Калькуляторы ликвидности предприятия
Ликвидность — это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потери балансовой стоимости для погашения текущих финансовых обязательств. Другими словами ликвидность – это способность активов предприятия быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
Коэффициент текущей ликвидности
Указанный финансовый показатель характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Его еще называют Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности.
Для расчета необходимо Оборотные активы разделить на сумму Наиболее срочных пассивов и Краткосрочных пассивов.
Рекомендуемое значение. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах). В мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли.
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Если коэффициент текущей ликвидности больше нормы, то финансовое положение компании стабильно.
Но если значение более 3, то это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
По этой же формуле рассчитывается коэффициент текущей ликвидности по Биверу, который помогает оценить вероятность банкротства предприятия. Если показатель менее 3,2, то вероятность банкротства компании низкая, если коэффициент меньше 2, то вероятность банкротства средняя, а если ниже 1, то есть высокая вероятность, что компания обанкротится в течение года.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Указанный показатель характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Для расчета необходимо Легко реализуемые активы поделить на сумму Наиболее срочных пассивов и Краткосрочных пассивов. Данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе.
Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5
Если коэффициент абсолютной ликвидности больше нормы, то компания способна рассчитаться в кротчайшие сроки с задолженностью. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент восстановления платежеспособности
Указанный финансовый коэффициент показывает возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяцев после отчетной даты.Для расчета берутся коэффициент текущей ликвидности на отчетный период (на конец года) и коэффициент текущей ликвидности за предыдущий отчетный период (на начало года). Их можно рассчитать используя «Калькулятор текущей ликвидности».
Рекомендуемый показатель: выше 1
Если коэффициент больше нормы, то в течение полугода компания сможет восстановить свою платежеспособность.
Источник: https://infofirm.ru/calculator-liquidity/
Коэффициент платежеспособности
Коэффициент платежеспособности – это показатель, который оценивает возможность компании оплачивать свои обязательства.
Пренебрежение платежеспособностью – как собственной, так и контрагента – может дорого обойтись в ближайшем будущем, и привести к нарушению условий контрактов, задержкам оплаты, кассовым разрывам и угрозе банкротства. Читайте, как рассчитать и контролировать показатели платежеспособности.
Что такое платежеспособность
В бытовом понимании платежеспособность — это наличие у предприятия возможности и желания оплачивать свои обязательства (как кредиты и займы, так и оплату перед поставщиками) вовремя и в полном объеме.
Однако у финансового директора более комплексное понимание этого термина: можно говорить о способности обслуживать текущие платежи без задержек, можно говорить о способности взять кредит и погашать его из текущих и прогнозируемых расходов, а можно говорить о способности погасить все долги или возможность взять новые кредиты, используя все имеющиеся активы.
Оценка платежеспособности также должна учитывать ряд других важных параметров деятельности компании – рентабельность, структуру пассивов, абсолютные показатели денежных потоков (прогнозных и в ретроспективе), оборачиваемость запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, так как они оказывают прямое влияние на способность обслуживать и в итоге закрыть все обязательства бизнеса.
Коэффициент общей платежеспособности
Платежеспособность в узком смысле слова оценивает соответствующий коэффициент. Формула показателя:
Копл = СА/ ((П1) + (П2) + (П3)),
где Копл – коэффициент платежеспособности;
СА – совокупные активы;
П1 – наиболее срочные пассивы;
П2 – Краткосрочные пассивы;
П3 – Долгосрочные обязательства.
П1, П2 и П3 – принятая для целей финансового анализа группировка обязательств, сумма этих трех элементов соответствует полной сумме реально существующей задолженности перед кредиторами, заемщиками и поставщиками у компании. Данная сумма не включает доходы будущих периодов и оценочные обязательства, которые, однако, учитываются в балансе как пассивы.
Экономический смысл показателя
Коэффициент дает нам информацию о том, насколько активы покрывают своей стоимостью размер обязательств, хватит ли их для погашения кредитов, займов и на то, чтобы расплатиться с государством и поставщиками.
Нормативное значение
Нормативное значение для показателя – >1. То есть активов должно с избытком хватать на погашение всех обязательств.
Коэффициент общей платежеспособности: формула по балансу
Данный коэффициент в отдельных источниках называют коэффициентом общей платежеспособности, что соответствует его сути. Соответственно в терминологии и кодировке бухгалтерского учета Российской Федерации формула коэффициенте платежеспособности по балансу будет выглядеть так:
Коэффициент общей платежеспособности = Стр. 1100 + Стр. 120 Форма 1 / (Стр. 1520 Форма 1 + Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1).
Существует другой критерий платежеспособности, в литературе также называемый коэффициентом платежеспособности, но построенный немного иначе – в числителе у него не совокупные активы, а собственный капитал.
Экономический смысл
Он показывает, какая часть пассивов компании профинансирована из капитала собственников и, соответственно, пропорцию между собственными средствами и заемными в валюте баланса.
Формула расчета коэффициента платежеспособности
Кпл = СК/ ((П1) + (П2) + (П3)),
где Кпл – коэффициент платежеспособности;
СК – собственный капитал;
П1 – наиболее срочные пассивы;
П2 – Краткосрочные пассивы;
П3 – Долгосрочные обязательства.
Чем выше значение коэффициента, тем меньше компания зависит от заимствований, то есть тем большей долей активов она может распоряжаться без оглядки на текущие обязательства.
Коэффициент платежеспособности: формула по балансу
В кодировке статей баланса в Российском бухгалтерском учете формула коэффициента будет выглядеть так:
Коэффициент платежеспособности = Стр.1300 Форма 1 / (Стр.1520 Форма 1 + Стр.1510 Форма 1 + Стр.1550 Форма 1 + Стр.1400 Форма 1).
Нормативное значение
Рекомендуемое нормативное значение лежит в диапазоне 0,5–0,7, то есть в нормальном финансовом состоянии на каждый рубль долга должно приходиться не менее пятидесяти копеек собственных средств.
Пример расчета
Возьмем для примера упрощенный баланс условной компании «Первая платежеспособная компания» (табл. 1).
Таблица 1. Упрощенный баланс
| Актив | Пассив | ||||
| Внеоборотные активы | Код строки | Капитал и резервы | Код строки | ||
| Нематериальные активы | 1110 | 1320 | Уставный капитал | 1310 | 528 |
| Основные средства | 1150 | 792 | Нераспределенная прибыль | 1370 | 396 |
| Долгосрочные обязательства | |||||
| Кредит (коммерческая ипотека) | 1410 | 1320 | |||
| Оборотные активы | Краткосрочные обязательства | ||||
| Запасы | 1210 | 528 | Краткосрочный кредит | 1520 | 924 |
| Дебиторская задолженность | 1230 | 396 | Кредиторская задолженность | 264 | |
| Денежные средства | 1250 | 396 | |||
| Баланс | 3432 | Баланс | 3432 |
Рассчитаем значение коэффициентов платежеспособности:
| Показатели платежеспособности: | Нормативное значение: | |
| Копл | 1,37 | >1 |
| Кпл | 0,37 | 0,5–0,7 |
Анализ полученных значений дает противоречивый результат – коэффициент общей платежеспособности выше единицы и это значит, что активов с избытком хватает на покрытие всех обязательств, но при этом второй показатель платежеспособности показывает, что доля пассивов, финансируемая из собственных средств мала для нормальной ситуации с платежеспособностью. Дело в том, что активы при всем желании срочно продать за полную стоимость с целью выплатить кредиты никогда не получится, следует оценить активы с учетом дисконта, который может составлять до 60% от полной стоимости.
Таблица 2. Скорректированный показатель платежеспособности
| Скорректированный показатель платежеспособности | Нормативное значение: | |
| Копл | 0,55 | >1 |
Как видим ситуация изменилась, и оба коэффициента гармонизировались и дают одинаковый результат – у компании могут быть проблемы с платежеспособностью.
Однако из вертикального анализа баланса мы видим, что большую часть (почти 53%) задолженности составляют долгосрочные пассивы и поэтому вероятность дефолта по долгам серьезно ниже, чем при 100% финансировании из краткосрочных источников.
На оценку платежеспособности также могут повлиять оборачиваемость дебиторки и запасов, так как они составляют значительную часть активов, и если оборачиваемость быстрая – возможно не следует применять к ним такой большой дисконт.
Коэффициенты должны анализироваться в динамике и в сравнении с отраслевыми значениями или конкурентами – чтобы повысить качество анализа.
В зарубежной практике в качестве меры платежеспособности используются финансовый рычаг, отношение задолженность к собственному капиталу (debt-to-equity ratio, DTE ratio) и коэффициент покрытия процентов.
Три формы платежеспособности
В понятие платежеспособности компании органично вплетается понимание срочности обязательств и ликвидности имеющихся активов.
Как известно обязательства бывают долгосрочные и краткосрочные. Задача краткосрочных обязательств – финансирование на срок не более года возникающих или ожидаемых кассовых разрывов, обеспечение непрерывности работы бизнеса.
Погашение краткосрочных обязательств, производится из текущих поступлений от операций и имеющихся остатков на счетах.
Для погашения подобных кредитов и займов при нормальной финансовой ситуации не используются остатки сырья и готовой продукции на складах, долгосрочные депозиты, вложения в финансовые активы, и тем более оборудование, здания и сооружения.
Напротив, реализуя задачу развития бизнеса и роста стоимости, прибегают к долгосрочным заимствованиям в значительно более крупных размерах и в этом случае в расчет погашения идут прогнозные поступления от реализации планов.
Такие прогнозы всегда грешат по отношению к реальности, и ошибка в большинстве случаев в не в пользу плановых значений.
Поэтому, во избежание рисков, кредиторы рассчитывают в случае полной или частичной неудачи проекта на погашение кредита из менее доступных, но все же принадлежащих заемщику источников – долгосрочные депозиты, финансовые вложения, и так далее вплоть до недвижимости.
Это несколько спорная позиция, но термин платежеспособность в общеупотребимом смысле слова покрывает несколько специфических финансовых показателей:
- Кредитоспособность: возможность полностью и в срок погашать свои долговые обязательства, в первую очередь за счет краткосрочных и среднесрочных активов;
- Ликвидность: способность обслуживать краткосрочные обязательства из наиболее ликвидных средств предприятия – остатков на счетах, легко реализуемых активов и т.п.
- И, собственно, платежеспособность в узком понимании, как способность оплатить все свои обязательства за счет реализации имеющихся активов.
Все три понятия описывают одну и ту же платежеспособность, но с разных позиций, и применяются в конкретных ситуациях независимо друг от друга.
Источник: https://fd.ru/articles/159084-koeffitsient-platejesposobnosti
Коэффициент общей ликвидности. Расчет коэффициента общей ликвидности :
Неплатежеспособность компании – это зачастую верный признак ее будущего банкротства.
Неспособность вовремя расплатиться по выставленным контрагентами счетам приводит к судебным искам, расплатиться по которым может быть очень сложно в связи с потерей коммерческой репутации.
Поэтому для успешного функционирования предприятия необходим своевременный финансовый анализ. Его основой является оценка платежеспособности компании с помощью ряда показателей. К ним, в частности, относят коэффициент общей ликвидности.
Расчет этого показателя позволяет понять, сможет ли рассматриваемая фирма вовремя оплатить возникшие требованиях своих кредиторов. Соотношение оборотных активов к текущим пассивам – это и есть коэффициент общей ликвидности, формула которого является предметом рассмотрения настоящей статьи.
Сущность понятия
Для начала давайте разберемся, что такое ликвидность. Этот экономический термин означает способность одного вида активов конвертироваться в другой или быть проданным по цене, близкой к рыночной.
Деньги являются самой ликвидной ценностью, поскольку они могут быть обменены практически на все, что угодно. Принципиальное значение для оценки платежеспособности компании представляет скорость конвертации.
Чем она больше, тем более ликвидным являются ее активы.
Классификация статей баланса
Специалисты выделяют три группы ценностей в собственности компаний: высоко-, низко- и неликвидные.
При этом нужно понимать, что причисление к последним не означает, что данная ценность не может быть продана в принципе, а только то, что ее цена при реализации на рынке будет намного меньше номинальной.
Если она не может быть конвертирована в свой денежный эквивалент ни при каких обстоятельствах, то ее вообще нельзя причислять к активам и ставить на баланс предприятия, а тем более учитывать, когда рассчитывается коэффициент общей ликвидности или любой другой показатель платежеспособности.
Основные группы
Расположим основные статьи бухгалтерского баланса в порядке убывания их способности быстро конвертироваться в деньги:
- средства на текущих банковских счетах и в кассе предприятия;
- государственные ценные бумаги и банковские долговые расписки;
- краткосрочная дебиторская задолженность;
- корпоративные акции и векселя;
- оборудование, сооружения, здания;
- объекты незавершенного строительства.
Чем большим количеством высоколиквидных активов обладает компания, тем проще ей будет расплатиться по неожиданно возникшим обязательствам. Именно оценкой их качества и занимается финансовый анализ.
Основные индикаторы
Существуют три основных показателя для оценки платежеспособности компании – коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. Первый представляет собой долю наиболее конвертируемых активов в объеме текущих обязательств.
Его нормальным значением является цифра больше 0,2. Это означает, что 20% своей краткосрочной задолженности компания может погасить за счет своих наиболее быстро конвертируемых активов.
Если этот показатель меньше 0,2, то это повод задуматься об увеличении денежных средств на банковском счете и остатков в кассе.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности является частным от деления текущих средств за вычетом запасов на краткосрочные пассивы. Норма — от 0,8 до 1.
Большая цифра может указывать на нерациональное распределение ресурсов.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности – это показатель финансового анализа, который представляет собой соотношение оборотных активов и текущих пассивов. Его нормальное значение лежит в пределах от 1,5 до 3.
Коэффициент общей ликвидности: формула
Для целей расчета разделим все активы и пассивы на группы. Обозначим активы буквами А1, А2, А3, А4, где цифра указывает на ликвидность рассматриваемой ценности. Аналогичным образом объединим в группы пассивы. П1, П2, П3 и П4 – это кратко-, средне- и долгосрочные обязательства, а также постоянные.
Предприятие считается ликвидным, если активы каждой из групп превышают соответствующие пассивы. Коэффициент общей ликвидности (К) будет равен соотношению суммы всех ценностей, кроме трудно реализуемых, и кратко- и среднесрочных обязательств, или К = (А1+А2+А3) / (П1+П2).
Если подставить в нее значения из бухгалтерской отчетности, то мы сможем оценить платежеспособность фирмы.
Если рассматривать формулу в терминах бухгалтерского анализа, то коэффициент общей ликвидности представляет собой долю оборотных активов (ОА) без учета задолженности по уставным взносам (ЗУ) в объеме краткосрочной задолженности (КЗ). Таким образом, К = (ОА – ЗУ) / КЗ.
Практическое значение показателя
Расчет коэффициента общей ликвидности позволяет понять, способна ли компания погасить свою краткосрочную задолженность за счет оборотных активов. Нормальным считается значение от 1,5 до 2,5.
Если рассчитанный по приведенной выше методике общий коэффициент ликвидности баланса меньше 1, то это означает, что предприятие может в любой момент объявить о своей неплатежеспособности и перестать оплачивать свои текущие счета. Следующим этапом может стать банкротство, потому что решить, настолько запущены проблемы, без значительных финансовых вливаний нельзя.
Если же значение коэффициента больше 3, то это говорит о том, что капитал используется нерационально. Решить такую проблему очень просто – нужно вложить свободные средства в менее ликвидные, но более доходные активы.
Управление ликвидностью
Эффективный менеджмент включает не только контроль за работой сотрудников, но и мониторинг имеющейся собственности и обязательств. Существует два основных способа управления рисками в сфере ликвидности: контроль за объемом активов и пассивов.
Менеджмент в этой сфере строится на так называемом GAP-анализе, который позволяет оценить абсолютный и относительный разрыв между имеющимися и заемными средствами.
Он направлен на поддержание условно безопасного объема активов, которые позволят ответить по неожиданно возникшим обязательствам перед контрагентами.
Аналогично любой человек откладывает сумму на случай непредвиденных обстоятельств. Грамотное управление ликвидностью позволяет предприятию не только выстоять во время экономического кризиса, но и более дешево купить ресурсы при возникновении неожиданных выгодных предложений.
Увеличение платежеспособности
Если коэффициент общей ликвидности (покрытия) меньше 0,8, то любое кризисное явление может поставить предприятие на грань банкротства. Есть несколько способов предотвратить реализацию столь печального сценария:
- Уменьшить дебиторскую задолженность.
- Увеличить прибыльность предприятия.
- Нарастить объем собственных оборотных активов и снизить количество запасов.
- Эмитировать ценные бумаги для дополнительного привлечения свободных денежных ресурсов.
- Уменьшить объем краткосрочных обязательств.
Оптимизация структуры активов и пассивов – это достаточно сложное задание, требующее составления грамотной и обдуманной схемы.
Если владелец предприятия в этом не разбирается, то лучше пригласить высококвалифицированного специалиста.
Затраты на его наем многократно окупятся в будущем, поскольку правильная структура собственных и заемных средств – это основа процветания любой коммерческой организации.
Источник: https://www.syl.ru/article/183378/new_koeffitsient-obschey-likvidnosti-raschet-koeffitsienta-obschey-likvidnosti
Как рассчитать коэффициент ликвидности
Ликвидность представляет собой качественный показатель, характеризующий платежеспособность предприятия или отдельного заемщика, оборачиваемость активов, а более конкретно — способность товаров и услуг быть проданными по заявленной на рынке стоимости без условия предоставления скидок в минимальных временных рамках. Существует несколько вариантов коэффициента ликвидности, которые используются для экономического анализа. Рассмотрим варианты коэффициентов ликвидности при анализе финансового состояния предприятия.
1
За основу расчетов коэффициента ликвидности как финансового показателя берутся данные отчетности предприятия, к примеру, бухгалтерская отчетность. Целью их расчета является определение ликвидности отдельных категорий активов для дальнейшего адекватного планирования деятельности.
2
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению разности между оборотными активами и совокупной задолженностью учредителей по оплате в уставной капитал к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Еще его называют коэффициентом покрытия. Он отражает возможности предприятия к погашению краткосрочных обязательств, используя только оборотные активы. Наивысшее значение коэффициента краткосрочной (текущей) ликвидности указывает на высокую платежеспособность предприятия. Если же он принимает значение ниже единицы, то существует высокая степень риска несвоевременной уплаты по счетам.
3
Коэффициент срочной ликвидности показывает соотношение высоколиквидных текущих активов с текущими пассивами. Высоколиквидные активы определяются разницей между текущими активами и материально-производственными запасами, т.к.
последние приносят при принудительной реализации убытки. Таким образом, этот коэффициент показывает, насколько успешно предприятие может погашать текущие обязательства, если возникнут проблемы с реализацией произведенной продукции.
4
Коэффициент такого показателя, как абсолютная ликвидность, отражает соотношение между суммой денежных средств и текущих финансовых вложений и краткосрочными обязательствами. В расчетах этого финансового показателя учитываются только денежные средства и текущие вложения предприятия, которые также приравниваются к деньгам.
Умножив результат вычислений на 100%, получаем долю текущей задолженности, которую предприятие может погасить в кратчайшие сроки.
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности необходимы инвесторам для адекватной оценки платежеспособности предприятия. Само же предприятие рассчитывает их для контроля собственной деятельности.
Источник: https://SovetClub.ru/kak-rasschitat-koefficient-likvidnosti
Как рассчитать коэффициенты ликвидности
Ликвидность – это параметр, который позволяет активам быть проданными по выгодной цене, являющейся близкой к рыночному показателю.
То есть по факту эта характеристика олицетворяет способность товарной продукции быть превращенной в денежные средства.
Ассоциируется и сопоставляется понятие с такими факторами, как легкость продажи товаров, а также простота процесса их превращения в материальные и нематериальные активы.
Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта слева или звоните по телефону +7 . Это быстро и !
Виды ликвидности
В экономической практике имеют место быть финансовые показатели, расчет которых производится на базе финансовой отчетности и прочих видов документации.
Смысл заключается в характеристике обращения величины задолженностей, оборотных средств, призванных погасить данные задолженности.
Рассмотрим, как определяется коэффициент текущей ликвидности, а также другие факторы, какие данные для этого требуются, и что дает грамотно составленный расчет.
Ликвидность определяет состояние активов предприятия
Для товара этот показатель идентичен скорости, с которой происходит его продажа. В российских документах, в частности – бухгалтерский баланс – эти данные располагаются в такой последовательности, что степень их ликвидности убывает.
Традиционно они могут быть разделены на несколько групп:
- А1 – показатели с высоким уровнем ликвидности, представленными краткосрочным инвестированием и денежными средствами, находящимися в обращении короткого срока;
- А2 – активы быстрой реализации, представленные краткосрочной задолженностью дебиторского плана, ожидаемой к возврату на протяжении года после даты, относящейся к отчетной;
- А3 – активы с очень медленной реализацией – те средства, которые не упомянуты выше, зато имеющие отношение к активной деятельности фирмы;
- А4 – активы, трудно подлежащие реализации. Находятся вне оборота и считаются простыми в своей активности.
Что касается пассивов, то они размещены в документе в таком порядке, в котором наблюдается возрастание баланса:
- П1 – обязательства срочного характера, к коим относятся привлеченные средства, задолженности перед кредиторами и подрядчиками;
- П2 – обязательства перед сотрудниками и партнерами средней срочности – займы и кредитование, резервы расходов, которые предстоит совершить, чистые обязательства;
- П3 – обязательства долгосрочного характера, размещенные в соответствующем разделе баланса;
- П4 – средства, постоянно относящиеся к пассивам и представленные собственным капиталом фирмы.
Первые три показателя имеют такое неравенство, что А1, А2, А3 соответственно больше, чем П1, П2, П3, а что касается четвертых данных, то между ними стоит противоположный знак, то есть А4
Источник: https://vashbiznesplan.ru/bukhgalteriya/kak-rasschitat-koefficienty-likvidnosti.html
Загрузка...
