внеоборотные активы (здания, сооружения и т.д.) обеспечены стабильными и долгосрочными источниками финансирования.
Коэффициент маневренности собственных средств представляет собой отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине собственных средств.
Разница собственных средств и внеоборотных активов носит названия: «собственный оборотный капитал», «собственный капитал в обороте», «собственные оборотные средства», «чистый оборотный капитал».
$$К_ ext{маневр.} = frac{ ext{Собст.средства-Внеоб.активы}}{ ext{Собст.средства}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{ ext{ф№1 стр. 1300+1530}}$$
Показатель характеризует, какая доля собственных средств финансирует оборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется в виде отношения собственного оборотного капитала и текущих активов (оборотных средств):
$$К_ ext{ОСОС} = frac{ ext{Собст.оборот.средства}}{ ext{Текущие активы}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{ ext{ф№1 стр. 1200}}$$
Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется из собственных источников. Рекомендуемое значение показателя > 0,1.
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов (МПЗ) рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к стоимости материально-производственных запасов:
$$К_ ext{обесп.МПЗ} = frac{ ext{Собст.оборот.средства}}{ ext{Запасы и затраты}}=frac{ ext{ф№1 стр. 1300+1530-1100}}{ ext{ф№1 стр. 1210+1220}}$$
Если значение данного показателя > 1, то из этого следует, что, если даже предприятию будет отказано в кредите, оно все равно сможет продолжать свою производственную деятельность, поскольку его внеоборотные активы и материально-производственные запасы сформированы из собственных стабильных источников.
Группа показателей финансовой устойчивости позволяет оценить степень зависимости предприятия от внешнего финансирования и возможности осуществления (продолжения) деятельности за счет собственных финансовых ресурсов.
Показатели деловой активности и эффективности производства
В этой группе выделяют показатели оборачиваемости и показатели рентабельности.
Сначала рассмотрим порядок расчета показателей оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости активов:
$$K_ ext{об}Активов =frac{ ext{Выручка от продаж}}{ ext{Средняя стоимость активов}}=frac{ ext{ф№2 стр.2110}}{ ext{средняя по стр. 1600 ф.№1}}$$
Показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб., вложенный в активы (капиталоотдача).
Коэффициент оборачиваемости собственных средств:
$$K_ ext{об}Об.Активов =frac{ ext{Выручка от продаж}}{ ext{Средняя стоимость обор.активов}}=frac{ ext{ф№2 стр.2110}}{ ext{средняя по стр. 1200 ф.№1}}$$
Величина этого коэффициента характеризует, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственных средств.
Аналогично строится формула коэффициента оборачиваемости внеобротных активов (в знаменателе средняя по 1100 строке баланса), коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (средняя по строке 1230 ф№1).
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:
$$K_ ext{об}Запасов =frac{ ext{Себестоимость(произв.)}}{ ext{Средняя величина запасов}}=frac{ ext{ф№2 стр.2120}}{ ext{средняя по стр. 1210+1220 ф.№1}}$$
Показатель характеризует, сколько рублей затрат приходится на 1 руб., вложеный в материально-производственные запасы.
Применяется также показатель, обратный данному коэффициенту, который показывает, ( колько рублей МПЗ приходится на 1 руб. затрат на производство.
Данная группа показателей оборачиваемости свидетельствует об эффективности использования соответствующих групп активов или ресурсов предприятия в его деятельности по производству и реализации продукции.
Теперь рассмотрим показатели рентабельности.
Рассмотрим наиболее распространенные показатели.
Рентабельность активов:
$$R_ ext{активов} = frac{ ext{Прибыль до налогообл.}}{ ext{Средняя величина активов}}= frac{ ext{ф№2 стр.2300}}{ ext{средняя по стр. 1600 ф.№1}} $$
показывает, сколько копеек прибыли до налогообложения зарабатывается на 1 руб., вложенный в активы.
Рентабельность собственных средств:
$$R_ ext{собст.сред.} = frac{ ext{Прибыль до налогообл.}}{ ext{Средняя величина собств.капитала}}= frac{ ext{ф№2 стр.2300}}{ ext{средняя по стр. 1300+1350 ф.№1}} $$
показывает, сколько копеек балансовой прибыли обеспечивает 1 руб., вложенный в собственные средства.
Рентабельность инвестиций:
$$R_ ext{инвестиций} = frac{ ext{Прибыль до налогообл.}}{ ext{Средняя величина долгосроч.капитала}}= frac{ ext{ф№2 стр.2300}}{ ext{средняя по стр. 1300+1350+1400 ф.№1}} $$
показывает, сколько копеек балансовой прибыли приходится на 1 руб. инвестиций.
Рентабельность продукции (деятельности):
$$R_ ext{деятельности} = frac{ ext{Прибыль до налогообл.}}{ ext{Полная себестоимость}}= frac{ ext{ф№2 стр.2300}}{ ext{стр. 2120+2210+2220 ф.№2}} $$
показывает, сколько копеек прибыли налогообложения зарабатывается на 1 руб. затрат на производство продукции и продажу.
Рентабельность продаж:
$$R_ ext{продаж} = frac{ ext{Прибыль от продаж}}{ ext{Выручка}}= frac{ ext{ф№2 стр.2200}}{ ext{стр. 2110 ф.№2}} $$
Этот коэффициент показывает, сколько копеек прибыли от продаж формируется на 1 руб. дохода от продаж.
Норма чистой прибыли:
$$ ext{Норма чистой прибыли} = frac{ ext{Чистая прибыль}}{ ext{Выручка}}= frac{ ext{ф№2 стр.2400}}{ ext{стр. 2110 ф.№2}} $$
показывает, сколько копеек чистой прибыли остается у предприятия на 1 руб. выручки.
В целом показатели рентабельности характеризуют эффективность использования предприятием своих средств в целях получения прибыли.
Необходимо сделать важное замечание, касающееся проведения расчетов показателей, в формулах для которых используются данные как из формы № 1 — «Бухгалтерский баланс», так и из формы № 2 — «Отчет о прибылях и убытках». Например, при расчете показателей рентабельности инвестиций, рентабельности собственных средств и тд.
надо помнить, что форма № 1 является статической, она характеризует значения показателей на определенные даты, а форма № 2 — динамическая, определяющая показатели нарастающим итогом с начала года. Следовательно, значения показателей зависят от периода времени составления отчетности.
И это необходимо учитывать при их сравнении.
Прибыль, выручка, себестоимость увеличиваются нарастающим итогом в зависимости от периода отчетности Т = 3, 6, 9, 12 мес. Если надо сравнить показатели, рассчитанные в разные периоды, целесообразно привести их к одному периоду, например к году.
Источник: https://it.rfei.ru/course/~a5DZ/~cxpi/~AGf4
Коэффициент покрытия ликвидности в Excel
Ликвидностью называют простоту реализации, преобразования ценностей в финансовые средства для погашения текущих денежных обязательств.
Способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью оборотных активов определяют коэффициенты ликвидности.
Каждый из показателей сравнивает размер текущих обязательств компании и оборотные средства, предназначенные для погашения этих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия, показатель обращения, покрытия обязательств, долга, задолженности) характеризует способность фирмы покрывать краткосрочную задолженность с помощью «срочных» активов. Финансовый показатель представляет собой частное от деления оборотных средств на текущие пассивы. Цифры аналитики берут из бухгалтерского баланса.
Чем выше значение, тем выше платежеспособность компании. При расчете коэффициента покрытия долга учитывается, что продать все активы в срочном порядке невозможно. Найденный показатель представляет интерес для руководства и для инвесторов.
Расчетная формула:
Ктл = оборотный капитал / краткосрочные обязательства.
По данным баланса:
Ктл = (стр. 1200 + стр. 1170) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).
Значения для расчета коэффициента:
Формула расчета в Excel и график:
Норма показателя находится в пределах 1,5-2,5 (конкретные цифры зависят от отрасли). В 2011 году коэффициент текущей ликвидности меньше 1, что указывает на высокий финансовый риск. В этот период предприятие, возможно, испытывало трудности с оплатой текущих счетов.
После 2012 года ситуация стабилизировалась. Значение расположилось в пределах 1,3 – 1,9. Резкий рост коэффициента в 2015 году и его значительное превышение верхней границы нормы может указывать на недостаточное использование оборотных активов, нерациональную структуру капитала.
Коэффициент покрытия задолженности не всегда дает представление о реальном состоянии дел в организации.
Если у компании небольшие материально-производственные запасы, векселя быстро и легко обеспечиваются деньгами, то она может спокойно работать и с невысоким значением показателя.
В то же самое время фирмы с крупными запасами и реализацией товаров в кредит испытывают трудности при достаточном значении коэффициента.
Для банков, поставщиков, акционеров больший интерес представляет коэффициент быстрой ликвидности. Компании может оказаться в ситуации, когда нужно немедленно погасить краткосрочную задолженность. Потребуются все деньги, ценные бумаги и иные источники средств, которые в состоянии срочно превращаться в наличность.
Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия, показатель быстрой, срочной, критической ликвидностей) показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить при возникновении критического положения.
В расчет берутся только высоколиквидные активы (денежные средства, легко продаваемые ценные бумаги, дебиторская задолженность). Не учитываются товарно-материальные запасы (их ликвидационная стоимость приравнивается к нулю, т.к.
при вынужденной продаже компания может нести ощутимые убытки).
Коэффициент критической ликвидности – частное от деления высоколиквидных текущих активов на текущие пассивы. Цифры для расчета берутся из баланса.
Формула:
Ксл = (финансовые средства + краткосрочные денежные вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательства.
Расчет по данным бухгалтерского баланса:
Ксл = (стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1500 – стр. 1530 – стр. 1540).
Значения в числителе (на примере баланса в Excel):
Знаменатель в расчете срочной ликвидности – текущие пассивы (как и в расчете текущей ликвидности; см. выше).
Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия, используя ссылки на баланс:
Нормой для показателя считается диапазон 0,7-1. У рассматриваемого предприятия значение коэффициента близко к нулю. Это означает, что компании откажут в кредитовании либо выдадут кредит под больший процент. Также высок риск потери потенциальных инвесторов.
Источник: https://exceltable.com/otchety/koefficient-pokrytiya-likvidnosti
Загрузка...
